❗️❗️Норникель отчитался за 9 месяцев. Почему акции могут выстрелить?

ПАО ГМК Норникель опубликовало свежий операционный отчет за 9 месяцев 2026 года. По итогам периода компания показала смешанную динамику: производство никеля выросло на 4% до 146 тысяч тонн благодаря увеличению добычи и переработки сырья. Медь практически на уровне прошлого года — 312 тысяч тонн, а металлы платиновой группы немного просели: палладий — минус 4%, а платина – минус 2%.

В компании объясняют это эффектом высокой базы прошлого года. При этом третий квартал у компании вышел достаточно неплохим: производство никеля увеличилось на 41% квартал к кварталу, а производство палладия и платины – на четверть и треть соответственно за счет накопления сырья. Кроме того, положительный эффект дала оптимизация сроков ремонта на Надеждинском металлургическом заводе, а также возобновление логистики в морском порту Дудинка. При этом годовой прогноз компания не повышала, подтвердив ожидания по выпуску никеля в диапазоне 193–203 тыс. тонн, а по меди и палладию ближе к верхней границе плана.

С учетом высоких цен на металлы группы Норникеля мы полагаем, что акции компании в моменте недооценены. Справедливая стоимость акций Норникеля по нашим расчетам составляет около 200 рублей за акцию на горизонте года. И в целом акции могли бы быть очень интересными, однако краткосрочно на них давит неопределенность в связи с новым налогом на сверхдоход. Однако в случае если правительство примет более мягкую редакцию изменений налогов, акции Норникеля могут получить мощный драйвер для роста. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда на нашем сайте investassistance.ru
_____________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻https://t.me/+q5sBD5esCXxkZTg6
__________________
Держите Норникель в своем портфеле?