Облигации, несмотря на свою простоту на первый взгляд, имеют ряд особенностей и нюансов. Если разбираться в этом инструменте, то доходность можно получать в определенные моменты времени сопоставимую с рынком акций.

🔒Самыми надежными облигациями на рынке РФ являются ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает Министерство финансов. Данные инструменты держат такие институты, как банки, государственный и негосударственные пенсионные фонды, финансовые организации и другие. Таким образом, если по каким-то причинам выплаты купонов будут приостановлены по ОФЗ, то это приведет к коллапсу всей финансовой системы страны.

📈 Я продолжаю наращивать долю длинных ОФЗ в своих портфелях, причем выбираю облигации спостоянным купоном, чтобы зафиксировать хорошую доходность на большом временном горизонте. Сейчас некоторые выпуски дают около 14% годовых к погашению, а купонная доходность к биржевой цене близка к 13%. Таким образом, можно зафиксировать 13-14% годовых на периоде от 10 лет и больше.

( Читать дальше )

До Smart-Lab Conf осталось чуть больше двух месяцев, и мы готовы знакомить вас с партнёрами конференции 😉

Начнём с наших друзей — Софтлайн!



ПАО «Софтлайн» — это перспективная и успешная IT-компания, один из лидеров российского ИТ-рынка. Мы в Смартлабе особенно ценим компанию и её руководство за открытость к общению: после каждого отчёта IR Софтлайна приходит на эфир к Тимофею Мартынову и в рамках #smartlabonline отвечает на все вопросы инвесторов, раскрывая детали отчётов. Всегда максимально прозрачно!

К слову о руководстве. Слышали новость? Сегодня в Софтлайн объявили о назначении Рашида Исмаилова председателем Совета директоров компании. Исмаилов ранее был президентом в «Вымпелкоме», а еще до этого — замминистра связи и цифрового развития. В общем, опыта в ИТ и управлении — достаточно :)

Как эта новость повлияет на развитие компании, мы сможем понять уже на конференции.
Хотите быть в числе первых, кто задаст свои вопросы эмитенту?

Застолбить местечко в зале:

( Читать дальше )

Весеннее обострение между Израилем и Ираном привело к тому, что сегодня евреи начали обстреливать Исфакан, где у персов находятся ядерные объекты. Казалось бы ещё чуть-чуть, и мир рванёт к скользкой дорожке ядерного противостояния. Но Всевышний миловал. И даже цена на нефть после таких сообщений не вышла из-под контроля. 


19 апреля в Исфахане в центре Ирана раздались взрывы. Американские телеканалы сразу же объяснили, что удар наносился ракетами; по данным CNN, цели не относились к ядерным объектам. Обстрелы Израиль остроумно назвал ответкой на атаку, произошедшую в ночь с 13 на 14 апреля. При чём тут остроумие? Краткосрочная память вывела за периферию сознания начало апреля, когда еврейские ракеты стёрли с лица земли посольство Ирана в Сирии, в котором находилось несколько иранских генералов. Соответственно в ответ на это, Тегеран обрушил на своих заклятых друзей облако беспилотников и ракет. Перед этим по своим каналам предупредив, что будет демонстрировать военную мощь.

Чёрт его знает, удалось ли нанести 13-14 апреля противнику хоть какой-то урон или всё упёрлось в работу ПВО.

( Читать дальше )

Капа до IPO по 2500 руб = 75 млрд
Капитал на начало года = 64
Капитал на конец года = 76
Капитал за год прирос только за счет нераспределенной прибыли
Прибыль = 12,5 млрд
P/E = 6

МТСБ
ЧПД = 36 резерв = 26, лось/доход = 72%
Тинькофф
ЧПД = 230 резерв = 52, лось/доход = 23%

Зато высокий ЧКД (комисс) = 21,5 млрд
продажи страховок +5
расчетные опер +4,3
эквайринг -1,5

Прибыль выросла с 3.3 до 12,5
Причина: рост комиссий и рост проц доходов
Причина: резко нарастили кредитный портфель с 242 до 348 (+106)
Депозиты при этом c 257,5 до 332 млрд (+74,5)
14% портфеля = корп кред
60% портфеля = потреб кред
87% портфеля необеспеченные кредиты

За год кред портфель вырос сильно (+44%) а резерв вырос не сильно, с 23 до 26 (+13%)

Вопросы к отчету
👉прочие резервы выросли с 1 до 4
👉почему упали комиссии по эквайрингу

. 


🎙Смотрите захватывающий эфир на канале «Тинькофф Инвестиции» с участием Алексея Лазутина, Марии Потехиной и обаятельной ведущей Ирины Ахмадуллины. Беседа коснулась трансформации бизнес-модели Группы «МГКЛ», ее текущих достижений и амбициозных планов на будущее.

#MGKL: Структура и бизнес-модель

Обсуждение было открыто диалогом о компетенциях Группы «МГКЛ» и ключевых изменениях в бизнес-модели. Алексей Лазутин поделился эксклюзивным взглядом на стратегию адаптации компании к меняющимся трендам рынка и потребностям клиентов.

Перспективы рынка ресейла

Одним из ключевых моментов эфира стал потенциал рынка ресейла: #MGKL рассчитывает к 2028 году занять от 3 до 5% рынка ресейла, объем которого по разным экспертным оценкам составляет около 3 трлн. руб. Планы на будущее: открытие представительств «Ресейл Маркета» (одного из проектов Группы) в различных регионах.

Движение к осознанному потреблению

В ходе эфира был затронут перспективный вектор развития рынка — переориентация на «товары с историей» и на тренд на осознанное потребление. В этом ключе «Ресейл Маркет» становится одним из фокусных проектов Группы.

( Читать дальше )

     Началом революции зарплат назвал нынешнее время экономист Дмитрий Белоусов. Вскоре из-за высоких запросов, работодатели будут вынуждены поднимать зарплаты сотрудникам. Когда это будет и так ли всё просто?

     Полагаю, будет трудно оспорить, что многие россияне недовольны своими зарплатами. Не вдаваясь в подробности причин, просто приведу статистику средней и медианных зарплат в России.


( Читать дальше )

Всех с пятницей! Смартлабу нужен на постоянку мемолог, — креативный человек с чувством юмора, который может оперативно состряпать убойный иллюстрацию-мем к посту.
Важное требование: мемолог должен быть относительно свободен, чтобы иметь возможность создать мем-иллюстрацию по запросу за короткое время в любое время дня.

Оплата = ₽500 за 1 мем.
Гарантированная загрузка минимум ₽20 тыс в мес

В качестве тестового задания надо выбрать 3 из 4 следующих постов и нарисовать к ним по одному мему:

https://smart-lab.ru/blog/861777.php 
https://smart-lab.ru/blog/861541.php
https://smart-lab.ru/blog/860814.php 
https://smart-lab.ru/blog/860348.php 

Требования к мему:
👉смешно
👉позитивно
👉без обид
🔥чем убойнее тем лучше))

Тестовые мемы можно скидывать сюда в комментарии, либо присылать на почту [email protected]
В тему письма добавляйте слово «Мемолог» чтобы не потерялось

Последние данные TIC не преподнесли особых сюрпризов и не привлекли внимания, но заставили нас задуматься...  В феврале (последние данные TIC), уже 9-й месяц из последних 11, объем казначейских обязательств у Китая сократился на $22,7 млрд. Кроме того, уже 24 из последних 28 месяцев объем казначейских обязательств у Китая сокращается, и сейчас он находится практически на самом низком уровне с июня 2009 года...
Хотя мы прекрасно понимаем, что «корреляция не является причинно-следственной связью», трудно спорить с тем, что практически идеальное совпадение объема казначейских обязательств у Китая и доходности 10-летних казначейских облигаций США за последние три года заставляет нас задуматься (вполголоса), не является ли все это хорошо управляемой (медленной и неуклонной) ликвидацией (все еще массивных) казначейских обязательств США Китаем — вдали от QT, речей ФРС, макроэкономики, геополитических кризисов, ИИ-шумихи, страшилок о росте...

( Читать дальше )

Всегда задавался вопросом, почему большинство «около инвесторов» уверены, что для старта инвестиций и накопления капитала нужны большие суммы? Действительно большие суммы.

Это чистый миф, развеянный буквально за год. На «скринах» Вы можете увидеть результат моей работы. Притом что работа эта занимает у меня не более 2 минут по будням (и это не те 2 минуты, о которых Вы подумали, там мне хватает и одной😏).

Ровно год назад, в апреле 2023 года, я поставил автопополнение двух инвестсчетов, «открытых» на детей. По 100 рублей каждый день на протяжении всего года отлетало брокеру. Каждый день.

За год сумма перевалила за 80 000 рублей. И это только первый год. Далее сложный процент и бла-бла-бла. Всего 100 рублей в день и такие, не побоюсь этого слова, крутые результаты!

( Читать дальше )

Уже в мае НЛМК выплатит больше 11% дивидендов на 1 акцию. Интересны ли акции по текущим отметкам?

НЛМК опубликовал отчет за 2023 год. Разберем главное.

📊 Финансовые результаты НЛМК за 2023 год

• Выручка = 933,4 млрд руб. (1 полугодие = 505,7 млрд руб., 2 полугодие = 427,8 млрд руб.)

Обратите внимание на снижение выручки во 2-м полугодии, цены на сталь в рублях были выше, чем в 1-м полугодии. Это результат продажи 2-х заводов (НЛМК-Калуга и НЛМК-Урал).

• Чистая прибыль = 209 млрд руб. (1 полугодие = 91,8 млрд руб., 2 полугодие = 117,3 млрд руб.)

Чистую прибыль исказили несколько разовых факторов (как в плюс, так и в минус):

+ 59,8 млрд руб. (прибыль от прекращенной деятельности, полагаю, продажа заводов)

— 24,5 млрд руб. (доля в результатах совместных предприятий)

— 10,7 млрд руб. (результат хеджирования)

+ 5,2 млрд руб. (курсовые разницы)

• Скорректированная чистая прибыль = 174,5 млрд руб. (1 полугодие = 98,1 млрд руб., 2 полугодие = 76,4 млрд руб.)

( Читать дальше )