Хорошие новости по Европе и не очень хорошие по Америке поддержали рост пары EUR/USD. Вчера был опубликован обзор Центра исследований экономики Европы (ZEW), отражающий мнение немецких экспертов по поводу текущего состояния дел в экономике Германии, а также их ожидания по поводу будущего. 
 
Оценка сегодняшнего положения оказалась, чуть хуже, чем прогнозировали рыночные аналитики, что согласуется с негативными статистическими данными по Еврозоне и Германии, которые были обнародованы на прошлой неделе, но в целом приемлемой. Однако, участников рынка порадовало мнение экспертов по поводу будущего региона в течение следующих 6 месяцев – большинство опрошенных аналитиков смотрят на него с оптимизмом.
 
На другой стороне Атлантики вышли данные по строительной отрасли США. Национальная ассоциация домостроителей обнародовала индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья в США от, показывающий, насколько оптимистично настроены строители Америки по поводу текущих условий ведения бизнеса, количеству проданных домов, и перспектив развития сектора в ближайшие полгода. 


( Читать дальше )

В 14:00 Мск будет публикован обзор, подготовленный в немецком Центре европейских экономических исследований (ZEW). Он составляется на основании опроса аналитиков и содержит их оценку текущего состояния экономики Германии и их взгляд на развитие в ближайшие 6 месяцев. Напомним, что на минувшей неделе были опубликованы неожиданно плохие статистические данные по Еврозоне в целом, и по Германии в частности, которые привели к снижению курса евро. На этом фоне, мнение немецких экспертов о положении дел в собственной экономике представляется особенно важным.
 
Рыночные аналитики прогнозируют, что значения индексов, входящих в отчет, вырастут. Это будет означать улучшение ситуации в крупнейшей европейской экономике. Однако, эти ожидания, скорее всего, уже отражены в текущей цене. Эффект для курса пары EUR/USD будет наблюдаться в случае, если отчет выйдет хуже ожиданий. Это добавит сомнений относительно перспектив единой европейской валюты, и снизит котировки. 
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.
 

В понедельник, в связи с закрытием американских рынков торги прошли спокойно, и резких колебаний не наблюдалось. Курсы евро и иены по отношению к доллару США практически не изменились, не смотря на то, что рыночные аналитики в один голос прогнозировали падение японской валюты; британский фунт, падавший все последние дни, продолжил падать, но медленно; из сырьевых валют сильное движение показал только канадский доллар, что в отсутствие игроков из США может означать такой же сильный отскок на следующий день (т.е. сегодня) при открытии американской сессии.
На прошлой неделе вышло большое количество негатива по экономике Еврозоны, сбившего котировки единой европейской валюты. Как обычно в таких ситуациях, чтобы успокоить рынки зазвучали голоса видных политиков. Так, глава Банка Австрии и член исполнительного совета Европейского центрального банка Эвальд Новотны выступил с заявлением, что пара EUR/USD сейчас движется в нормальном диапазоне, ее курс не завышен и не занижен и у монетарных властей Европы нет необходимости в проведении интервенций на валютном рынке.


( Читать дальше )

Розничные продажи в январе в Великобритании упали на 0,6%, в то время, как аналитики прогнозировали их рост на почти такую же величину. Плохая новость для британской валюты, так как на рынке сразу же возобновились разговоры про третье дно рецессии. Как сообщается, наибольшие потери понесла торговля продуктами питания. В Национальной статистической службе Великобритании винят во всем январские снегопады. В любом случае, ясно одно потребители в Англии проявляют все большую осторожность на фоне неопределенной экономической ситуации.
 
На этих новостях фунт стерлингов возобновил падение и уже находится на минимальных значениях за 6 месяцев по отношению к доллару США.
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.
 

По оценкам банка HSBC, австралийский доллар является сейчас наиболее переоцененной валютой в мире. Это связано с тем, что правительство страны, не было вовлечено в так называемые «валютные войны» и не занижало искусственно стоимость «осси». По мнению аналитиков банка, если конфликт продолжится, курсы таких валют, как австралийский и новозеландский доллары пойдут вверх. Более того, эксперты считают, что у этих стран нет возможности проводить широкомасштабные интервенции из-за отсутствия значительных валютных резервов, а подвергать экономику риску, включая печатный станок, они не станут.
Таким образом, обе валюты продолжают быть привлекательными для долговременных вложений.
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets. 

·         До конца 1кв2013 г. риски смещены в сторону продолжения нисходящего долгосрочного тренда в EUR/USD, предпосылок для слома которого пока нет.
·         В январе-феврале не исключено повторное тестирование поддержки 1.2650/60 по EUR/USD, прохождение которой откроет путь для последующего тестирования минимумов 2012 г. в район 1.2000/50.
 
