⛓ Совет директоров РУСАЛа не принял решение о выплате дивидендов из-за отсутствия готовой финансовой отчётности. Акционеры рассмотрят вопрос 10 января. Последний раз РУСАЛ выплачивал дивиденды в 2017 году. Мы предпочитаем бумаги РУСАЛ акциям НорНикеля из-за более привлекательной оценки и веротяного начала выплат в 2022 году.

🇨🇳 Продажи домов в Китае в ноябре — на минимуме за 4 года. Цены на новое жилье упали на 0,3% м/м. Другие макропоказатели — розничные продажи, промышленное производство и уровень занятости — оказались слабее ожиданий.

💡 Идея дня — Рынок ожидает объявление о сворачивании количественного смягчения и возможности повышения ставки 2-3 раза в следующем году. Вероятно, ФРС ужесточит свою риторику, ещё больше концентрируясь на сдерживании инфляции. Это может стать угрозой для акций убыточных компаний или компаний с низкой прибылью, которые чувствовали себя неплохо в ультрамягких монетарных условиях. Мы крайне настороженно относимся к категории компаний на рынке акций США, включая все мэм-акции — Peloton,

🦠 Число заболеваний COVID в Южной Африке за последние две недели увеличилось в 6 раз, между тем темпы роста быстро замедляются. Это свидетельствует о том, что вспышка скоро достигнет своего пика. Смертность остается на низком уровне.

🏅 Журнал Time назвал Илона Маска человеком года. В среднем только раз в десятилетие журнал выбирает человеком года предпринимателя, значительно чаще — общественных и политических деятелей. В 2010 году журнал назвал человеком года основателя Meta Марка Цукерберга, а в 1999 году, за несколько месяцев до пика пузыря доткомов — основателя Amazon Джеффа Безоса. Будет ли следующее десятилетие для американских технологических гигантов похоже на 2010-е или 2000-е годы?

💡 Идея дня — Вчера российские акции упали на 3%, Индекс МосБиржи закрылся ниже уровня 30 июня, когда мы понизили рейтинг российских акций до «нейтрального».

Текущее снижение котировок открывает новые возможности, и мы рекомендуем долгосрочным инвесторам начинать реализацию своих планов по покупке российских акций. Типичный план (для инвестиций в размере 100 000 ₽) начинается с покупок акций на ¼ суммы (25 000 ₽), и последующего увеличения на 25 000 ₽ на второй, четвертый и шестой месяцы. Таким образом, полностью портфель сформируется через 6 месяцев.

💻 Microsoft предупредила клиентов об уязвимости, позволяющей злоумышленнику получить доступ к веб-серверу без необходимости ввода пароля. Амит Йоран, генеральный директор Tenable — компания предоставляет услуги в области кибербезопасности, назвал ее «самой большой и критичной уязвимостью за последнее десятилетие».

🛢 Halliburton ведет переговоры о покупке 33% доли месторождения Exxon в Ираке, сообщил министр нефти Ирака.

🇨🇳 Правительство Китая заявило, что будет проводиться «опережающая» политика. Местным органам власти будет разрешена продажа облигаций с 1 января, что на несколько месяцев раньше обычного. Это означает дальнейшее смягчение монетарной и фискальной политики для поддержания экономического роста.

💡 Идея дня — Индекс S&P 500 приблизился к историческим максимумам 1999 г. относительно развивающихся рынков. Мы видим растущие признаки того, что Китай переходит к более мягкой фискальной и монетарной политике и более стабильной регуляторной среде, в то же время как США находятся в начале периода ужесточения политики. Это означает, что акции развивающихся рынков во главе с Китаем, скорее всего, окажутся сильнее акций США в 2022 году.

Открыть счёт в ВТБ

📈 Broadcom вырос на 6% на пост-торгах. Руководство компании спрогнозировало выручку за 4 квартал на 5% выше ожиданий аналитиков, повысило квартальные дивиденды на 12% и объявило о выкупе акций на сумму 10 млрд $

💻 Oracle выросла на 10% на пост-торгах после того, как отчиталась о выручке на 2% выше ожиданий и прибыли на акцию на 15%.

📉 Кредитный рейтинг Evergrande был снижен до ограниченного дефолта агентством Fitch. На этой неделе компания не выплатила два платежа по облигациям. Однако китайские рынки сохраняют спокойствие.

☕️ Один из 9 000 американских магазинов Starbucks проголосовал за объединение в профсоюз. Мы предполагаем, что возможно расширение профсоюза на всю сеть кофеен в ближайшие годы.

💡 Идея дня — вчера стоимость кофе достигла 10-летнего максимума и составила 2,4 $ за фунт арабики. Рост цен на кофе и возможное увеличение затрат на оплату труда, вероятно, снизят рентабельность. Давление могут ощутить и платежные системы такие как Mastercard и

📈 Российская инфляция в ноябре выросла до 8,4% по сравнению с 7,4% в октябре, как и ожидалось на основе еженедельных данных.

🚐 Thor Industries: отчётность лучше консенсуса по выручке и операционной прибыли, но акции не отреагировали. Инвесторы сохраняют осторожность в отношении сектора транспортных средств для отдыха.

📱 Apple обновила максимум после приостановки действия судебного решения, позволяющего пользователям приложений проводить оплату не через Apple.

