даркпулы

https://www.investopedia.com/terms/i/instinet.asp

Что такое Инстинет?
Instinet — это глобальная служба финансовых ценных бумаг, которая управляет электронной системой сопоставления заявок на ценные бумаги, торговли и информации, которая позволяет участникам, в первую очередь институциональным трейдерам и инвесторам, выставлять заявки и предлагать котировки акций, а также проводить сделки друг с другом.

Instinet — это пример тёмного пула ликвидности, частной биржи для торговли ценными бумагами, недоступной для широкой публики. Название подразумевает отсутствие прозрачности. и это облегчает блочную торговлю институциональных инвесторов, которые не хотят влиять на рынки своими крупными заказами.

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, по состоянию на февраль 2024 года было зарегистрировано 74 альтернативных торговых системы, или «темных пула».
1

Ключевые рекомендации на Вынос
Instinet — это частная биржа для торговли ценными бумагами, недоступными широкой публике.

( Читать дальше )

Уолл-стрит вступает в темные времена, когда большая часть торговли акциями скрыта

• Внебиржевая активность в настоящее время составляет более половины общего объема торговли в США
• За рыночными изменениями стоит бум розничных инвесторов

 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-24/wall-street-enters-darker-age-with-most-stock-trading-now-hidden?srnd=homepage-americas


 Вот удивительный новый факт о крупнейшем и самом ликвидном в мире публичном рынке акций: большая часть активности на нем больше не является публичной.

По данным Bloomberg, впервые за всю историю большая часть всех торгов акциями США теперь стабильно происходит за пределами бирж страны.

Эта внебиржевая деятельность, которая происходит внутри крупных фирм или на альтернативных платформах, известных как темные пулы, по прогнозам составит рекордные 51,8% от объема торгов в январе. Если не произойдет неожиданного спада, это будет пятый месячный рекорд подряд и третий месяц подряд, когда скрытые сделки составляют более половины всего объема.

( Читать дальше )

ter/wallstreetbets •Posted byu/AdministrativeFarm96 🦍1 hour ago  

( Читать дальше )

Децентрализованные рынки (биржевые даркпулы) позволяют гораздо шире взглянуть на входящие ценовые потоки. Понять их природу и т.д.
Если вы торгуете просто на бирже, то будете подпитываться иллюзией, будто то, что вы видите в Терминале — так и должно быть.

Отсюда появляются успешно и не специально навязанные вам представления о том, что нужно ориентироваться на бары и индикаторы на них построенные. Что надо следить за спредом и т.д.

Не думайте, что так поступают только те, кто торгует руками. 99% алготрейдеров делают тоже самое. Все научные публикации по эконометрике, машинному обучению и другая академ. братия используют тот же самый подход. Разница с ручным трейдингом только одна — вычисления, много вычислений.

Но исходный материал всегда совпадает, за очень редким исключением.

Ниже покажу, кто здесь Дартаньян как почти все ошибаются.




( Читать дальше )

10 апреля 2020 года — выходной на рынках многих стран. Однако, форекс продолжал функционировать, пусть и с экстремально низкой ликвидностью и завышенными в 5-20 раз спредами.

Очень широкий спред и скальпинг кажутся несовместимыми. Реальность немного разрушает этот не аргументированный миф.


Почему так- ниже.

( Читать дальше )

 
Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов FINRA объявило, что будет рассматривать вопрос о создании новых правил трейдинга для повышения прозрачности на американских «даркпулах», а также деятельности компаний, которые используют алгоритмические стратегии. Обсуждение нового кодекса назначено на 19 сентября. Он разрабатывался по заданию Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая хочет добиться от брокеров, чтобы те выполняли заявки клиентов по наилучшей цене, как на биржах. 


Выполнение заявки на фондовом рынке может быть молниеносным, но многие инвесторы не знают, как происходят сами торги, в силу отсутствия правил, которые обеспечивали бы прозрачность трейдинга в «даркпулах». Председатель SEC Мэри Джо Уайт еще в июне пожаловалось, что мониторинг качества выполнения заявок и их стоимости – достаточно трудная задача даже для самых опытных инвесторов, поскольку на рынке действует слишком большое количество торговых площадок и клиентские заявки  сильно отличаются друг от друга. Уайт дала распоряжение своим сотрудникам разработать правила, которые позволят повысить степень прозрачности выставления заявок. 

( Читать дальше )

 
Хедж-фонд Rinehart Capital Partners, специализирующийся на «рыночно-нейтральной» стратегии, прекращает свою работу. Его основатель Эндрю Канагин винит в этом трейдеров, использующих высокочастотные и другие алгоритмические стратегии.
 
В своем прощальном письме инвесторам Канагин написал, что фондовый рынок окончательно превратился в цирк и виноваты в этом, прежде всего, высокочастотные и другие автоматизированные торговые системы, которые наживаются на рациональном поведении живых инвесторов. «Инвесторы фонда признают, что, несмотря на прошлые заслуги, наша стратегия сейчас просто не работает, и выбирать недооцененные или переоцененные акции не имеет смысла», – объясняет он.
 
В своем интервью Wall Street Journal глава Rinehart добавил: «Если вы посмотрите на рынки Южной Кореи и Мексики, то увидите, что на биржах в последние секунды торгов проходит половина дневных объемов. Все это означает торговлю через «даркпулы» и одновременно высокое проникновение HFT. Как же здесь можно говорить о нормальной конкуренции?».
 


( Читать дальше )

В своем выступлении на закрытии саммита европейских бирж, Хусейн Эркан, Глава Всемирной федерации бирж, призвал регуляторов ограничить торговлю через даркпулы
 
«Мы наблюдаем, как участники торгов все чаще используют темные пулы ликвидности, для того чтобы добиться преимущества и избежать конкуренции. Не стоит отрицать, что определенная доля анонимности и использования внебиржевых торгов имеет право на существование. Но мы должны в первую очередь принять во внимание интересы более широкого круга инвесторов».
 
В течение последних лет использование даркпулов заметно возросло. В 2011 г. на их долю приходилось 2,8% от общего объема торговли акциями на всех фондовых биржах Европы, а в сентябре 2013 года этот показатель составлял 5,84%. В США более 30% от общего объема торгов акциями осуществляется через даркпулы. Эркан заявил, что по данным исследований Всемирной федерации бирж, активное использование даркпулов негативно сказывается на работе обычных бирж, это проявляется в виде более широких спредов по котировкам и понижения объемов ликвидности.
 


( Читать дальше )