vale s. a.

Добавил в портфель Vale (VALE) 📈

Бразильская горнодобывающая компания, одна из крупнейших в мире. Добывает железную руду (~75% выручки), медь, никель, а также осуществляет операции с марганцем, ферросплавами, золотом, серебром и кобальтом. Добыча и производство сосредоточены в Бразилии (основной регион), Канаде, Индонезии и Омане.

У компания сильная техническая маркетинговая стратегия, эффективная логистика (свои собственные железнодорожные линии, владение несколькими морскими портами и терминалами, флот тайм-чартерных балкеров класса Valemax дедвейтом ~400К тонн, так же сейчас идет постройка более удобных Guaibamax дедвейтом ~340К тонн) и давние отношения с крупными и очень крупными клиентами, что вкупе обеспечивает ей конкурентное преимущество.

У Vale низкий долг (Net debt/EBITDA =0,5) и щедрые дивиденды.
Прогнозный дивиденд на этот год ~8,76% (выплаты дважды в год + спец. дивиденды в зависимости от рыночной конъюнктуры).
В прошлом году итоговый дивиденд был около 13%.

Основной риск компании — страновой. Гос. долг Бразилии около 80% ВВП, поэтому, в случае дестабилизации ситуации, Vale, как крупнейший экспортер и налогоплательщик в стране, — естественная цель фискального давления со стороны государства.

Rio de Janeiro — April 16, 2024 — Vale S.A. (NYSE: VALE, São Paulo: VALE3, Mexico: VALEN, IOB: 0LBF, Frankfurt: CVLB, MCE: XVALO) основанная в 1942 году, одна из крупнейших в мире. Занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля.

Производственный отчет за 1К 2024 
Результаты Vale в первом квартале были отмечены устойчивыми продажами железной руды, которые выросли на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а также последовательным улучшением операций по добыче железной руды. По меди компания Salobo 3 достигла средней пропускной способности ~90 % за квартал. По никелю канадские и индонезийские предприятия показали более высокие результаты по сравнению с прошлым годом. 

Производство железной руды составило 70,8 млн тонн, увеличившись на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено улучшением операционных показателей S11D, продолжением инициатив по обеспечению надежности активов и увеличением объемов закупок у третьих сторон. Производство пеллет составило 8,5 млн тонн, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено более высокой доступностью пеллетного сырья. Продажи железной руды достигли 63,8 млн тонн в 1К24, что на 15% выше, чем годом ранее.