❗️❗Акции новатэка: скрытые резервы для роста котировок.

Сейчас ситуация с Новатэком выглядит довольно интересно. Компания демонстрирует стабильность: в первом квартале 2025 года добыча газа и жидких углеводородов выросла примерно на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общий объём реализации природного газа, включая СПГ, составил 21,48 млрд куб. м, (+ 0,1% г/г), объём переработки деэтанизированного газового конденсата составил 3,4 млн тонн (+ 1,9% г/г), объём переработки стабильного газового конденсата составил 2,2 млн тонн (+59,9% г/г) и.

Но самое любопытное — это оценка компании рынком. Сейчас Новатэк торгуется с мультипликаторами заметно ниже его исторических средних уровней: LTM EV/EBITDA 3.85х. Раньше же на фоне ожидаемого роста добычи на фоне запуска Арктик СПГ-2 Новатэк торговался несколько дороже сектора, средний исторический мультипликатор EV/EBITDA у Новатэка был 6.0х. Получается, сейчас рынок практически не учитывает потенциал роста от новых проектов компании, и в первую очередь от Арктик СПГ-2. Это создает интересную ситуацию: в текущей цене акций как бы заложен «бесплатный опцион» на будущий рост. Если компании удастся преодолеть санкционные ограничения и нарастить добычу, например, на фоне возможного окончания СВО, акции могут получить серьезный импульс для роста.

Поэтому здесь сохраняется идея и как в виде качественного бизнеса с адекватной оценкой, и как идея на будущий возможный рост на фоне потенциального мирного окончания СВО. Наш текущий таргет по акциям Новатэка около 1400 рублей за акцию на горизонте года, что не предполагает значительного роста именно в краткосрочной перспективе. Но для долгосрочных инвесторов Новатэк может быть интересен именно этим своим потенциалом, который сейчас рынок в акции Новатэка вообще не закладывает.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Новатэка в своем портфеле?