💡 Идея дня — Мы меняем фаворита среди IT-гигантов. Если ранее на фоне восстановления цепочек поставок и потребительского спроса мы выделяли Apple, то теперь считаем разумным переложиться в Alphabet.

Акции Alphabet могут получить импульс к росту в преддверии публикации сильной отчетности в начале февраля. В то время как Amazon и Facebook, напротив, могут разочаровать результатами 4 квартала.

И мы по-прежнему осторожно относимся к Tesla.

🏦 Intel готовит IPO Mobileye — подразделения по производству систем для самоуправляемых автомобилей. Размещение может пройти в середине 2022 года при оценке порядка 50 млрд $.

📱 Samsung объединил подразделения по производству мобильных устройств и бытовой электроники, объявил амбициозные планы по развитию производства полупроводников. Объём инвестпрограммы повышен на треть — до более 205 млрд $ в следующие 3 года.

💡 Идея дня — вчера Индекс S&P 500 вырос на 2,1%, Stoxx Europe 600 на 2,5% и японский Nikkei 225 на 1,9%. Этому способствовали надежды на то, что новый штамм коронавируса окажется менее разрушительным для экономики.

Следующими важными вопросами для рынка станут денежная политика и темпы сворачивания программы ФРС. Стоит с осторожностью подходить к рассмотрению покупки акций с высокими темпами роста бизнеса и высокими мультипликаторами. Вместо этого можно придерживаться наших рекомендаций из сектора потребительских товаров и услуг для снижения волатильности портфеля (Dominion Energy, Equitrans Midstream Corp и McDonald's Corp)

Открыть счёт в ВТБ

🦠 Распространение нового штамма в Южной Африке ускорилось. США сообщили о случаях выявления омикрон в 16 штатах и теперь пересматривают запрет на поездки в 8 африканских стран.

🇨🇳Китайский застройщик Evergrande заявил в пятницу, что не может гарантировать «выполнение своих обязательств», но планирует активно обсуждать с оффшорными кредиторами план реструктуризации.

💡 Идея дня — Pfizer и BioNTech получат первые данные об эффективности их вакцин для штамма Omicron к 10 декабря, а Moderna получит предварительные результаты через неделю. ВОЗ считает, что пока нет никаких доказательств того, что новый штамм потребует обновления текущих вакцин. Мы ожидаем, что существующие вакцины обеспечат высокий уровень защиты, а предварительные данные будут благоприятными для акций BioNTech и фондовых рынков в целом.

Открыть счёт в ВТБ

🛢 ОПЕК не изменила свой план по увеличению добычи на 400 тыс. б/c. в январе.

🏦 Didi заявил о делистинге с Нью-Йоркской фондовой биржи и планах провести листинг в Гонконге после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о процедурах исключения из листинга компаний, которые не согласны на проверку своей финансовой отчетности.

✈️ Boeing подорожал на 7% после того, как Управление авиации Китая сообщило какие исправления необходимо внести в 737 MAX, прежде, чем он снова сможет летать. Boeing хочет поставить более 300 недоставленных самолетов, которые требуют одобрения китайских властей.

🇺🇸 Мы прогнозируем, что 15 декабря ФРС продолжит «голубиное ужесточение», исходя из следующей логики:

— ФРС присоединилась к большинству мировых ЦБ, которые очень обеспокоены инфляцией.

— Доходность 3-летних казначейских облигаций подскочила в два раза с 1 июля до 0,9, в то время как на 10–30-летней кривой наблюдается снижение. Цикл ужесточения может привести к усилению рецессионных ожиданий у инвесторов. ФРС захочет избежать этого и должна показать инвесторам, что может форсировать ужесточение политики.

📱 Доля Apple на рынке мобильных устройств в Китае выросла до 20% в октябре с 5% в сентябре на фоне старта продаж iPhone 13. Стоит ожидать сильные продажи Apple в 4 квартале. Недавно мы поменяли фаворитов среди ИТ-гигантов США с Microsoft на Apple и Amazon

📈 Synopsys вырос на 2% на пост-торгах после того, как компания дала прогноз по выручке на текущий квартал на 15% выше ожиданий аналитиков.

📊 Недельная инфляция в России выросла на 0,46% (8,4% г/г) против 0,2% неделей ранее. Наибольший вклад внесло повышение цен на поездки в Турцию (+55% за неделю!). Вместе с этим рост цен на продовольственные и непродовольственные товары оказался немного ниже, чем на предыдущей неделе.

📉 Запасы алюминия на LME сокращаются 53-й день подряд, опустившись до самого низкого уровня с 2007 года.

📈 Акции NetApp выросли на 2% на пост-торгах после того, как компания сообщила о выручке и прибыли на акцию выше ожиданий.

📉 Акции Salesforce.com упали на 6% на пост-торгах на фоне снижения рентабельности и прогноза выручки ниже ожиданий аналитиков.

📊 Inditex — входит в Топ-10 глобальных акций — упала на 6% после назначения дочери основателя компании на должность председателя совета директоров. Мы ожидаем сильные результаты компании за 3 квартал, но инвесторы могут концентрироваться на рисках корпоративного управления, связанных с изменениями в руководстве.

🇪🇺 Инфляция в Еврозоне выросла до 4,9% в ноябре.

💡 Идея дня — акции США снизились, а 10-летние гособлигации подорожали после заявления председателя ФРС Дж.Пауэлла о том, что ФРС обсудит на декабрьском заседании более быстрое завершение программы покупки облигаций.