YDEX

Акция Яндекс(а) покажет локальное дно, либо 24/02/2026, либо 26/02/2026.
Искать вход на покупку внутри дня.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 17.02.26 вышел отчёт МСФО за 2025 год компании Яндекс (YDEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Яндекс — лидер в области информационных технологий в РФ.

Яндекс на этой неделе отчитался за 2025 год. В целом хорошие результаты, гайденс по выручке и EBITDA немного перевыполнили.

Тезисно напишу про результаты по сегментам бизнеса, а далее поговорим про более общий взгляд на компанию и технологические тренды.

Поиск и ИИ. Сильное замедление выручки, всего +4% YoY в Q4 (+10% за 2025 год). Рекламная выручка растет еще медленнее, в районе нуля (весь сегмент +7 млрд выручки, из них девайсы +5 млрд, ИИ в Алисе +2 млрд). В целом ожидаемо, проблема не в бизнесе Яндекса, а ситуации в экономике – рекламные расходы одними из первых сокращаются в случае кризиса. Яндекс ожидает, что темпы роста рекламной выручки начнут восстанавливаться во втором полугодии этого года. Маржинальность сегмента тоже немного снизилась, вероятно связано с ростом расходов на AI, об этом еще поговорим ниже.

Райдтех – также сильное замедление, GTV +7% в Q4 (+11% за 2025 год). Отчасти замедление связано с сильным укреплением рубля, так как ощутимая часть бизнеса за пределами России.

МКПАО Яндекс опубликовал финальные результаты за 2025 год, и это лучший ответ всем скептикам 🏆

2024-й был годом пересборки и реструктуризации, 2025-й стал годом тотальной доминации.

Разберем двигатели этого роста в цифрах AROMATH:

🔹 Выручка: 1,44 трлн рублей за год (+32% г/г).
Компания пробила психологическую отметку.
Важно не само число, а ускорение: в IV квартале выручка составила 436 млрд. руб.
🔹 Скорр. EBITDA: 280,8 млрд рублей (+49% г/г).
Вдумайтесь: прибыль растет в 1,5 раза быстрее выручки!
Рентабельность по EBITDA подскочила до 19,5%.
Яндекс научился зарабатывать больше с каждого вложенного рубля.
🔹 Чистая прибыль: 141,4 млрд рублей (+40%). Это чистое топливо для наших акций и будущих дивидендов.

Сравнение 2 полугодия H2 к 1 полугодию H1:
Почему мы заходили ещё в декабре?
Аналитика AROMATH внутри метода Фундаментальный Психотрейдинг🎓 строится на выявлении и использовании закономерностей до того, как они станут очевидны толпе.

Сравнивая полугодия, мы видим феноменальный рывок:

На очереди финансовые результаты за 2025 год, ведущей частной IT-компании Яндекс. Пройдемся по ключевым моментам отчета:

— Выручка: 1441,1 млрд руб (+32% г/г)
— Скор. EBITDA: 280,8 млрд руб (+49% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 141,4 млрд руб (+40% г/г)

Выручка по ключевым сегментам бизнеса:

— Поисковые сервисы и ИИ: 551,2 млрд руб (+10%)
— Городские сервисы: 804,5 млрд руб (+36% г/г)
— Персональные сервисы: 214,3 млрд руб (+61% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 2025 год выручка группы Яндекс выросла на 32% г/г и достигла 1441,1 млрд руб. благодаря опережающим темпам роста по ключевым сегментам бизнеса. Стоит отметить весомый вклад сегмента финансовые сервисы, темпы которого составили +156% относительно прошлого года. Рост выручки, а также повышение маржинальности отдельных бизнес направлений привели к росту скорректированной EBITDA на 49% г/г — до 804,5 млрд руб. В свою очередь, скор. чистая прибыль увеличилась на 61% г/г и составила 214,3 млрд руб.

Яндекс отчитался по МСФО за 2025 год, надо сказать, что масштабирование бизнеса идёт семимильными шагами.

