❗️❗️Облигации Оил Ресурс: что нужно знать перед покупкой

Эти облигации могут подойти только для инвесторов с высокой терпимостью к риску, готовых постоянно мониторить ситуацию вокруг компании и, самое главное, готовых к убыткам в негативном сценарии. 2 июня 2026 года НРА отозвало кредитный рейтинг ООО «Оил Ресурс» и прогноз по рейтингу, одновременно с этим отозвав рейтинг и у материнской АО «Кириллица». Причиной стало недостаточное количество информации для применения методологии. Ранее кредитный рейтинг был ВВВ-. Если посмотреть на рыночные цены, то рынок заложил существенные риски, перед нами классический представитель ВДО.

Если смотреть отчётность за 2025 год по МСФО, то в разделе ОПУ (отчёт о прибыли и убытке) красивые цифры. Выручка выросла более чем в 2 раза, а прибыль — более чем в 4 раза. Если посмотреть раздел ОФП (отчёт о финансовом положении), то можно увидеть, что активов на 4 трлн рублей, только все они состоят из нематериальных активов, которые не приносят деньги. Речь идёт о патентах, которые были внесены в капитал компании материнской структурой. Но если посмотреть раздел ОДДС (отчёт о движении денежных средств), то становится всё понятно: компания работает с отрицательным операционным денежным потоком и последние годы живёт только за счёт наращивания долговой нагрузки. За 2025 год операционный денежный поток компании ушёл в глубокий минус (около минус 4,55 млрд рублей), при этом компания привлекла более 10,5 млрд рублей через новые облигационные займы.

Также стоит помнить, что компания работает в рискованном секторе нефтетрейдеров, а чистая рентабельность у компании менее 5%. Добавляет неопределённости и ситуация с реорганизацией: Банк России отказал в регистрации выпуска акций при преобразовании ООО в АО. Пока же общий объём облигационного долга компании на Мосбирже составляет около 10,3 млрд рублей, и обслуживание этого долга при отрицательном денежном потоке и высокой стоимости заимствований (купонные ставки достигают 33%) остаётся главным вопросом.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cra-wIpMUjkyMjYy
---
Держите выпуски Оил Ресурс или обходите стороной?