ZOOM

Один из основных бенефициаров экономики в состоянии новой нормальности – сервис видеоконференций Zoom Video Communications – наконец-то вернулся с небес на землю, потеряв более 50% роста с хаев, достигнутых в ноябре 2020 года. Сейчас акции компании по коэффициенту PS достигли новых минимальных значений и даже торгуются дешевле по данному коэффициенту, чем перед пандемийном ралли.

При текущем, скорректированном на сумму компенсаций сотрудникам в форме акций и других сопутствующих расходов согласно расчетов компании значении EPS равном $4,9, коэффициент PE составляет 60.

Фундаментально

Zoom является прибыльной компанией, да еще и с положительным денежным потоком, что уже является потенциально привлекательной инвестицией. Годовые и квартальные показатели по выручке, операционной и чистой прибыли, свободному денежному потоку стабильно растут.

Zoom Video Communications Inc. (ZM) в понедельник опубликовала отчёт за 2 кв. финансового 2022 г. (2Q FY22), окончившийся 31 июля 2021 г. Выручка за квартал выросла на 54% до $1,02 млрд. По сравнению с 1Q FY22 выручка прибавила 6,8%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,36 против $0,92 в 2Q FY21. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали в среднем выручку $990,2 млн и EPS $1,16. 

Свободный денежный поток (FCF) $455 млн в сравнении с $373,4 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $5,1 млрд. Долга нет.

Количество корпоративных клиентов, имеющих более 10 сотрудников, подскочило на 36% и составило 504,9 тыс. Аналитики прогнозировали 509,3 тыс. В 1Q FY22 было 497 тыс. (+1,6% кв/кв). 2278 клиентов Zoom принесли более $100 тыс. выручки за последние 12 мес. (LTM).

За 6 мес. 2021 г. (1H FY22) выручка взлетела в 2 раза до $1,98 млрд. Операционная прибыль составила $520,9 млн против $211,5 млн годом ранее. Adjusted EPS $2,67 по сравнению с $1,12 за 1H FY21.

В июле было объявлено, что Zoom поглощает Five9 за 14,7 млрд, вся сделка оплачивается акциями Zoom. Цена акции Zoom была определена на 16 июля $361,97. Five9 это провайдер услуг intelligent cloud контакт-центра. Также в июне Zoom сообщила, что приобретает стартап Kites Gmbh, который занимается решениями в области машинного перевода в реальном времени.

👉 Выручка во II квартале увеличилась на 54% г/г, до $1,02 млрд с $0,66 млрд, прогноз — $0,99 млрд

👉 Прибыль на акцию составила $1,36 и выросла на 46%, прогноз $1,16

👉 Свободный денежный поток вырос на 22% г/г до $455 млн

👉 Количество клиентов со стоимостью подписки более $1 млн ($1M+ ARR) выросло на 77% г/г до 156

👉 Число платных подписок стоимостью $100 тыс. ($100k+ ZP ARR) на Zoom Phone выросло до 317 (+241%)

👉 Около 66% клиентов компании приходится на регион Северной Америки

👉 Причина падения акций – замедление бизнеса компании. Zoom ожидает, что выручка по итогам III квартала будет около $1,01–1,02 млрд, что фактически будет означать остановку темпов роста. Компания заявила, что прибыль на акцию также снизится до $1,07–1,08

Чисто технически акции компании находятся на хорошем и понятном уровне поддержки. Так что при выходе хорошей отчетности есть все шансы увидеть хороший гэп вверх как минимум процентов на 5. На что, собственно, и будем надеяться.

Эфиопия начала разработку собственной платформы социальных сетей, чтобы составить конкуренцию Facebook, Twitter и Whatsapp, хотя и не планирует блокировать эти сервисы.

Я сначала не поняла к чему это. Оказывается, что с прошлого года Эфиопия охвачена вооруженным конфликтом, в котором федеральное правительство противостоит Народному фронту освобождения Тыграя (НФОТ), который контролирует регион Тыграй на севере страны.

Сторонники обеих сторон вели словесную войну в социальных сетях.

Правительство хочет, чтобы местная платформа «заменила» Facebook, Twitter, Whatsapp и Zoom, сказал генеральный директор Агентства информационной безопасности Шумете Гизав.

Шумете обвинил Facebook в удалении постов и учетных записей пользователей, которые, по его словам, «распространяли истинную реальность об Эфиопии».

Международные правозащитные организации критиковали правительство Эфиопии за отключение социальных сетей, включая Facebook и WhatsApp, в прошлом году. Правительство так и не прокомментировало эти отключения.

Вот несколько компаний, чьи акции выросли на той неделе и скорее всего продолжат рост.

Chipotle и Coca-Cola. Вернулся аппетит к ужинам вне дома. Сеть Chipotle в среду сообщила, что клиенты возвращаются к ним, несмотря на более высокие цены в меню. Продажи Coca-Cola подскочили на фоне открытия ресторанов, стадионов и кинотеатров. Тем не менее руководители и инвесторы внимательно следят за распространением заразного варианта Дельта Covid-19, который может вызвать и новые ограничения. Акции Chipotle взлетели на 12% в среду, а акции Coca-Cola прибавили 1,3%.

Zoom. Zoom использует стремительный рост цен на акции технологических компаний. Провайдер видеоконференцсвязи приобретет Five9 Inc., фирму по разработке облачного программного обеспечения, 18 июля компания заявила, что приобретение за 14,7 млрд. долларов поможет поддержать бизнес компании Zoom Phone, который заменяет офисные телефонные системы облачными услугами. Zoom был одним из самых больших бенефициаров перехода к удаленной работе и дистанционному обучению с тех пор, как более года назад в США и других странах были введены массовые ограничения. В последние месяцы Zoom активизировали усилия, чтобы обеспечить продолжение роста после пандемии, поскольку люди возвращаются в офисs.

Zoom делает верный шаг вверх, но, как и в случае Salesforce, стоимость акции забралась на такие высоты, что инвесторы сомневаются, что за плато где-то скрываются следующие вершины.

Компания Zoom Video Communications (ZM) заявила о поглощении Five9, поставщика облачных услуг для кол-центров. Ориентировочно, сделка на 14,7 млрд $ будет закрыта в первой половине следующего года.

Благодаря покупке Five9, Zoom сможет стать серьезным игроком на рынке программного обеспечения для облачных контакт-центров. Эрик Юань,

генеральный директор Zoom, сказал: «Мы все время ищем варианты улучшения Zoom, и добавление Five9 повысит ценность нашей платформы для клиентов».

Уильям Пауэр, аналитик Robert W. Baird, подтвердил рекомендацию «Buy» по акциям ZM с целью $445. Бумаги Zoom имеют консенсус-рейтинг «Moderate Buy» со средней целевой ценой $421,33, что подразумевает потенциал доходности для трейдеров и инвесторов 16,4%