Блог им. type568

Еще момент дальних ОФЗ

Мой депозит сегодня упал почти на 3%, канеш плечи усугубили, но и многие бумаги сели сильно.

А ОФЗ — почти стоит на месте, с момента покупки все еще зеленое. Рынок за это время каплю присел. Если присядет сильно — скорей всего ОФЗ этого НЕ сделают, и очень вероятно что я часть переложу.

И… Они да могут расти на падающем рынке, так не раз бывало.

Например, рынок вернулся на уровень закрытия марта 2022 лишь через год(кстати мне тут недавно писали про везение с плечами на росте, ну ну, у меня за то время были иксы, простите хвастовство, прост наглядно очень) — а ОФЗ 26238 потом росла еще три месяца. После чего год рынок рос, а она падала. Такая вод «корреляция».

А еще — высокая ставка в какой-то момент может привести к торможению экономики, и в общем для торможения инфляции это даже цель. Последнее может плохо влиять на рынок. Но неизбежно приведет к падению ставки, которое по сути определяется ростом стоимости тела дальних облиг.

В общем диверсификация весьма достойная. Хотя бесспорно хватает сценариев где рушится ВСЕ. Например если словим еще крутой задерг ставки)

https://t.me/LadimirKapital


★1
44 комментария
Минфину надо занимать.
Много.
Чтобы занимать столько, сколько ему надо, доходность по первичным размещения ОФЗ должна расти.
Дюша Метелкин, нет
avatar
КРЫС, но она растет.
Неожиданно, правда?
Дюша Метелкин, последние 2 недели нет. А до этого — чего ж было неожиданного?
avatar
Калькулятор облигаций, ровно 2 недели -))) Ага -)))
avatar
Дюша Метелкин, и как вы это посчитали?
avatar
Ladimir Semenov, в смысле как?
Вам графика RGBI мало, что ли?!
Дюша Метелкин, никогда не предлагайте смотреть на график, который не показывает ничего кроме краткосрочной динамики инструмента. Только RGBITR
avatar
КРЫС, честно говоря, не вижу разницы в динамике.
Что касается доходности — даже в последние две недели крайне познавательно смотреть на аукционы Минфина
Там доходность растет
Дюша Метелкин, опять нет… Такое ощущение, что вы не понимаете детали в аукционах Минфина...
Смотрите, сейчас Минфин размещает активно 3 выпуска. 243, 244 и 242.
И каждый вторник рынок угадывает — какую из бумаг будет размещать Минфин. На прошлой неделе рынок заметил, что 244 бумага у Минфина закончилась. Вывели шорты на маржины… Остались сейчас 2 бумаги. 243 (2500 дней) и 242 (1500 дней). Минфин выбрал на продажу 243. Рынок пытается ее продавить вниз, чтобы на аукционе купить бумагу...
Вот и посмотрите на график 26243 за последний месяц.... 
avatar
КРЫС, 26242 с начала года предлагали на ОДНОМ аукционе из 14.  Не очень активно, не так ли?
avatar
dmytriy klimov, да… Удивительно, но факт… Более того, я вам по секрету могу рассказать, что общаясь с представителями Минфина в кулуарах получил от них неожиданный ответ, который мне очень не понравился...
Им пофиг — какую бумагу размещать. Им пофиг, что стоимость обслуживания долга растет. Есть план 700 — больше 10 лет, 300 — меньше 10 лет...
Но не суть. Не очень активно. И что?
avatar
КРЫС, И что? «Дьявол — в деталях». «Маленькая ложь — большое недоверие». Как то так…
avatar
dmytriy klimov, ничего не понял? -))) Какая маленькая ложь? Какие детали? Вы о чем? -)))
avatar
КРЫС, нет, это вы посмотрите результаты.
03.04
26242 — 13.34
10.04
26219 — 13.4
26244 — 13.74
17.04
26207 — 13.8
26244 — 13.8
Дюша Метелкин, сотрите -)) Я понял ваш уровень в этом вопросе… -)
