❗️❗️Астра – тяжёлый год пройден достойно. Какие планы на будущее?

2025 год для IT-компаний стал настоящим испытанием: жёсткая денежно-кредитная политика, высокая экономическая и геополитическая неопределённость. Всё это привело к тому, что многие компании в течение года приостанавливали запуск новых IT-проектов.

☝️В конце года генеральный директор группы «Астра» Илья Сивцев даже заявлял, что отгрузки в 2025 году останутся на уровне прошлого года. Но в итоге результат оказался лучше – отгрузки выросли на 9% до 22 млрд руб.

📊Результаты за 2025г:

✅Выручка выросла на 18% до 20,4 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 19% до 8,4 млрд руб.

✅Рентабельность скор. EBITDA – 41%

✅Чистая прибыль* – 6 млрд руб. (на уровне прошлого года)

✅ND/cкор. EBITDA – 0,25

*Основные факторы, повлиявшие на показатель: повышение страховых взносов, завершение льготного кредита и рост ставки налога на прибыль до 5%.

👉Компания даже в такой сложный год сохранила прибыль, нарастила ключевые показатели (выручку и EBITDA) и удержала низкую долговую нагрузку.

💡Что можно сказать о перспективах на 2026-2027 годы?

– По прогнозу Strategy Partners ожидается оживление рынка инфраструктурного ПО в 2026–2027 годах.

– Менеджмент отмечает, что снижение ключевой ставки постепенно оживляет IT-инвестиции, но существенный сдвиг ожидается в 2027 году. Компания планирует до 2030 года увеличивать выручку в среднем более чем на 30% ежегодно.

💡С учётом активных инвестиций в разработку, эффективной работы с клиентской базой, расширения продуктовой линейки и потенциальной реализации отложенного спроса, акции компании выглядят привлекательно для долгосрочного удержания.

⚖️При заявленных темпах роста и сохранении рентабельности возможны следующие мультипликаторы:

• EV/EBITDA 2026 ≈ 5

• P/E 2026 ≈ 7

• EV/EBITDA 2027 ≈ 4

• P/E 2027 ≈ 5

По нашей оценке, справедливая цена акций (таргет) «Астра» – 380 рублей.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+h9SVAV7UVaQ2NjRi

---

Как считаете, сможет ли Астра расти темпами 30%+ в ближайшие годы❓👇