❗️❗️Акции Лукойл, продавать или держать?

Вообще на наш взгляд основной негатив от последних санкций уже в цене акций Лукойла, и, по нашим оценкам, без дополнительного ухудшения в котировки акций Лукойла заложен даже чрезмерный пессимизм. Отчасти это связано с общей нервной реакцией рынка на жесткие политические заявления, которые, по сути, не содержат новизны, но обостряют и без того напряженную ситуацию.

Да, ближайшие несколько кварталов для компании будут не самыми приятными. Бизнес несколько сократится, и из-за переоценки зарубежных активов из-за санкций у «Лукойла» наверняка будет крупный бумажный убыток. Отдельные операционные сложности добавляет и позиция западных регуляторов: например, Великобритания продлила разрешение на сделки с зарубежными дочерними компаниями «Лукойла» только до февраля 2026 года и с жестким условием заморозки всех средств на спецсчетах. Но при этом остальная часть бизнеса «Лукойла» в любом случае продолжит жить, пусть даже и с некоторым снижением маржинальности на фоне изменения логистики из-за санкций.

А в случае если СВО все же окончится мирным договором и с компании будут сняты санкции у Лукойла появится мощный драйвер для роста. В настоящее время международные переговоры идут, и сам этот процесс может периодически возвращать рынкам осторожный оптимизм. Ключевым сигналом для долгосрочного разворота станут не общие заявления, а конкретные новости о сближении позиций по фундаментальным вопросам. И в случае реализации такого сценария, акции Лукойла могут показать существенное восстановление. Поэтому я бы скорее держал эти акции в расчете на будущую стабилизацию ситуации, чем продавал их сейчас, когда они стоят достаточно недорого.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy

---

А вы удерживаете или продаете Лукойл на этом фоне? Или, может быть, наращиваете позицию?