avatar
КРЫС, да мне пофигу на ваши кулуары.
Я в первом сообщении написал, о чем говорят действия Минфина.
Вы, кстати, в своем «кулуарном» сообщении полностью подтвердили это.
С чем спорите — непонятно
Дюша Метелкин, хорошо… -)) Про кулуары было не вам… Вы мне привели результаты аукционов с абсолютно разными бумагами… Бумаги разных дюраций решили сравнить по доходности??? -) Для этого на этом сайте есть возможность посмотреть кривую доходности. А так же посмотреть — как она изменилась за апрель -))
avatar
КРЫС, там есть одинаковый тикер на всякий случай.
Кривую кто-то решил подергать.
Кто-то глупый и играющий не на свои.
Потому что с трендом спорить бессмысленно.
И он очевиден.
По действиям Минфина в первую очередь
Дюша Метелкин, вот и посмотрите на этот тикер сейчас в моменте, как я вас об этом и попросил... 
Дальше писать вам не вижу смысла. Вы не разбираетесь в этом вопросе (и в этом нет ничего сташного), но вы и не хотите в нем разобраться… Потому диалог на эту тему с вами считаю бессмысленным.
avatar
Дюша Метелкин, и, кстати, посмотрите на аукционную 244 сейчас -))) Ну чтоб хоть немного понять суть вопроса, в котором вы тут пытаете разобраться -)
avatar
КРЫС, «сейчас» аукционная будет 243 если что
Дюша Метелкин, это вы мне написали? -)))) Точно??? -)))) Ржу…
avatar
Ladimir Semenov, это минфин считает и публикует. Например, 26243 17.1 (первый аукцион в 2024)  разместили под 12,28%, а 27.3 (последний, где предлагали 26243) под 13,55%. Сегодня аукцион — посмотрим какую доходность дадут.
avatar
dmytriy klimov, так-то считай, начало квартала
Могут и минимальную премию дать
dmytriy klimov, как и говорил, дали минимум — 0.03%
Всё же взяли ОФЗ, не дождались 55% )) Прогнозировать невозможно. Слишком много неизвестных.
avatar
 Ладимир, а почему не взять более короткую дюрацию в ОФЗ, если видите риски роста ставки?
avatar
Даа… тож продолжил докупать самые дальние ОФЗ.
Блин, жаль нет фьючей. RGBI не доступен для торговли. Неужели фьючи не популярны на ОФЗ? ГО маленькое было, сейчас очень кстати пришлись бы.
avatar
Артур Грос, фьючи есть, ликвидности нет
Дюша Метелкин, фьючи которые OFZ? они вроде всё, ещё в 2022. На RGBI фьючи? Или что-то ещё, подскажете тикер?
avatar
Артур Грос, RBM4
Дюша Метелкин, благодарю) ага, он самый, RGBI. Вот он то и не доступен у брокера. Хотя в стакане неплохо, 100 контрактов, спред 11. В целом, мнеб хватило)
avatar
Ладимир, какая бумага в портфеле больше всех тянет вниз?
И… Они да могут расти на падающем рынке, так не раз бывало

От слова «могут». Надо иметь веские основания, чтобы утверждать, что в этот раз так же будут расти
avatar
cerberus, может, он просто смотрит на график 243 бумаги? Почти месяц бумага вокруг 78% крутится
avatar
думаю пока СВО идет сильного роста в дальних ОФЗ не будет и ставку заметно снижать не будут, выделение помощи США это все затянет…
avatar
странно, я набирал с начала года, и все в минусах теперь.
Госпаде) стадо лудоманов ОФЗ (простите за невежество) Вот, почитайте умные мысли действительно ВИДЯЩЕГО ДОХУ сквозь призму опыта:
smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/1010805.php
А потом можете чертить ТА, ерзать график и монитор переворачивать. Рынок все уже показал дохой! Но вам мало) надо плечей еще набрать на шлаке…
avatar

теги блога Ladimir Semenov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн