ftl-грузоперевозоки

КАМАЗ представил программу стратегического развития на период до 2030 года

К 2030 году КАМАЗ планирует получить выручку в размере 806 млрд рублей, увеличив ее в 2,7 раза по сравнению с результатом 2022 года. Выручка от грузовых автомобилей, как ожидается, вырастет в 2,6 раза до 511 млрд рублей, от пассажирского транспорта — в 3,8 раза до 65 млрд рублей. Компания планирует развивать новый бизнес FTL-грузоперевозок, который к 2030 году обеспечит поступление 86 млрд рублей. Накопленные капзатраты оцениваются в 380 млрд рублей.

Программа стратегического развития предполагает среднегодовой темп роста выручки (CAGR) в 2023-2030 годах на уровне 13%. Исходя из текущей рыночной стоимости компании (140 млрд рублей), она оценивается примерно в 3,5x по аннуализированному мультипликатору EV/EBITDA на 2023 год и на уровне 5,3x по P/E 2023 — мы считаем эти оценки относительно привлекательными. Мы не осуществляем официальное аналитическое покрытие по компании, но бумага выглядит привлекательной для долгосрочного инвестирования.

Атон