Перед стартом обучения на MBA «Управление инвестициями» в ВШЭ я задумался: кто сегодня реально проводник между инвестором и рынком?

У многих людей есть желание инвестировать, но мало у кого хватает знаний, чтобы понимать все риски и тонкости. Кто-то слушает «друга, который советует акции», кто-то читает телеграм-каналы, кто-то полагается на брокера. Но есть и отдельный институт — инвестиционные советники, где ответственность уже закреплена законом.

Я собрал краткий обзор того, как регулируется эта деятельность в разных странах.

---

🇷🇺 Россия: строго, формально и с упором на безопасность

У нас советник обязан попасть в ЕРИС (Единый реестр инвестиционных советников) и соответствовать требованиям ФЗ №39-ФЗ. Плюс есть детальные указания ЦБ РФ:

• №5014-У — профилирование инвесторов;

• №5809-У — требования к программам для цифрового консультирования.

Плюсы: высокий уровень защиты инвестора.
Минусы: жёсткие правила мешают развитию сервисов, особенно robo-advisors.

( Читать дальше )

Внимание! сгенерировано ИИ.

Глава 8: Девять изменений (Тактическая гибкость)

Рынок непредсказуем. Ваш первоначальный инвестиционный тезис — это всего лишь гипотеза. Искусный инвестор не слепо держится за него. Он знает, в каких рыночных условиях его стратегия работает, а в каких — ведёт к разорению. Он действует, исходя из текущей выгоды и риска, а не из упрямства или надежды. Он гибок, как тростник на ветру, потому что его стержень — дисциплина управления капиталом — непоколебим.

Разберём ключевые принципы:

1. «Мудрый полководец обязательно учитывает и выгоду, и вред. Учитывая выгоду, он может осуществить замыслы; учитывая вред, он может разрешить трудности».

• На рынке: Перед каждой сделкой вы должны письменно ответить на два вопроса:

  • Каков потенциал ВЫГОДЫ? (Цель по прибыли, вероятность достижения).

  • Каков потенциал ВРЕДА? (Размер максимального убытка, все что может пойти не так).

• Только взвесив оба фактора, вы можете принять решение. Ошибка новичков — они видят только выгоду. Ошибка испуганного — он видит только вред. Мастер видит оба и действует соответственно.

( Читать дальше )

Как часто нужно оптимизировать торгового робота под рынок?

Автоматическая торговля на Forex и криптовалютном рынке становится всё популярнее. Всё больше трейдеров используют торговых роботов (советников), чтобы снять эмоциональную нагрузку и автоматизировать процесс торговли. Однако один из самых частых вопросов звучит так: как часто нужно оптимизировать торгового робота под рынок?

В этой статье мы разберёмся, что такое оптимизация, зачем она нужна и как правильно подстраивать робота под изменяющиеся рыночные условия.

Что такое оптимизация торгового робота?

Оптимизация советника — это процесс подбора параметров (например, таймфрейм, стоп-лосс, тейк-профит, лот, фильтры входа и выхода), при которых торговый алгоритм показывает максимальную эффективность на выбранном рынке.

⚙️ Пример параметров для оптимизации:

• Размер ордера (лот)
• Стоп-лосс и тейк-профит
• Уровни индикаторов (RSI, MA, MACD и др.)
• Время работы робота
• Ограничения по просадке

( Читать дальше )

Компания MicroStrategy продолжает свою последовательную и непоколебимую стратегию по размещению капитала в биткоине, приобретя дополнительно 525 BTC на сумму около $60,2 млн. Эта последняя транзакция, проведенная в период с 8 по 14 сентября по средней цене $114 562 за монету, в очередной раз подтверждает заявленную корпоративную стратегию использования биткоина в качестве основного казначейского резервного актива.

Совокупные резервы компании теперь составляют 638 985 BTC, приобретенные на общую сумму $47,2 млрд и в настоящее время оцениваемые примерно в $73,4 млрд.

Особого внимания заслуживает финансовый механизм, использованный для этого приобретения. Покупка была профинансирована не за счет операционной прибыли, а за счет выручки от продажи различных программ привилегированных акций компании (STRK, STRF и STRD). Это подчеркивает, что MicroStrategy все больше функционирует как инструмент финансового инжиниринга, предназначенный для систематического направления средств с рынков капитала непосредственно в биткоин.

