На прошлой неделе стали известны данные по общеевропейскому ВВП, и позитива там пока немного. Экономика стран еврозоны сокращается уже шестой квартал подряд, показав снижение на 0,2% за период с января по март. Однако наиболее показательным стало наступление рецессии во Франции, второй по величине европейской экономике. Собственно, проблемы в Пятой республике копились уже давно, и нынешний кризис стал просто хорошим поводом для их проявления. К примеру, французские госрасходы составляют 56% от ВВП — наивысший показатель в еврозоне.

Вступление в еврозону также наложило свой отпечаток. Если с 1999 г. издержки на рабочую силу в Германии возросли на 10%, то во Франции — на все 30%. Кроме того, с 35-ти часовой рабочей неделей также каши не сваришь. Вдобавок, после введения евро доля Парижа в общемировом экспорте сократилась вдвое. Осложняет ситуацию ещё и то, что примерно пятую часть экспорта составляют поставки в южноевропейские страны, переживающие сейчас не самые лучшие времена. Следовательно, ожидать какого-то бурного роста экспортных показателей пока не приходится.

( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар отработала минимум по волне снижения с перекрытием 1.2800. На повестке актуальна отработка коррекции к этой третьей структуре снижения. На сегодня рассматриваем начало развития такой коррекции. Расчётную цель коррекции рассматриваем (как минимум) на уровне 1.2930. Сама структура этой коррекции укажет точное место её завершения. Как альтернативу не исключаем ещё одно обновление минимума и далее — опять планируется коррекционное звено как четвёртая структура на этой волне.



Валютная пара фунт доллар исполнила снижение на перекрытие 1.5160. Этот уровень рассматриваем как целевой минимум. На сегодня актуальным сценарием развития рассматриваем формирование звена роста с целями 1.5275. Далее ожидаем ещё одно звено снижения на перекрытие 1.5150. На этом будем считать потенциал этого снижения завершённым. Далее будем рассматривать развитие разворотной модели на предмет разворота рынка. Следующая цель рассматривается на уровне 1.5790.

( Читать дальше )

Спотовое золото (XAUUSD) также, как и серебро, пробило вниз проторгованные за несколько лет уровни. Правда, есть некоторые отличия между металлами — это касается ценовой динамики на графиках.

Так, на недельном (Рис. 1) быстрые мувинги ещё не только начинают приближаться к медленному. И чтобы случилось их пересечение, цена явно должна закрепиться ниже 1312,00. А пока она тестирует минимумы 2011 г. Важный уровень. Красиво спекулянты распродавали металл от оранжевой медианы. И очень агрессивно. Так что если покупать золото от 1312,00, то нужно проявлять крайнюю осторожность.

Среднесрочно пока никаких возможностей для входа не наблюдаю.



Посмотрим на дневной график (Рис. 2).


( Читать дальше )

                  Недельный анализ японских свечей  18 мая 2013

                                EUR USD «Евро доллар»



На недельном графике евродоллара коррекция на уровне Окна закончилась после Вечерней звезды и Медвежьего поглощения. График 3-линейного прорыва показывает направление вверх, Падающая звезда и свечи Heiken Ashi подтверждает медвежьи настроения.


( Читать дальше )

Над программой покупок ЕЦБ облигаций проблемных стран еврозоны (так называемая, Outright Monetary Transactions, а сокращённо — ОМТ) нависла вполне серьёзная угроза. На 11 — 12 июня в Конституционном суде Германии намечено рассмотрение иска Бундесбанка о соответствии этой программы ЕЦБ немецкому основному закону. Несмотря на то, что в правительстве во главе с Ангелой Меркель уже не раз заявляли, что данные меры вполне укладываются в мандат ЕЦБ, немецкий регулятор опасается, что ЕЦБ может потерять свою независимость.

