Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Рынок нефти.

Предельный потолок цен.

В прошлую пятницу ожидалось решение G7 касаемо утверждения предельных цен на нефть, однако оно пока принято не было. В прессе появляются различные заголовки и сценарии по поводу введения, многие из которых подразумевают предельные цены не только для России, но и на поставки других стран. Вопросом остается, к чему это приведёт с точки зрения цен. Россия вряд ли будет осуществлять поставки при введении предела. Президент РФ также сообщил, что при утверждении Россия примет ответные меры. Однако, непонятно, как отреагируют другие крупные поставщики, будет ли им выгодно продавать по установленным ценам. Мы предполагаем, что ясность по данной теме появится в ноябре. Вступление в силу планируется на начало декабря.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Китай.

В последнее время Китай обещал начать активную поддержку и стимулирование экономики, однако никаких изменений не происходило. На прошлой неделе Правительство все же выполнило свое обещание. Китай выделил 146 млрд долларов на стимулирование экономики.

Народ предполагает, что прямое фискальное стимулирование стало следствием того, что продолжает ухудшаться финансовое состояние застройщиков, которые формируют значительную часть занятости населения и вносят большой вклад в экономику, а также сама экономическая ситуация становится хуже. С точки зрения экономики в целом это первые реальные действия для ее стимулирования. Народ оптимистично воспринял данное действие Правительства и ожидает последующих.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

То, что приветствуется и широко распространено в одну историческую эпоху, через некоторое время может быть запрещено. В этом отношении показательна история ценных бумаг и денежных суррогатов в СССР. И если в 1930-м году порядок выпуска этих элементов финансовой системы был утвержден, то уже в 1935-м вводилась уголовная ответственность за их незаконный выпуск. Тем не менее, в годы первых пятилеток в СССР выпускались много бон, чеков и облигаций. Немаловажными были трудовые займы советов депутатов трудящихся.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Алюминий

Мировое производство алюминия в июле росло несколько более медленными темпами главным образом потому, что производство в Северной Америке падало более быстрыми темпами, в то время как производство в Европе продолжало падать. Рост производства может еще более значительно замедлиться в этом месяце из-за возобновления нормирования электроэнергии в Китае и продолжающегося роста цен на электроэнергию в Европе. В свою очередь, ограниченные мировые поставки и низкие запасы должны предотвратить дальнейшее падение цен на алюминий.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Новости российского и зарубежного рынка.

 

Биржа РФ.

Значительной активности на бирже не прибавилось вследствие отпусков, однако, бумаги постепенно откупают и сползание вниз приостановилось. Продолжается история с расконвертацией расписок. Сообщается, что российские эмитенты должны были уведомить свой депозитарий о запуске конвертаций расписок не позднее 19 августа. Народ ждёт, что часть навеса постепенно начнёт уходить.

 

Нефть.

Все больше слухов появляется на тему того, что возобновляется ядерная сделка с Ираном. Иран является крупнейшим производителем сырой нефти и не присутствовал на рынке из-за вето и санкций США. Основная трудность сделки заключалась в том, что Иран изначально требовал снять санкции, а уже после обсуждение нераспространения оружия. Теперь, согласно слухам, Иран готов сначала обсуждать тему оружия. Если сделка состоится, безусловно, на рынке будет больше нефти. Однако, быстро производство не нарастишь. Мы предполагаем, что при заключении сделки в первый квартал — два на рынок добавится порядка половины миллиона баррелей с последующим ростом.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Глобальный рынок.

РЕТОРИКА ФЕДРЕЗЕРВА СТАЛА БОЛЕЕ ЖЕСТКОЙ, И ЭТО СЕЙЧАС -ОСНОВНОЙ НЕГАТИВНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ РЫНКОВ

На этой неделе глава ФРС выступает с докладом в Джексон Холле, рынок ждет уточнений в плане усилившейся недавно ястребиной риторики регулятора. Недавно представители региональных ФРБ сделали довольно однозначные заявления, что наряду с увеличением ставки на +50 бп в сентябре будет рассматриваться вариант и +75 бп.

