ГазК-28Д

Вчера (4 июля) Газпром Капитал опубликовал результаты доразмещения выпуска замещающих облигаций (ЗО) ГазК-28Д. Доразмещение проходило 16–27 июня, расчёты должны были пройти до 30 июня. Всего было доразмещено бумаг на $62 млн или около 11% от остающихся в обращении еврооблигаций, что сходно с результатами доразмещения в выпуске ГазК-31Д, в котором начали проявляться проблемы с расчётами при поставке обмениваемых бумаг. Отметим, что Газпром Капитал пока не сообщал о результатах доразмещений в выпусках ЗО ГазК БЗО-26Д (долларовый перп) и ГазК-29Д, которые завершились в 20-х числах июня.

Проведение доразмещения привело к снижению цены выпуска во второй половине июня где-то на 2 п.п. (кэш котировки соседних долларовых выпусков, где уже прошли доразмещения, повысились на 1,5 п.п.).

Всего после двух размещений в выпуске 28Д (первичного и доразмещения) было обменяно менее чем 50% от объёма замещаемой бумаги. Если компания ставит целью возможно большее уменьшение объёмов еврооблигаций в обращении, ей, возможно, стоит рассмотреть целесообразность проведения обменов по «переуступке прав требований».

( Читать дальше )