USD RUB

Всех приветствую!

На внешних площадках накануне перешортили, и на рынки почти все (кроме индекса доллара) пошли в технический отскок, так что утро для нас было «типа» позитивным. Но в итоге на «бумажном» рынке нас ждало разочарование, индекс ММВБ продолжает невнятный отскок от нижней границы нового канала 2186 на 2282-2297!!! И судя по уменьшающимся (!!!) объемам на фьючерс на индекс ММВБ это продолжается только технический отскок, но не рост. Сегодня пятница, и возможно начнется поход к нижней границе канала, особенно на фоне сегодняшних отсечек. 

Но шорта пока нет, а с лонгами я был бы осторожен!!!



Вообще у меня по поводу объемов свой подход. Что такое объем вообще? Это показатель интереса к уровню. Но не факт, что объем показателен в конечном итоге, ведь объем создаются быками и медведями в конкретной точке, а кто победит онлайн предсказать почти невозможно. Постфактум можно объяснить повышение объемов некой битвой за уровень, так я и без объемов уровни определяю! Поэтому у меня даже объемы почти не видны, я на них почти не смотрю! Но на общую тенденцию я смотрю и с точки зрения объемов, а они уменьшаются!!! Значит это только технический отскок. И самое главное — ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА НЕТ!!!



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вот уже несколько дней, как инфляция себя дает знать во всей красе. Индекс доллара ракетой оформляет локальный хай, пара евро/доллар близка к паритету. Нефть делала попытку прохода ниже психологически важного уровня в $100… Большой вопрос с нашим бюджетом да и вообще с лонгами… Золото и серебро тоже падало. Это ли не показатель мирового кризиса? 😱

Еврозона столкнулась с самым серьезным вызовом с момента образования этого валютного союза. Долговой кризис 2011-2012 года сейчас покажется всем цветочками. Если тогда для спасения евро было достаточно слов бывшего главы ЕЦБ г-на Драги, что ЕЦБ сделает всё возможное (легендарное «whatever it takes»), то сейчас такое уже не прокатит. По факту, ЕЦБ утратил доверие и никаких инструментов у него не осталось. Есть только печатный станок, с помощью которого можно финансировать нарастающие дефициты в Еврозоне. Но тогда мы увидим двухзначную инфляцию и еще большее бегство капитала в США. Без печатного станка финансирование стран Южной Европы не представляется возможным. Никто им и евроцента в долг не даст, если будут хоть малейшие сомнения в том, что ЕЦБ может не выкупить к себе на баланс гособлигации проблемных стран Еврозоны. Но если у самой Германии будут проблемы, то функционирование недавно изобретенной схемы (ЕЦБ купит облигации Италии, Испании, Португалии и Греции на часть доходов, которые он получит от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, в попытке ограничить спреды между бондами этих стран. Начало этой ребалансировки — 1 июля ) по финансированию стран Южной Европы станет невозможным. Ведь немцы теперь не могут быть донорами. Как говорится, самим нужно. Так что ближайшие месяцы станут определяющими для единой европейской валюты. Пока нет даже каких — то отдаленных намеков на то, что ситуация может хоть как-то выправиться. (@marketdumki).

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Сразу хочу сказать, что пост накануне не писал, т.к. день был откровенно скучным без Штатов, так что гонять «из пустого в порожнее» не видел смысла!  

«Бумажный рынок»

Вчера выступил ПОТАНИН на РБК  (https://www.rbc.ru/business/05/07/2022/62c320fe9a794715480e1fe0 ), вот его основные цитаты: «Я ГОТОВ РАЗГОВАРИВАТЬ О СЛИЯНИИ UC RUSAL И «НОРНИКЕЛЯ» Владимир Потанин: «Я подтвердил согласие на начало процесса обсуждения слияния с UC Rusal» МЫ ВСЕГДА БЫЛИ ПРОТИВ СЛИЯНИЯ С РУСАЛОМ, НО СЕЙЧАС ПОЯВИЛИСЬ НОВЫЕ ФАКТОРЫ, В Т.Ч. ОБРЕТЕНИЕ САНКЦИОННОЙ УСТОЙЧИВОСТИ. 

На этом Русал и ГМКН просто выстрелили вверх, причем аномально сильно, особенно Русал, но потом коснулись дивидендов в ГМКН — «РЕШЕНИЕ ПО ПЕРВЫМ «РАЗУМНЫМ» ДИВИДЕНДАМ ЗА РАМКАМИ СОГЛАШЕНИЯ АКЦИОНЕРОВ БУДЕТ ПРИНИМАТЬСЯ ОСЕНЬЮ». И это заявление  сильно охладило бычий задор в Русале и опустил ГМКН в минус. Ну что сказать, надо быть реалистами, особенно после «кидка» в Газпроме.

