❗️❗Акции cофтлайна – рискованная ставка? Финансовые итоги 1 квартала 2025 года и перспективы компании.

Компания Софтлайн представила отчет за 1 квартал 2025 года, в котором продемонстрировала рост выручки на 12% до 24 миллиардов рублей, однако показатель EBITDA увеличился лишь на 3%, составив 1,8 миллиарда рублей на фоне опережающего роста расходов. Основной положительной тенденцией стало увеличение доли собственных решений в структуре выручки до 37%. Эти продукты демонстрируют высокую рентабельность на уровне 77%, что существенно выше показателей сторонних решений. Однако темпы роста выручки в целом остаются умеренными. Следует отметить, что представленные финансовые показатели содержат корректировки, и при самостоятельном анализе могут потребовать дополнительных уточнений. Что касается долговой нагрузки, компания указывает на комфортный уровень соотношения чистого долга к EBITDA в 2 раза. Однако при анализе стоит учитывать, что в расчетах используется поправка на стоимость портфеля ценных бумаг и без нее долговая нагрузка компании на самом деле значительно выше.

Компания подтвердила годовые ориентиры, включая прогноз выручки на уровне 150 миллиардов рублей. На рынке M&A Софтлайн продолжает активную деятельность, совершая сделки в сегментах кибербезопасности, промышленного ПО и искусственного интеллекта. Эти приобретения направлены на усиление экспертизы компании в перспективных технологических направлениях. Поэтому в целом Софтлайн в моменте это достаточно высокорискованная ставка на будущий рост собственных решений и рассматривать эту компанию как кандидата в портфель на наш взгляд можно только с агрессивным риск-профилем.

Мы в клубе держим акции Софтлайна именно в агрессивном портфеле, но у нас с членами клуба есть дополнительная страховка в виде подарочных акций Софтлайна, так как мы участвовали в обмене расписок Noventiq на акции Софлтайна и сейчас получаем подарочные акции, что повышает наши шансы на получение положительной доходности по бумаге.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Софтлайна? Какая доля в портфеле?