bonds

За последние 12 месяцев девелопер GloraX значительно преуспел в вопросе масштабирования бизнеса, сохранил высокую рентабельность и укрепил позиции в ключевых регионах присутствия. На фоне этого рейтинговое агентство АКРА повысило кредитный рейтинг «Глоракс» до BBB+(RU) с позитивным прогнозом и выпусков его облигаций — до уровня BBB+(RU).

Спустя всего пару недель после этого компания вышла на рынок с анонсом первого«зеленого» облигационного выпуска. Для начала разберемся, что представляют собойзеленые облигации — это облигации, средства от размещения которых направляются исключительно на финансирование или рефинансирование затрат на строительство зеленых проектов. В случае GloraX — многоквартирных домов с уровнем энергоэффективности А+ или А++. Статус зеленого выпуска подтвержден независимой оценкой верификатора Эксперт РА.

Далее непосредственно про само размещение👇

Сбор заявок на новый выпуск «зеленых» биржевых облигаций GloraX серии 002Р-01 объемом не менее 3 млрд рублей продолжается до 8 июля 2026 года. Срок обращения выпуска закладывается на 3,5 года (1 260 дней) с фиксированным ежемесячным купоном и ориентиром по годовой доходности не выше 19,50% годовых с эффективной доходностью (YTM) не более 21,34% годовых. Выпуск не предусматривает оферт и амортизаций.

• взять длинные ОФЗ и зафиксировать доходность ~12,5% на много лет
• или взять бумаги с высоким купоном, но коротким сроком жизни

• ОФЗ 26248
• ОФЗ 26247
• и немного ОФЗ 26230 «на сдачу»

Посмотрю, как это будет ощущаться через год: по купонам, по стоимости и по психологическому комфорту.

Друзья, продолжаю изучать интересные возможности на долговом рынке, и сегодня предлагаю рассмотреть новый облигационный выпуск от девелопера GloraX.

📄 Итак, до 23 января 2026 года застройщик Глоракс собирает заявки на выпуск новых биржевых облигаций серии 001P-05 объемом не менее 3 млрд руб. Срок обращения выпуска закладывается в 3,5 года (1 260 дней) с фиксированным ежемесячным купоном и ориентиром по годовой доходности не выше 21% с эффективной доходностью (YTM) не более 23,14% годовых. Предварительная дата размещения — 28 января 2026 года. Без оферт и амортизации.

Отмечу, что шестой облигационный выпуск предполагает премию к уже обращающимся выпускам:

— ГЛОРАКС1Р4 (погашение через 2,2 года) торгуется с 20,4% YTM (цена 112,1% номинала).
— ГЛОРАКС1Р3 (погашение через 1 год) торгуется с 18,7% YTM (цена 110% номинала).

Для чего и какие цели преследует компания? GloraX выпускает облигации для дальнейшего развития бизнеса (финансирование своих проектов, M&A сделки и тд.), что позволяет компании расти, расширять географию и реализовывать крупные девелоперские проекты (об этом еще ниже поговорим).

Котировки Euro Bund долгое время ходили по широкой области поддержки в районе 129 фигуры, никак не в состоянии определиться с направлением. Хотя, сама по себе поддержка – чем не указатель сторон света? В данным момент цена протестировала пробитый нисходящий канала и предпринимает явные попытки отскока – покупатели включаются в игру. Между прочим, и последнее смягчение денежной политики ФРС может поддать немножко топлива для дальнейшего движения. При реализации восходящего сценария у быков может быть довольно амбициозная, но вполне достижимая цель – уровень сопротивления 132.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Облигации еврозоны повторно протестировали доходность в районе 2,43%, но закрепить данный уровень так и не удалось, и доходность начала рост. Также обозначенный уровень является 50% уровнем коррекции от последнего восходящего движения. Фокус рынка при реализации северного сценария – район доходностей 2,9%, а при пробое горизонтали 2,43% можем увидеть снижение доходностей в район 2%. Хотя, учитывая все геополитические и макроэкономические события, базовый сценарий – рост доходности облигаций. Напомним, что при росте доходности бондов цена на них – снижается, и наоборот.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Котировки американских «десятилеток» продолжают показывать прогресс в повышении, видимо, нацелившись на область сопротивления в районе 4,8%. Скорее всего, данную область будет трудно преодолеть и мы увидим разворот доходностей с последующим снижением вниз. Напоминаем, что при росте доходности облигаций их цена снижается, и наоборот.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Доходность по «десятилеткам» в прошлую пятницу провалилась ниже 4%, но уже в понедельник быстро вернулась к своим текущим значениям, закрыв понедельник длинной белой свечой, знаменующую сильное бычье поглощение. Уровень 4.2%, а также 50% уровень коррекции от последнего восходящего движение — всё это продолжает оказывать поддержку и фокусировать участников рынка в район уровней 4.7-4.8%. Быки, потерявшие на мгновение контроль в конце прошлой недели, в начале текущей быстро оправились от удара и нанесли решительный и жестокий контрудар. И, похоже, на этом останавливаться не собираются — у них для этого есть веские причины.

Напомним, что при росте доходности снижается цена на бонды, и наоборот.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Американские десятилетние облигации сформировали второй раз бычье поглощение (первое появилось на графике 5 марта), котрое отталкиваются от области поддержки, оформленной уровнями 4.126% и 4.200%. Также в середине указанной области проходит 50% уровень коррекции Фибо (4.160%), расстянутый по последнему восходящему движению (точки 3.599 и 4.809). Учитывая текущие рыночные обстоятельства, у быков появились на руках карты и возможность сместить фокус рынка в сторону области сопротивления, оформленной между уровнями 4.739% и 4.809%.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.