( Читать дальше )

Сделки и идеи в моем канале: t.me/+X4eOjoj_A2ZhYWZi
Поддержите пожалуйста, подписывайтесь!

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Прошедшая неделя была ознаменована отказом выплачивать дивиденды Газпромом и достаточно сильным отскоком в валюте. Поэтому есть о чем говорить. 

Начну с «бумажного» рынка.

«Газпром» впервые с кризиса 1998 года полностью отказался от выплаты дивидендов, причем сделал это в последний момент — решение принял основной акционер в лице государства вопреки рекомендации государством же сформированного совета директоров. Власти решили изъять все предназначенные для выплаты дивидендов 1,2 трлн руб. в бюджет через внеплановое повышение НДПИ.

Наш рынок теплился ожиданиями чуда, но его не произошло! Я всегда скептически относился к вербальным интервенциям, особенно в Газпроме, так что в принципе все логично с точки зрения экономики. Выплачивать дивиденды конечно же было нельзя!

Короче говоря, государство снова поимело «улицу», что в общем-то в последнее время становится нормой…



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Ну вот и закончился квартал и закончился он на негативной ноте.

СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ ГАЗПРОМА НЕ ПРИНЯЛО РЕШЕНИЯ ПО ВОПРОСАМ О РАСПРЕДЕЛЕНИИ ПРИБЫЛИ КОМПАНИИ И О ДИВИДЕНДАХ ЗА 2021 ГОД.АКЦИОНЕРЫ ГАЗПРОМА РЕШИЛИ, ЧТО В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2021 ГОДА ВЫПЛАЧИВАТЬ НЕЦЕЛЕСООБРАЗНО — ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ.

Газпром считает приоритетом сейчас реализацию инвестпрограммы, включая газификацию, подготовку к зиме и выплату повышенных налогов.

 ЗАКОНОПРОЕКТ ОБ ИЗЪЯТИИ У ГАЗПРОМА ЧЕРЕЗ НДПИ 416 МЛРД РУБ. ЗА СЕНТЯБРЬ-НОЯБРЬ ПРИНЯТ В ОСНОВНОМ ЧТЕНИИ.  ГОСДУМА ВО II ЧТЕНИИ ОДОБРИЛА ПОВЫШЕНИЕ НДПИ ДЛЯ ГАЗПРОМА НА 1,248 ТРЛН РУБ В 2022 ГОДУ.

Я лично сомневался в том, что Газпром выплатит дивиденды вообще. В ситуации нестабильного экспорта в Европу, в условиях необходимости пустить деньги на развитие других точек сбыта, в условиях необходимости газифицировать собственную страну… Причин было названо много…



( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова вчера был крайне интересен валютный рынок, поэтому начну с него.

Вчера «сильные нашей страны» выступили в поддержку доллара (я говорю «доллар» подразумевая все валютные пары). Был день массированных вербальных интервенций направленных на ослабление курса национальной валюты. Все единодушны в том, что текущий курс рубля вредит экономике, создавая дополнительные проблемы. И я в том числе! 😜

Не буду дословно останавливаться на всех высказываниях (хотя было одно «недоразумение» на мой взгляд — Минфин может разрешить экспортерам получать валютную выручку от нерезидентов наличными — Силуанов, вот и доберемся до «чернухи» с откатами… Добро пожаловать в «лихие 90-е...»😡), но одно понятно, что «ИМПОРТ В РФ ОТТОЛКНУЛСЯ ОТ МИНИМУМА (МИНУС 50% К ФЕВРАЛЮ), НО СПАД ЕЩЕ ОСТАЕТСЯ НА УРОВНЕ 40% и рубль начнет слабеть только в случае роста импорта.»

 Вопрос как наращивать импорт в условиях санкций…

Но как бы там ни было вчера во второй половине дня произошел мощный отрост всех валютных пар к рублю. И такое складывается впечатление, что в этом отросте присутствовал медвежий шорт-сквиз. 

( Читать дальше )

В предыдущем обзоре в середине апреля ситуация по паре доллар-рубль и индексу РТС была крайне необычная, что очень сильно затрудняло краткосрочное и даже среднесрочное прогнозирование. Давались основные возможные цели укрепления,  они выполнены, однако на данный момент подтверждения разворота нет.

Доллар-рубль

Был уровень 77, там не развернулись, пришли на 59 и даже опустились немного дальше. Нижняя граница диапазона волны (4) предыдущей степени находится на уровне 50-49 (отмечена черным прямоугольником), вполне вероятно перед началом роста эти отметки ещё будут протестированы. Теоретически есть 33, но такое развитие выглядит крайне маловероятным.

РТС

Продолжается волна (Е) в треугольнике ((В)), пока также нет сигналов к началу разворота, но также похоже, что вершина где-то близко.

( Читать дальше )