Walt Disney

Дисней уже не тот
Сперва с России он уйдет
Где Солнце его подожмёт
Об этом целый делал пост
Попал зачем-то тот в компост
smart-lab.ru/blog/offtop/862931.php

А акции идут в разнос
Что с Аватаром вот вопрос?
Премьера 16 была
НО без России там БЕДА
Бесплатно смотрит наш народ
И акция теперь не прёт
А с Нового года 2022 так упала 
Что 45% процентов потеряла


А были раньше времена
В Дисней 120мл $ россияне занесли тогда
Сейчас себе мы их оставим
На Новый год все пробухаем :)
Без них тот супостат не торт
Так Тома Джер-ри разведёт


( Читать дальше )

Акции Walt Disney вчера упали в стоимости на 4,8%, после того как стало известно, что блокбастер компании «Аватар: Путь воды» заработал $435 млн во всем мире в дебютный уик-энд, но не оправдал ожиданий на ключевых рынках.

Научно-фантастическая эпопея собрала $134 млн в США, что ниже оценок в размере $150–175 млн в Северной Америке, основанных на предварительной продаже билетов. Блокбастер, снятый Джеймсом Кэмероном, заработал в Китае только $57 млн, поскольку непрекращающиеся опасения по поводу коронавируса сдерживают продажи билетов.

Результат в Китае разочаровывает, учитывая ошеломительный успех первого фильма «Аватар» в КНР. Хотя китайские кинотеатры открыты, их посещаемость на нулевом уровне из-за опасений по поводу Covid.

Напомним, что оригинальный фильм «Аватар», выпущенный в 2009 г., заработал в Китае $77 млн и в конечном итоге стал самым кассовым фильмом за всю историю, собрав почти $2,9 млрд по всему миру.

С учетом того что выручка сегмента «Медиа и развлечения» составила $55 млрд за финансовый 2022 г. (66% от общей выручки Walt Disney), не очень удачный старт даже такого блокбастера, как «Аватар», практически не повлияет на финансовые показатели компании в финансовом 2023 г.

Мы считаем, что инвесторы слишком негативно оценили новость о кассовых сборах блокбастера, и ожидаем восстановления котировок Walt Disney в краткосрочной перспективе.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

walt disney company

smart-lab.ru/blog/tradesignals/739024.php




( Читать дальше )

После вчерашнего закрытия рынков компания Walt Disney опубликовала отчет за закончившийся 1 октября четвертый квартал 2022 ф. г. (и весь этот год). За последний отчетный квартал количество подписчиков ведущей платформы потокового вещания Disney+ выросло на 12,1 млн, тогда как аналитики ожидали рост всего на 8,9 млн. Общее количество подписчиков во всех потоковых сервисах Disney, включая ESPN+ и Hulu, достигло 235 млн. Напомним, что Disney по этому показателю уже второй квартал опережает Netflix (223 млн аккаунтов).

Квартальная выручка выросла на 9% г/г до $20,15 млрд (опрошенные FactSet аналитики ожидали $21,27 млрд), скорректированная прибыль на акцию в $0,3 оказалась почти в 2 раза ниже консенсус-прогноза в $0,56. Цена акций Disney упала на 8% в ходе расширенных торгов.

Компания вновь сообщила о лучшем, чем ожидалось, количестве подписок на свой потоковый сервис Disney+ в последнем квартале, в то время как Netflix удалось добавить в 5 раз меньше (2,4 млн) новых абонентов за 3К22. Однако операционный убыток сегмента, на 38% превысив ожидания рынка, увеличился в 4К22 до $1,47 млрд по сравнению с $630 млн в 4К21. С момента запуска три года назад стриминговый бизнес Disney+ понес убытки в $8 млрд. Менеджмент, однако, заявил, что планирует сократить расходы на маркетинг и контент и в дальнейшем сфокусируется на прибыльности сегмента, а не на росте абонентской базы.

( Читать дальше )

Walt Disney – мировой лидер индустрии развлечений. С героями его мультфильмов знаком каждый ребенок: вряд ли есть на свете человек, не слышавший про Микки Мауса. Сегодня Disney это не только киностудия, которая подарила миру уйму фильмов и мультфильмов, но и телевидение, парки аттракционов с миллионной посещаемостью и стриминговый сервис Disney+. 

Секрет успеха Disney – это сильнейший мировой бренд, права на франшизы с целой армией поклонников, постоянные инновации и многое другое.  

Несмотря на покоренные сердца детей и взрослых по всему миру, бизнес компании подвержен рискам. Одни из главных вопросов, которые должен задать себе инвестор: насколько успешными будут новые фильмы и мультфильмы Disney, и что будет дальше с сервисом Disney+?

Еще из этого видео ты узнаешь: 

0:36 – историю и суть бизнеса Disney+

2:07 – конкурентные преимущества

2:48 – риски компании 

3:14 – что будет с акциями Disney+

( Читать дальше )

По данным СМИ, версия потокового сервиса Netflix с рекламой позволит, по расчетам компании, привлечь около 40 млн зрителей по всему миру к 3К23. Netflix сообщила руководителям рекламных агентств, что к концу текущего года ожидает притока 4,4 млн уникальных пользователей по всему миру (1,1 млн — из США).

Комментарий Netflix с ее 220 млн пользователей делает ставку на то, что более дешевый вариант подписки с поддержкой рекламы может привлечь новых зрителей и увеличить финансовые показатели компании, которая сталкивается с усилением конкуренции и насыщением рынка в США.

Рекламная поддержка — значительное изменение стратегии Netflix, которая с момента создания своей платформы позиционировала ее как продукт без рекламы. Несмотря на опасения инвесторов по поводу решения менеджмента, мы считаем его логичным, поскольку практически все конкуренты Netflix создали дешевые варианты подписки с рекламой. Например, Walt Disney в конце 2022 г. запустит в США такую подписку на Disney+.

Netflix рассчитывает установить цены с премией по сравнению с конкурентами для рекламодателей на своей будущей платформе и взимать с них примерно $65 за охват 1000 зрителей (показатель, известный как CPM). С учетом того что пользователь Netflix пользуется сервисом в среднем два часа в день и за это время компания может показать восемь рекламных роликов, мы прогнозируем увеличение нормализованной выручки от рекламы примерно на $7,6 млрд начиная с 2024 г. При этом потери от каннибализации (перехода части пользователей на более дешевый план с рекламой) мы оцениваем в ~$2,8 млрд. Соответственно, чистое увеличение выручки, по нашим оценкам, составит ~$4,7 млрд (13% от прогнозируемой выручки компании в 2024 г.).

Мы считаем новость позитивной для акций Netflix, поскольку прогнозы рынка относительно возможного числа подписчиков на версию с рекламой (как и наши ожидания) оказались значительно ниже расчетов компании.

Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ

Netflix планирует установить цены с премией для лиц, размещающих рекламу на новой платформе компании — примерно $65 за охват 1000 зрителей (показатель, известный как CPM), что значительно выше, чем у большинства других потоковых платформ.

В апреле Netflix сообщила, что изучает возможность запуска более дешевой версии платформы с поддержкой рекламы с целью увеличить базу подписчиков. В июле компания заявила о планах начать использование данной версии платформы в начале 2023 г. Стоит отметить, что этот шаг — значительное стратегическое изменение для Netflix, которая с момента своего создания позиционировала себя как платформу без рекламы.

Несмотря на опасения инвесторов по поводу смены стратегии, мы считаем данный шаг менеджмента логичным, поскольку практически все конкуренты Netflix (кроме Apple) предлагают дешевые варианты подписки с рекламой. Например, Walt Disney в конце 2022 г. запустит в США более доступную подписку с поддержкой рекламы на Disney+.

