АЛРОСА решила раскрыть результаты за 1 полугодие 2022 и 2023 года — требование ЦБ начинает действовать и скрыть данные от миноритариев уже невозможно!

Напомню, что мы оперативно следим за показателями АЛРОСЫ через косвенные источники — Сахстат и данные таможни, серия постов про Алросу тут:

https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ALRS

Разбор компании, как бизнеса тут (бизнес уже недешев, как было по 65 рублей!):

https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909947.php

Отчет нельзя назвать плохим, скорее ожидаемым. Выручка на уровне 2022 года и близка к рекордным значениям, прибыль ниже (почему об этом позже)

Операционная прибыль упала на 20 млрд рублей

20 июля 2023г. Мосэнерго опубликовало производственные показатели за 2 квартал 2023 года (обзор за 1 квартал писал здесь):

👉Выработка электроэнергии — 12,53 млрд.кВт*ч. (-1,6% г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 10,13 млн. Гкал (-26,9% г/г)

За 6 месяцев картина выглядит так:

👉Выработка электроэнергии — 32,18 млрд.кВт*ч. (+0,5% г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 45,13 млн. Гкал (-6,5% г/г)

По выработке электроэнергии компания хорошо отработала, снижение во втором квартале -1,6% не смертельное, кстати, о возможном снижении я говорил здесь и это подтвердилось, а значит и дальше буду следить за статистикой Росстата.

Полиметалл выпустил отчет о производственных результатах за 2-ой квартал и провел звонок с инвесторами.

Как это часто бывало, на звонке Виталий Несис рассказал главные детали текущей повестки компании. Сейчас это возобновление дивидендов, сокращение оборотного капитала и продажа российских активов.

Начнем с отчета

Производство несмотря на трудные условия для российской части бизнеса и сбои работы в Казахстане продемонстрировало хорошие результаты в 1-ом полугодии.

Квартально динамика выглядит так — лучший 2-ой квартал по производству:

Продажи из-за трудностей с логистикой все еще были на низком уровне во 2-ом квартале.

Продолжаем следить за перевалкой (и не только) различных грузов в портах.

Предыдущая заметка по июню.

Грузы в контейнерах, как индикатор для импорта — все стабильно не очень. За 7 месяцев такой же результат был в 2017 году. На 6% выше чем в 2022 году, но июль к прошлогоднему июлю +29%.

Накопленным итогом:

Вышел полноценный отчет по РСБУ БСПБ за 2-ой квартал.

Про чистую прибыль в 28,2 млрд рублей уже было известно. Банки ежемесячно сдают отчетность в ЦБ. По этим отчетностям делал обзор по полугодовым результатам, БСПБ там есть. 

Теперь можно найти ответы на вопросы, где банк заработал столько денег и сможет ли он повторить этот результат.

Табл. 1. Параметры Селектел-001Р-03R

Источник: Rusbonds.ru

ООО «Сеть дата-центров «Селектел»(бренд: Selectel) − компания из Санкт-Петербурга, занимающаяся развитием IT-инфраструктуры для бизнеса (дата-центры, облачные сервисы, разработка ПО и проч.), работает с 2008 г. Входит в Top-3 компаний во выручке в сегменте IaaS (инфраструктура как услуга). Более 24 тыс. клиентов – от малых до крупных компаний. Материнская компания: LVL1 Management Ltd (ОАЭ). Ключевой бенефициар: В. Милилашвили.

Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): A+(RU)/ruA+ со «стабильными» прогнозами

Табл. 2. Ключевые финансовые параметры (МСФО)

1 пг 2023 — хорошие цифры по показателям безопасности. Двигаются по долгосрочной программе по снижению травматизма. Целью является нулевой смертельный травматизм, пока не выполняют.

Тренд 2023 года — снижение цен на уголь на глобальных рынках. Наблюдали на внутреннем рынке такую же ситуацию.

Газпромнефть отчитался по РСБУ впервые за полтора года, но сразу за полугодие. УРА, товарищи.

Серия постов про Газпромнефть в Мозговике тут — https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=SIBN

Разбор компании как бизнеса (мало что поменялось) — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/828446.php

РСБУ дает не так много информации, т.к. это “холдинг” и “внутренний нефтетрейдер”, большая часть прибыли которого идет от дивидендов дочех и совместных предприятий.

Если говорим о чистой прибыли — феноменальный рост и в 22 и в 23 году по отношению к прошлым годам. А ведь многие аналитики прогнозировали серьезный спад дивидендов из-за эмбарго? Мы так не считали изначально.

Операционная прибыль компании в 22-23 году выросла вероятно из-за смены “центра прибыли” с одной из дочек в “материнскую компанию”. Есть падение 1 полугодия 2023 к 1 полугодию 2022, но нефть по 140 долларов, демпфер 2 трлн за год и курс доллара по 120 уже в прошлом (хотя на счет курса сейчас не уверен))

Продолжаю разбирать металлургов, следующий выбор пал на Северсталь. На данный момент компании неохотно делятся внутренней информацией. Прогнозирование результатов осложняется тем, что металлурги перестали публиковать отчётность с конца 2021 года. 

Я попробую составить картину происходящего в компании, используя те обрывки информации которые есть в свободном доступе и ответить на 2 главных вопроса: 

1) Когда и какие ждать дивиденды ? 
2) Какой потенциал у акции ?