vkco

Возможно, что на горизонте еще один кейс обнуления капитализации.
#VKCO может несильно удивить, если буквально ополовинится с текущих.

Бали времена раньше, когда мы пробовали покупать это по 2380 с долей даже около 15-20% на портфель,
вышли по стопу, отменив сделку в минус 1,8%, таким образом потеряли только 0,27-0,36% на депозит в акциях.

Падение цены на 95% — это падение на 90%,
а затем еще пополам, то есть минус 50%.

Компанию в этом ей точно есть кому составить на российском рынке.
Все вместе может привести к очередному и сильному разочарованию инвесторов с малым опытом на бирже.


AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

На конец первого полугодия 2025 года совокупное время просмотра VK Видео выросло в 4,4 раза год к году. Вслед за ростом аудиторных показателей увеличиваются и инвестиции бизнеса — в первом полугодии 42% рекламодателей нарастили бюджеты на видеоформаты.

Объем показов видеорекламы вырос на порядка 54% за первое полугодие 2025 года. Выросли объемы как Instream рекламы, так и нативных интеграций.

Лучший коэффициент кликабельности (CTR) показывает формат коротких видео до 10 секунд. Средний CTR растет на 10–15% с каждым повтором показа такого рекламного ролика.

Чаще всего видеоформаты используют рекламодатели в категориях: «E-коммерция», «Еда и напитки» и «Видеоигры». При этом по темпам роста инвестиций в этот формат выделяются категории «Недвижимость» — рост на 93%, «Образование и работа» — 82%, «Товары для дома» — 73%.

В нишах «Еда и напитки», «Образование» и «Недвижимость» 45% показов — видео, созданные с помощью автогенерации VK Рекламы.

Ключевые новости прошедшей недели из нашего Новостного дайджеста:

🔹 МАХ усиливает безопасность пользователей двухфакторной аутентификацией.

🔹 RuStore запускает программу поддержки региональных разработчиков.

🔹 ОК запустили на новый раздел с проверенным контентом от авторов платформы.

Полную версию Новостного дайджеста за прошедшую неделю вы можете увидеть здесь 👉 corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_22_Sep_2025_RUS.pdf

• По оценке Okkam, рекламный рынок РФ в 2025 = +≈35% г/г (выше инфляции и ожиданий начала лета +15–20%).

• Драйверы: e-commerce и retail media (по итогу года +≈73%), тогда как ТВ +≈12%, радио −≈5%, пресса — стагнация.

• Концентрация: топ-20 рекламодателей ~35% рынка (выше, чем годом ранее).

• 2026: базовый сценарий замедление до ≈28% на фоне жёсткой ДКП и отрыва крупных от SMB.

• 1П2025: выручка +34% г/г до ~639 млрд ₽.

• Райдтех/e-com/доставка: +41% г/г до ~360,7 млрд ₽ — почти половина бизнеса.

• Скорр. чистая прибыль 1П2025: ~43,2 млрд ₽ (−2% г/г) при процентных расходах ~32,4 млрд ₽.

• Тезис: компания — главный бенефициар ускорения digital-рекламы и retail media, но финрасходы «съедают» часть прироста. Для оценки: имеет смысл смотреть динамику маржи в Commerce/Ads и траекторию процрасходов при текущей ставке.

Ключевые новости прошедших двух недель из нашего Новостного дайджеста:

🔹 За первое полугодие 2025 года бюджеты китайских рекламодателей в VK Рекламе достигли 1,2 млрд рублей, что на 22% больше, чем за аналогичный период 2024 года.

🔹 Центр безопасности МАХ опубликовал итоги работы за август. Всего заблокировано около 67 тысяч подозрительных аккаунтов, выявлено и удалено более 13 тысяч вредоносных файлов. 

🔹 Агентство креативных индустрий Москвы (АКИ) и российский магазин приложений RuStore заключили стратегическое соглашение, предполагающее создание экосистемы мобильных игр на базе первого в России Кластера видеоигр и анимации.