Как сообщают СМИ, Netflix станет удерживать рекламную нагрузку на уровне четырех минут на каждый час просмотра контента: длительность меньше, чем у некоторых других потоковых сервисов и тем более у традиционного телевидения. По данным исследовательской фирмы Kantar, рекламная нагрузка на телевидении обычно составляет от 18 до 23 минут в час.

( Читать дальше )

Макроэкономика

США: занятость в частном секторе увеличилась на 132 тыс. рабочих мест в августе, что оказалось существенно меньше прогноза роста на 288 тыс. Компании резко снизили темпы найма в августе на фоне растущих опасений экономического спада.

Еврозона: потребительская инфляция в еврозоне в августе достигла рекордных 9,1% по сравнению с 8,9% месяцем ранее. Goldman Sachs прогнозирует, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ключевую ставку на 0,75%.

Россия: индекс потребительских цен за неделю по 29 августа составил 99,84%. В годовом выражении инфляция снизилась до 14,31%. 

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 3 954,99 (–0,78%)

🔻NASDAQ 100: 12 272,03 (–0,57%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 481,70 (–0,61%)

🔻 Shanghai Composite: 3 197,00 (–0,17%)

Google: компания разрешила разработчикам приложений принимать платежи от россиян через сторонние платежные сервисы в обход Google Pay. 

HP: компания сообщает о замедлении потребительского спроса на персональные компьютеры из-за макроэкономической неопределенности. 

( Читать дальше )

«Игра престолов» vs «Властелина колец». Warner vs Amazon. Битва денег старого и нового Голливуда.

Фехтование на мечах, колдовство и секс на полмиллиарда долларов уже на пути к маленькому экрану рядом с вами. 

21 августа Warner Bros Discovery запустила «Дом дракона», побочный продукт своего пикантного хита «Игра престолов», стоимость которого составила более 150 миллионов долларов. 

По горячим следам 1 сентября Amazon Prime Video выпустит «Кольца власти», более целомудренную, но еще более дорогую драму, основанную на книгах «Властелин колец». 

По слухам, предложение Amazon будет стоить 465 миллионов долларов и станет самым дорогим телевизионным продуктом из когда-либо созданных.

Почти одновременные релизы создадут эпическую битву за рейтинги. 

( Читать дальше )

Хедж-фонд Third Point LLC, принадлежащий инвестору-активисту Д. Лебу, вновь вошел в капитал Walt Disney и призывает компанию сократить расходы, полностью выкупить Hulu, изучить возможность выделения ESPN и обновить состав совета директоров. Third Point хотелось бы видеть в совете Disney больше директоров, обладающих опытом в области цифровой рекламы и управления данными о клиентах. По сведениям СМИ, доля Third Point в Walt Disney сейчас составляет менее 1% от общего числа находящихся в обращении акций и оценивается примерно в $1 млрд.

Интересно, что призывы активиста прозвучали после публикации хороших результатов Disney за третий квартал 2022 ф. г. Компания, сообщила, например, о лучших, чем ожидалось, показателях подписки на потоковый сервис Disney+, в чем ей, в отличие от Netflix, удалось избежать замедления. В итоге общее число подписчиков Disney по всем потоковым сервисам, включая ESPN+ и Hulu, достигло 221,1 млн, и компания превзошла главного конкурента Netflix, который в прошлом месяце сообщил о 220,67 млн подписчиков.

В индустрии потокового вещания наступил переломный момент: во время COVID-19 она переживала взрывной рост, но теперь сталкивается в США с увеличением убытков, насыщением рынка и оттоком абонентов. Кроме того, на потребителей воздействует такой неблагоприятный фактор, как высокая инфляция. Однако, по мнению г-на Леба, стриминговый бизнес Disney пребывает в лучшей форме, чем полгода назад, и он считает цель руководства сделать Disney+ прибыльным направлением к концу 2024 ф. г. достижимой в сегодняшних рыночных условиях.

( Читать дальше )