1️⃣ Ключевые показатели:

🔘 Выручка: увеличилась до 1 441,1 млрд руб. (+32% г/г)
🔘 Скорр. EBITDA: увеличилась до 280,8 млрд руб.(+49% г/г)
🔘 Рентабельность по скорр. EBITDA: 19,5% (+2,3 п.п.)

2️⃣ Прогноз на 2026 год:

🔘Рост выручки: ожидается на уровне 20%
🔘 Скорректированная EBITDA: прогнозируется на уровне ~350 млрд руб.



Если взглянуть на то, как менялась выручка за последние 15 лет, то можно заметить две тенденции:

1️⃣ выручка росла каждый период;

2️⃣ график выручки растёт по экспоненте, что происходит за счет развития целой эко системы из сервисов компании.

На рисунке можете посмотреть, как развивались сервисы компании.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

&Резан_трейдер +1.54%

&Резан_инвестор +0.61%

&Копилка_детям +1.29%

Разгон РФ +10.97%

Разгон фьючерсы -1%

Очередной день, очередной рост РФ, как и предсказал ранее. Сижу в позициях лучше рынка, ну те, кто в стратегиях и в разгонах, это прекрасно видят. Сегодня переговоры, и если все прикормленные шортисты уверены, что и в этот раз будет падение, у меня для них плохие новости. В этот раз будет не как в те разы. Покупал еще биткоина, кстати, но точку ТВХ неудачную словил, но уже вернулся в 0. А теперь перехожу к анализу событий за день.

$YDEX $BSPB $KMAZ $SVCB

1. Год к году прибыль Банка «Санкт-Петербург» (+4,8%) упала на 30%, но месяц к месяцу выросла на 26%. Коэффициент ROE в январе увеличился до 20%. Также менеджмент может выплатить 50% чистой прибыли за 2025 год в виде дивидендов. Мнение: хороший сигнал, жду возврат #bspb 😍 к 410р.

2. Акционеры Совкомбанка одобрили присоединение Витабанка.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

DATA@MISX выстрелил на 14% при объёме в 12 раз выше нормы. В это же время LNZLP@MISX потерял 23%. Разброс между лучшей и худшей бумагой — 37 процентных пунктов за одну неделю. Средние цифры обманчивы.

Продолжаю серию еженедельных обзоров. В прошлом выпуске разбирал секторную ротацию на падении 75% бумаг — на этой неделе картина заметно изменилась. Анализ охватывает 165 бумаг Московской биржи.

Общая картина

Средняя доходность по всем акциям: -0.37%, медианная: -0.48%. Из 165 бумаг 73 (44%) закрылись в плюсе, 92 (56%) — в минусе. Для сравнения: на прошлой неделе в плюсе было лишь 22% акций. Рынок заметно восстановился.




Лидеры роста

1. DATA@MISX (Группа Аренадата) — +14.3%. Главное событие недели: объём торгов превысил средний в 12.4 раза, недельный диапазон составил 29.3% при среднем 7.6%. Самая волатильная бумага недели (std дневных доходностей 8.5%).

2 строки новостей подряд.

Россияне тратят $15 млрд на комиссии криптобиржам, и Мосбиржа намерена «побороться за этот пирог», заявил руководитель биржи Сергей Швецов.

Банк России сообщил, что объем оборота криптовалюты составляет 50 млрд рублей в день. В год это более 10 трлн рублей. @banksta

Финам зарегистрировал в ЦБ фонд на майнинг и планирует запустить торги его паями уже на следующей неделе — РБК

Читать далее
👉 smartlab.news/i/178580

Из всех щелей полезет #крипта буквально скоро.

«Окно Овертона (или „окно дискурса“) — это концепция в политологии и социологии, которая описывает диапазон идей, приемлемых для публичного обсуждения в данное время.»
Окно Овертона… (https://t.me/AROMATH/10100)

Главное — взять под контроль финпотоки и налоги, чтобы деньги делать на таких хомяках, как я 🐹

🔮Моё предположение прежнее — #T и #MOEX могут быть основные бенецифиары,
Возможно, что также #SBER и #YDEX.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.