Недельный график EUR/USD

·         Неспособность преодолеть сразу несколько значимых уровней сопротивления в районе 1.3000/50 — долгосрочный нисходящий тренд по EUR/USD устоял и остается в силе.
·         Выход из диапазона 1.2660-1.3100 определит направление дальнейшего движения курса евро.  Краткосрочный тренд по EUR/USD мы рассматриваем как «боковой».
·         Ложный пробой резистанс 1.3000/50 может спровоцировать игру в обратном направлении и последующее тестирование поддержки 1.2650/60


( Читать дальше )

Золото — лучшая ставка!
 
Наши позиции в ноябре (Forex, Precious metals):
·         EUR/USD: позиция на продажу закрылась в безубытке после роста курс выше 1.2875 23.11.12. Сейчас вне рынка.
·         USD/RUR (декабрьские опционы, ставка на уверенный рост курса выше 32.5 до конца года): потенциал у данной позиции снизился после неспособности курса USD/RUR преодолеть сопротивление 31.60/80. Рассчитываем закрыть позицию с минимальным убытком.
·         Золото: а) позиции на покупку сформированные в опционах с 12 по 16 ноября при спот-цене порядка 1720$ б) открытие новых позиций на покупку (спот) 23.11 после роста цен выше максимумов ноября в районе 1739$ за унцию.
 
Мы продолжаем смотреть на наши позиции в золоте, как наиболее интересную торговую идею в перспективе концовки 2012 г., а также 1кв2013 г., полагая, что помимо фискального обрыва драйвером роста цен на золото может стать, в том числе существенная смена настроений в EUR/USD в Европе, в частности, возможное укрепление евро на FX или «бычий» сентимент по валюте, что традиционно способствует удорожанию драгоценных металлов.  


( Читать дальше )

·         Аппетит к риску. Популярные заблуждения.
·         Ставим на “fiscal cliff” – покупаем USD/PLN, USD/RUB
 
Один из стереотипов, который нас периодически преследует на FX – это продажа EUR/USD исходя из ухудшения ситуации с аппетитом к риску, что в принципе логично, так как традиционно резкое снижение мировых рынков акций/цен на сырье предполагает бегство в качество или просто Treasuries, отчего выигрывает, прежде всего, доллар США.
 
Все бы ничего, но, во-первых,  – это всего лишь мнение, а успешная торговля строится на фактах, а не на мнениях.  А, во-вторых, хорошо бы вспомнить август 2011 года, когда понижение кредитного рейтинга США привело одновременно к падению мировых рынков акций и какое-то время даже росту пары EUR/USD.
 
Иными словами, если строить свою стратегию исходя из рисков, связанных с «fiscal cliff» до конца года, то вполне логично, как и в летом 2011 года, отыгрывая данную идею, покупать золото (

( Читать дальше )

Forex: ожидания прежние!
 
·         Рост в EUR/USD не вызывает доверия
·         Четверг – важный для инвесторов день (Европа, fiscal cliff)
·         Банки верят в золото
 
Исключительно как техническую коррекцию к предшествующему падению мы склонны пока воспринимать какой-либо рост в паре EUR/USD. Два фактора, которые, на наш взгляд, могли этому способствовать во вторник и среду – это, с одной стороны, некоторая стабилизация ситуации вокруг Греции, которая, в конечном счете после раунда непростых переговоров может получить  2-х летнюю отсрочку по выполнению бюджетных целей, а также ряд послаблений относительно условий предоставления помощи (снижение ставок по ранее выданным кредитам, пролонгация срока выплаты долгов, etc.). А, с другой стороны,  публикация 14 ноября в США протоколов к октябрьскому заседанию ФРС, из которых следует, что уже в декабре Центробанк США намерен объявить о расширении QE3. Но не стоит обольщаться!


( Читать дальше )

Неопределенность продолжает давить на финансовые рынки, заставляя пару EUR/USD снижаться в район обозначенной нами ранее цели 1.2880-1.30 на текущий год. При этом все, что мы наблюдаем на Forex и других площадках последние несколько торговых дней – это чистой воды паника, вызванная тема, что инвесторы ждут от лидеров ЕС судьбоносных решений, а их все нет и нет.
Как и ранее к судьбоносным решениям мы относим:
·         Решение о рекапитализации французских банков, которым, похоже, уже никто не верит, закрывая на них стремительно лимиты.
·         Модернизация Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF), утверждение второго пакета мер помощи, а также положительное решение о выделении Греции очередного транша помощи. В данном случае самое важное сейчас, что мы не слышим какой-либо конкретики по поводу того, как улучшить EFSF, но при этом уже в Standard&Poor’s говорят о том, что ряд действий касательно EFSF может в итоге повлечь снижения кредитного рейтинга в том числе Франции или Германии.


( Читать дальше )