 
Полную версию Новостного дайджеста вы можете увидеть здесь 👉 corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_15_Sep_2025_RUS.pdf

По итогам первого полугодия 2025 года общий объем инвестиций рекламодателей в продвижение на платформе VK Реклама вырос на 31% год к году, превысив 26 млрд рублей. Среди растущих категорий: игры — рост 79%, отдых и развлечения — 55%, медицина и здоровье — 51%.

Высокий спрос на инструментарий VK Рекламы отмечается у рекламодателей в сфере электронной коммерции: в первом полугодии рост их бюджетов на продвижение составил 46,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Платформа развивает инструменты для этой категории рекламодателей, в частности, повышая эффективность динамического ретаргетинга за счет увеличения скорости передачи событий от рекламодателя в систему оптимизации.

С развитием инструментария растет эффективность рекламных кампаний. За первые полгода количество показов рекламы, запущенной в VK Рекламе превысило 287 млрд.

За первое полугодие бюджеты китайских рекламодателей на платформе достигли 1,2 млрд рублей, что на 22% больше, чем за аналогичный период 2024 года. В топе категорий, востребованных у азиатских рекламодателей — игры, отдых и развлечения, а также e-коммерция.

📞 В конце августа и начале сентября количество звонков в МАХ выросло в десятки раз по сравнению с июлем текущего года и превысило 8 миллионов в день.

🎙️ Средняя продолжительность голосового вызова увеличилась до девяти минут, группового звонка — до 58 минут.

✉️ Количество сообщений пользователей с момента запуска мессенджера превысило 1 миллиард.

📱 Количество видеосообщений в формате кружков за пять дней с момента запуска превысило три миллиона.

👥 Количество групповых чатов превысило 1,2 миллиона.

✔️ К тестированию каналов в МАХ присоединились более 200 новых авторов — СМИ, коммерческие компании, представители органов власти, блогеры и учебные заведения. Всего в мессенджере более 500 каналов с совокупной аудиторией более трех миллионов пользователей.

Подробнее читайте в нашем пресс-релизе 👉 vk.company/ru/press/releases/12089/

Всем привет! В нашем официальном канале будем делиться важными новостями, ключевыми обновлениями продуктов, операционными и финансовыми результатами.

Напомним, что история VK началась с запуска Почты Mail.ru в 1998 году.

Сейчас VK –  крупнейшая технологическая компания по числу пользователей в Рунете. Цифровые продукты компании предоставляют десяткам миллионов людей возможность решать повседневные задачи онлайн: общаться, учиться, развлекаться и самореализовываться.

Для предпринимателей VK разрабатывает инструменты развития и продвижения бизнеса в социальных сетях и на контентных платформах. Для бизнес-клиентов VK развивает продукты и услуги по цифровизации.

В портфеле VK более 200 проектов, которые распределены по четырем бизнес-сегментам: «Социальные платформы и медиаконтент», «Образовательные технологии», «Технологии для бизнеса» (VK Tech), «Экосистемные сервисы и прочие направления».

Будем рады рассказывать вам о том, как VK создает и развивает цифровые сервисы!

🚀 С начала лета акции VK отросли примерно на 30%. Внедрение мессенджера MAX подогрело спекулятивный интерес к бумагам. Но есть ли за ним финансовое подкрепление?

📊 Выручка в 1 полугодии выросла на 13% г/г. На фоне Яндекса, который стабильно делает по 30%+, такой рост смотрится слабо.

📱 Основа бизнеса VK — это социальные сети (ВКонтакте и Одноклассники). А также, новостная лента Дзен. Как вы понимаете, Одноклассники уже давно морально устарели. А Вконтакте охватил 92,5 млн пользователей и уперся в потолок. Главная надежда — это сервис VK Видео, который растет по ежедневным просмотрам на 27% г/г (не без помощи блокировок, естественно).

📈 Выручка соцсетей прибавляет совсем слабо (+8% г/г). Зато, благодаря сокращению расходов, удалось добиться роста EBITDA в 4,7 раза.

✍️ Сегмент образовательных технологий (куда относятся платформы Учи.ру и Тетрика) растет на24% по выручке и в 2,4 раза по EBITDA. Но большого влияния на результат он не оказывает, так как приносит немногим больше 5% выручки и EBITDA холдинга.