spay

Уже несколько подписчиков задали мне вопрос про новый фонд от СБЕРа - SPAY, который позиционируется как аналог фонда ликвидности SBMM, но с ежемесячной выплатой дохода.

Давайте разберём SPAY, сравним его c SBMM и сделаем вывод — в какой фонд выгоднее инвестировать.

SPAY

СБЕР активно рекламирует этот фонд. Например, в приложении СБЕР инвестиции по нему есть такая информация:

И вроде бы с первого взгляда кажется, что это просто идеальный вариант пристроить свою финансовую подушку и получать ежемесячный пассивный доход. Но если копнуть глубже, то всё не так красиво и обычный SBMM выглядит намного привлекательнее!

SPAY и SBMM — в чём разница?

Фонды денежного рынка SPAY и SBMM позиционируются как альтернатива банковским вкладам с более высокой доходностью, близкой к ключевой ставке ЦБ.

Однако между этими фондами существуют огромная разница:

1. Механизм распределения дохода

• SPAY
  Обеспечивает ежемесячные выплаты дохода инвесторам, но нераспределённая прибыль не реинвестируется автоматически. Все выплаты подлежат ежегодному налогообложению.

Вообще фонд SPAY позиционируется как уникальный инструмент с ежемесячными выплатами дохода, однако при детальном рассмотрении его преимущества выглядят весьма сомнительными. По своей структуре он аналогичен другим фондам денежного, таким как SBMM или LQDT — также инвестирует в инструменты денежного рынка через обратные РЕПО, обеспечивая следование за индексом RUONIA. Но стоимость пая дороже – 1000 рублей за пай, и торгуется он только в основную сессию Мосбиржи, что ограничивает ликвидность.

Но главный минус — это механизм выплат дохода вместо его реинвестирования. В классических фондах ликвидности нераспределённая прибыль автоматически реинвестируется, что позволяет отложить уплату НДФЛ и продолжать наращивать доходность за счет сложного процента. В случае же с SPAY вы регулярно получаете выплаты, что означает ежегодное налогообложение, а значит, и ваша итоговая доходность на длинном горизонте за счет этого значительно снизится.

Кроме того, у этого фонда очень высокие комиссии относительно классических фондов ликвидности.

Сегодня стартовали торги паями фонда денежного рынка «Ежемесячный доход» под управлением УК «Первая». Торговый код — SPAY.

Особенность инструмента — владельцу паев фонда не нужно самостоятельно их продавать, ждать расчетов и зачисления средств. Доход каждый месяц поступает на счета инвесторов.

Фонд зарабатывает за счет размещения средств на короткий срок на одном из самых ликвидных сегментов денежного рынка Московской биржи — репо с центральным контрагентом.

🔴 Стартовая стоимость пая — 1 000 рублей
🔴 Льгота на долгосрочное (более 3 лет) владение ценными бумагами
🔴 Доступен неквалифицированным инвесторам
🔴 Возможно приобрести на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)

Подробности на нашем сайте.