Bullard:

•  мой вариант – это +75бп в сентябре, мы не должны медлить с повышениями

•  логично повышение ставки ФРС до 3.75 — 4% к концу 2022г, этот уровень ко 2кв2022 рассматривается как достаточный

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

После октября 1917 года советская власть в Сибири продержалась недолго. Уже в мае 1918 года, благодаря антибольшевистскому сопротивлению и действиям Чехословацкого корпуса, советская власть была свергнуты. Но и у новой власти существовали серьезные финансовые проблемы. Денежный дефицит – повсеместное явление периода революции и гражданской войны 1917-1922 годов, парализующий всю местную жизнь. Чтобы его сократить государство и муниципалитеты применяли денежные суррогаты (ценные бумаги, облигации, чеки и пр.). При наличии подписи городского головы муниципальные облигации использовались по нарицательной стоимости даже как заменители бумажных дензнаков.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

ОБВАЛ МИРОВЫХ ЦЕН НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ ОСТАНОВИТ РОСТ ГЛОБАЛЬНОЙ ИНФЛЯЦИИ УЖЕ В БЛИЖАЙШИЕ МЕСЯЦЫ

Индекс продовольственных цен ФАО), рассчитываемый в USD, в июле рухнул: -8.6% мм / 13.1% гг vs -2.3% мм / 23.1% гг в июне.

Снижение цен наблюдалось по всем компонентам индекса, при этом наиболее сильно обвалились цены на растительные масла (-19.2% мм / 10.1% гг) и зерновые (-11.5% мм / 16.6% гг).

Рублевый индекс из-за укрепления рубля (в июле средний курс USD составил 58.2 vs 60.0 в июне) показал рекордное снижение: -11.4% мм / -10.8% гг, вернувшись на уровни конца 2000г. Отрыв от мировых цен, накопившийся за последнее десятилетие, сократился до 5%.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Цены на большинство сырьевых товаров, включая энергоносители, металлы и сельскохозяйственные товары, выросли на прошлой неделе. Общим фактором стало то, что инвесторы снизили свои ожидания относительно агрессивности ужесточения денежно-кредитной политики США после того, как данные по ВВП за 2 квартал вновь продемонстрировали сокращение. Однако, остаются риски более высоких процентных ставок в США, чем предполагает фьючерсный рынок. В результате, мы предполагаем, что некоторое повышение цен, связанное с ожиданиями, исчезнет.

Цены на промышленные металлы также выросли на новостях о том, что Народный банк Китая будет вливать больше ликвидности в банковскую систему Китая для поддержки кредитования застройщиков. Однако вопросом остается, в какой степени банки готовы взять на себя больше рисков в проблемном секторе недвижимости.

( Читать дальше )

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

ЕЦБ ПОДНЯЛ СТАВКУ ВПЕРВЫЕ С 2011 ГОДА, И ПРЕДЛАГАЕТ ПОЛУПРОЗРАЧНЫЙ МЕХАНИЗМ ВЫКУПА БОНДОВ ПЕРИФЕРИЙНОЙ ЕВРОПЫ

Регулятор завил, что видит пространство для дальнейшего повышения ставки, а перспективы дальнейшего роста инфляции – очевидны, ДКП должна реагировать гораздо сильнее. Что касается рецессии, то она в моменте пока что не фигурирует в базовом сценарии ЕЦБ
Наиболее интересный момент – на заседании был представлен новый механизм Trancmission Protection Instrument (TPI), целью которого – ограничение фрагментации на европейском облигационном рынке. Объем все программы может быть довольно внушительным. Суть инструмента: будут приобретаться бонды стран Южной Европы (Италия, Испания, Греция, Португалия), финансирование осуществляется за счет средств от погашения облигаций Германии, Нидерландов и Франции. Достаточно тонкий момент заключается в том, что определенные условия TPI не будут публичными, а в состав портфелей могут быть включены наряду с суверенными и корпоративные облигации

( Читать дальше )