Нынешнее спокойствие на долговом рынке держится именно за счёт обещания Марио Драги, в случае чего, запустить OMT и снизить градус напряжённости. Ранее даже планировалось сделать публичной таблицу критических процентных ставок, после достижения которых будет вмешиваться ЕЦБ. Однако впоследствии Драги отыграл назад, и теперь в ЕЦБ будут в каждой конкретной ситуации на своё усмотрение определять, какая доходность для какой страны является предельной. Кстати, условия для стран еврозоны здесь жёсткие и сравнимы с требованиями кредиторов к Греции и Испании.


( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар после восстановления к уровню 1.2930 продолжает снижение. На сегодня рассматриваем отработку уровня 1.2830. Допускаем и перекрытие 1.2800. После отработки этого снижения будем рассматривать развитие коррекционного возврата на уровни 1.2990.



Валютная пара фунт доллар отработала возврат на уровень 1.5320. На сегодня рассматриваем снижение на обновление минимума и перекрытие цели 1.5170. Далее будем рассматривать ещё одно звено роста на отработку 1.5280.

( Читать дальше )

Итак, спотовое серебро (XAGUSD) пробило вниз проторгованный за несколько лет диапазон 26,00-35,30. Кластер уровней поддержки не устоял.

На недельном графике вот что бы отметил (Рис. 1): быстрые мувинги EMA21 и EMA55 начинают свою атаку на медленный EMA200. Особенно это касается EMA21. Есть некоторый медвежий признак на рынке. Такого на серебре не было уж очень давно. 

Как и предполагал, первой целью может стать 21,20 — ключевой уровень. Когда-то от него цена отпрянула, как от сопротивления (в 2008 г.). Считаю, что крайне вероятен тест 21,20 (выделил участок жёлтым). И практически не сомневаюсь, что будет как минимум отскок цены от него. Ну и, наверное, это может произойти на следующей неделе. Так что краткосрочно можно будет прикупиться. Среднесрочно – скорее пока нет, т. к. нет разворотных фигур на мелких фреймах.



( Читать дальше )

Несмотря на приемлемые ставки на долговом рынке, проблем в Испании ещё хватает. Если смотреть на текущую статистику и сравнивать её с прошлогодними данными, то налицо явное ухудшение по всем фронтам. Безработица перевалила за 27%, что приводит к росту «плохих кредитов». Заёмщикам попросту нечем платить банкам и уровень просроченных платежей нарастает с каждым месяцем. Однако большинство банков не торопятся фиксировать свои убытки, но шансов вернуть деньги обратно у них не очень-то и много.

В такой ситуации Банк Испании усиливает давление на кредитные организации, чтобы последние всё-таки признали свои денежные потери. В таком случае отчётность, конечно, станет более объективной, но возрастут риски снижения рентабельности самих банков. По ряду оценок, регулятор настраивает на реструктуризации кредитов на сумму около €200 млрд. В случае дальнейшего роста просрочек страна может столкнуться с новым банковским кризисом, поскольку получить дополнительную ликвидность из Европы в таких объёмах в Мадриде вряд ли сумеют.


( Читать дальше )

                                  Анализ по Фибоначчи на 16 мая 2013

                                               EUR USD «Евро доллар»



( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар продолжила снижение перекрыв одну ширину консолидационного диапазона. На сегодня рассматриваем возврат к уровню 1.2935. Далее рассматриваем развитие очередной структуры снижения на обновление минимума 1.2830. Следующее звено роста ожидаем на тест уровня 1.300 снизу. Затем будем рассматривать развитие следующего звена снижения на перекрытие 1.2780.



Валютная пара фунт доллар продолжает развитие нисходящей волны. На сегодня рассматриваем развитие восстановление цены обратно к уровню 1.5320. Далее ожидаем развитие ещё одного звена на обновление минимума 1.5170. Таким образом ожидаем от рынка расширение торгового диапазона и по минимумам, и по максимумам. Окончательным уровнем снижения рассматриваем 1.5160. Далее ожидаем развитие очередной волны тренда в рост на исполнение 1.5780.



( Читать дальше )