❗️❗ Яндекс — акция роста или уже нет?

Компания отчиталась по финансовым результатам за 2 квартал 2025 года👇

✅Выручка выросла на 33% до 332,5 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 39% до 66 млрд руб.

✅Скор. чистая прибыль выросла на 34% до 30,4 млрд рублей

Идём в рамках прогноза менеджмента! Напомним планы компании на 2025 год:

— Выручка рост более 30% г/г

— EBITDA не менее 250 млрд рублей

Такие показатели выводят нас на следующие стоимостные мультипликаторы:

EV/EBITDA ≈6,9

P/S ≈1,1

И кто-то считает это дорогой оценкой. На минуточку, показатель EV/EBITDA у 📱 Позитива, 💻 Астры, 🖥 Аренадаты и многих других IT-компаний более 10, а темпы роста выручки только у Астры выше...

‼️Бытует мнение, что Яндекс скоро перестанет быть акцией роста, якобы темпы роста выручки сегмента «Поиск и Портал» сильно замедляются.

Действительно, выручка сегмента «Поиск и Портал» во 2кв 2025г выросла всего лишь на 12% год к году. Но это связано с замедлением экономики и тяжелым положением многих компаний из-за высокой ключевой ставки.

💡Когда ключевая ставка снизится, бюджеты рекламодателей опять начнут расширяться, что положительно скажется на росте выручки данного сегмента.

У компании есть ещё и другие сегменты бизнеса, которые показывают неплохой рост:

✅Выручка «Райдтех» выросла на 23%

✅Выручка «E-commerce» выросла на 46%

✅Выручка «Развлекательные сервисы» выросла на 34%

✅Выручка «Финтех» выросла почти в 3 раза

Да, где-то есть низкая маржинальность или вовсе отрицательная, но идёт захват рынка. При консолидации рынка компания может улучшить маржинальность и резко увеличить чистую прибыль.

---

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

А вы считаете Яндекс историей роста❓