weekly observations

Доброго дня, дорогие читатели. 
Сегодня рынок — новый максимум за 3 месяца.
Это хорошая новость для нас, т.к. портфели наших аналитиков в основном в акциях (мой = на 90% в акциях).

Наши портфели выложены здесь с обновлениями, последний раз общий портфель выкладывали 11 июля. 

Причины роста — эмоциональные, как и в феврале этого года:
 
Я плохой геополитический стратег. Время это доказало.
Но я надеюсь, молюсь, что встреча Путин-Трамп на следующей неделе знаменует реальное окончание СВО.
Базово, наши портфели спозиционированы под окончание войны, а не под ее длительное продолжение. 

Доброго дня, дорогие товарищи! В этой заметке быстро взглянем на события прошлой недели и расскажу коротко основные идеи своего выступления.

***
Последнюю неделю рынок рос.
14 июля Трамп дал шанс помириться.
Дедлайн = 2 сентября. Позже мы узнали, что на эту дату может быть запланирована трехсторонняя встреча Трамп-Путин-Си в Пекине.

IMOEX впервые за последние почти 4 месяца перевернулся вверх из медвежьего состояния:

Пока твои акции снижаются в цене, ты не можешь быть прав.

Вчера утром индекс IMOEX показывал снижение -9% от начала года (ytd).
Акции Магнита -34% ytd, акции Диасофт -41% ytd.
Пока твои акции падают, ты особо остро чувствуешь свою неправоту (даже если ты на самом деле прав).
Пока твои акции падают день за днем, ты начинаешь терять веру в свои силы.

Я утешаю себя: я спокойно вижу сценарий, при котором обе акции делают >+100% в течение 2 лет.
Но пока акции падают почти каждый день, ты больше думаешь о том, что ты сделал не так.

Доброго дня! Сегодня главной темой обсуждения у нас был прецедент ЮГК. В результате переговоров, мы пришли к выводу, что риск национализации можно притянуть ко многим мажорам при желании. Национализационные маркеры я сегодня пытался обобщить в соответствующем материале.

Если смотреть на связи с недружественными странами, то можно найти много чего:

Доброго дня!

Что мы видим по рынку:

📉рынок падает, но большинство акций не имеют перспектив (об этом я писал на прошлой неделе), поэтому они под давлением. Акции самых лучших компаний не падают, или, напротив, даже растут против рынка.

Вчера провели еженедельный мозговой штурм.

Расскажу о чем говорили почти 2,5 часа и какие идеи сгенерировали.

• ГЕОПОЛИТИКА
• ОШИБКИ И ПРАВИЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
• ДОЛЯ КЭША И РИСКА В ПОРТФЕЛЕ
• МОЙ ПОРТФЕЛЬ
• НОВОСТИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ВЫВОДЫ

ГЕОПОЛИТИКА

Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.

В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.

Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко. 

Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.

Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах. 

Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.