❗️❗Диверсификация без перегруза: сколько акций действительно нужно для защиты портфеля?

На мой взгляд, абсолютно каждому частному инвестору на нашем рынке нужна нормальная диверсификация. 10 компаний — это самый минимум, лучше около 15. Но диверсификация не должна быть чрезмерной, более 20 компаний я бы тоже не держал. Исследования (например, работы Гарри Марковица) показывают, что после 15-20 позиций добавление новых бумаг почти не снижает колебания портфеля. А вот следить за таким количеством активов становится сложнее, при этом реальной пользы это не приносит.

Диверсификация же нужна для того, чтобы устранить диверсифицируемый, то есть несистематический риск. Вот возьмем как пример историю с ЮГК. За два дня котировки улетели более, чем на 30% вниз. Что будет с вашим портфелем, если у вас доля ЮГК, скажем, 30%? Ничего хорошего, правда? А что будет, если доля ЮГК только 5%? Уже ничего страшного, хотя обвал в этой акции никуда не делся и она по-прежнему у вас в портфеле. Поэтому диверсификация, безусловно, нужна, чтобы неудача в одной отдельной бумаге не перечеркнула разом все ваши успехи в других бумагах.

При этом важно понимать, что диверсификация должна быть не просто количественной, а качественной. Избыточное дробление внутри одной отрасли не даёт преимуществ — акции 20 нефтяных компаний не защитят от обвала цен на нефть, а вот сочетание нефти, здравоохранения и гособлигаций уже может. Такой подход действительно снижает риски, потому что разные отрасли по-разному реагируют на рыночные события. Когда одни акции падают, другие могут оставаться стабильными или даже расти, компенсируя возможные потери. Главное — не гнаться за количеством бумаг, а следить за тем, чтобы они действительно снижали зависимость вашего портфеля от локальных потрясений.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Сколько позиций держите в своем портфеле?