❗️❗️Облигации Металлоинвеста: покупать или бояться?

На наш взгляд, риск дефолта по облигациям «Металлоинвеста» сейчас крайне низок. Это достаточно крупный эмитент, с мощной ресурсной базой, обеспечивающей ему сильные позиции на рынке железной руды и горячебрикетированного железа даже в условиях падения цен на сырьё. Компания продолжает своевременно и в полном объёме исполнять обязательства перед инвесторами, регулярно выплачивая купонный доход, что подтверждает её способность обслуживать долг даже в непростой экономической ситуации

Да, кредитный профиль компании в последнее время несколько ухудшился из-за низкой стадии цикла. Это подтверждается и понижением рейтинга от НКР с AAA(RU)до AA+(RU) с изменением прогноза на «негативный», и подтверждением рейтинга AA+(RU) от АКРА со «стабильным» прогнозом. Главная причина — значительное снижение финансовых показателей на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры и стагнации в ключевых отраслях-потребителях. По итогам 2025 года выручка сократилась на 14% до 411,4 млрд руб., а EBITDA упала почти вдвое — до 97 млрд руб. На этом фоне долговая нагрузка компании выросла: общий долг на конец 2025 года составил 419,2 млрд руб., увеличившись за год на 13%.

Но при этом компания все равно достаточно финансово устойчива: в целом долговая нагрузка находится на терпимом уровне, а ликвидность достаточно комфортная. Оба агентства — и НКР, и АКРА — отмечают сохранение высокого уровня ликвидности: денежные средства на счетах и доступные кредитные линии в значительной степени покрывают текущие обязательства. Также, компания уже приступила к масштабной работе по оптимизации бизнес-модели, снижению себестоимости и актуализации программы капитальных затрат, что должно улучшить финансовые показатели в среднесрочной перспективе Поэтому каких-то особых проблем с покупкой или удержанием облигаций Металлоинвеста в настоящее время мы не видим. Более того, облигации этого эмитента даже входят в нашу таблицу оптимальных по надежности и доходности облигаций в нашем закрытом премиальном клубе.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+Q41IvdnG42QzZGEy

---
Держите облигации Металлоинвеста?