( Читать дальше )

МОСКВА, 16 сен /ПРАЙМ/. Ожидаемая цена размещения акций ВТБ<VTBR> в рамках допэмиссии не превысит 73,9 рубля за акцию, точная цена будет установлена не позднее 19 сентября, сообщает банк.
«Цена размещения акций будет установлена после формирования книги заявок, но ожидается, что она не превысит цену закрытия основной торговой сессии на ПАО „Московская биржа<MOEX>“ в день, предшествующий запуску предварительного сбора заявок, 15 сентября – 73,9 рубля за акцию. При этом ожидается, что она также не превысит цену на момент завершения сбора заявок. Цена размещения акций будет установлена наблюдательным советом эмитента не позднее 19 сентября 2025 года», — говорится в сообщении.
Также сообщается, что сбор заявок на участие в размещении по открытой подписке продлится с 16 по 18 сентября 2025 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению эмитента.
В рамках SPO будет предложено до 1,264 миллиарда акций, что соответствует около 23,5% от общего количества размещенных обыкновенных акций ВТБ<VTBR>. Окончательное количество размещенных акций и общий объем привлеченных по итогам размещения средств будут определены в ходе SPO и объявлены в установленном порядке, также сообщает банк.

( Читать дальше )

Тезисно содержание предыдущих серий:

1) Топовые ИИ уже разбираются в рынках лучше чем 95% участников Смартлаба.

2) И делают это на несколько порядков быстрее, чем 100% участников.

3) Поэтому наиболее выигрышной стратегией теперь является обучение взаимодействию с ИИ

4) + прокачка софт-скиллс, наиважнейшим из которых является — Сила (жизненность + способность богатеть в любых условиях). Свою версию действий по данному пункту я дам в конце текста. 

Итак, я предлагаю не верить на слово, а просто проверить. И начнем с самого простого: попросим ИИ дать прогноз по наиболее популярным инструментам, кратко обосновать его, а потом посмотрим что по итогу. И так сделаем много раз, чтобы понимать процент ошибок. Я попросил ИИ посмотреть на вопрос с нескольких ракурсов + дать личное мнение.

Прогнозы:

Прогноз по EUR/USD на 19 сентября 2025, 23:59 UTC: 1.182 (рост на 0.005 от текущего ~1.177).

1. Евро станет дороже по отношению к доллару.
2. +0.005 (до 1.182).
3. 60% вероятность роста до 1.18+, 30% стабильность около 1.177, 10% падение ниже 1.175.

( Читать дальше )

Внимание! сгенерировано ИИ

Глава 6: Слабое и сильное (Пустое и полное)

 Рынок — это не монолит. В каждый момент времени одни его сегменты «полны» (переоценены, перекуплены, переполнены оптимизмом), а другие — «пусты» (недооценены, проигнорированы, проданы в панике). Искусный инвестор никогда не сражается с силой рынка. Он обходит её и наносит удар туда, где рынок слаб, уязвим и не ожидает атаки. Он заставляет рыночные настроения работать на себя, покупая «пустоту» и продавая «полноту».

Разберём ключевые принципы:

1. «Тот, кто искусен в нападении, нападает так, что противник не знает, где укрепиться. Тот, кто искусен в обороне, защищается так, что противник не знает, на что нападать».

• На рынке: Ваши действия должны быть непредсказуемы для общего мнения.

  • В атаке (покупке): Вы покупаете активы, которые толпа презирает и избегает. Они не понимают, зачем вы это делаете, и не могут «укрепиться» против вас (т.е. купить до вас, отняв у вас выгодную цену).

( Читать дальше )

За последний год, пока основное внимание рынка было приковано к притокам в новые спотовые ETF, компания Tether провела тихую, но масштабную кампанию по накоплению биткоина. Этот маневр позиционирует ее не просто как оператора крупнейшего стейблкоина, а как одного из самых влиятельных институциональных игроков в экосистеме Bitcoin, чья стратегия становится все более диверсифицированной и сложной.

Масштаб накопления в контексте рынка

За последние 12 месяцев Tether добавила в свои резервы 27,700 BTC. Этот объем закупок превышает показатели нескольких заметных биткоин-ETF, включая фонды от VanEck, Bitwise и Ark 21Shares. Хотя Tether все еще уступает лидерам гонки — BlackRock (IBIT) и Fidelity (FBTC) — сам факт того, что эмитент стейблкоина конкурирует по объемам с продуктами Уолл-стрит, является важным рыночным сигналом.

Общие резервы компании достигли 100,521 BTC (стоимостью ~$11.3 млрд), что делает ее третьим по величине корпоративным держателем биткоина в мире после MicroStrategy и Block.one.

( Читать дальше )