❗️❗ Всеинструменты — неоправдавшиеся мечты!

Перед IPO многие лестно отзывались о компании — но не мы. Вот что мы писали👇

Себестоимость росла быстрее выручки, запасы значительно увеличились, операционный денежный поток был околонулевой, а долговая нагрузка высокой. Компании требовалась ликвидность, чтобы немного улучшить положение с долгами (при этом перед IPO акционеры вывели деньги через дивиденды).

Через месяц после IPO мы выпустили пост: "Этим акциям будет тяжело"

О Всеинструментах мы писали:

Операционный денежный поток практически нулевой из-за растущих запасов и финансовых расходов. Долговая нагрузка большая (ND/EBITDA > 2), а краткосрочная кредиторская задолженность составляет половину всех активов. Да, деньги пришедшие с IPO немного облегчат ситуацию в компании, но кардинально ничего не изменят.

Посмотрим, изменилась ли ситуация хотя бы на операционном уровне в 1п 2025г:

❌Выручка выросла на 14,1% г/г до 86,8 млрд руб. (квартал к кварталу снижение)

❌Количество заказов снизилось на 6,1% до 12,1 млн шт.

Как видите, никаких прогнозных темпов роста выручки в 30% и далеко нет, плюс снижение количества заказов. Мы считаем, что финансовое положение не улучшилось — возможно, даже ухудшилось.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

А вы участвовали в IPO Всеинструменты❓