Trading

Познакомившись с покером и пополнив ряды его поклонников, достаточно быстро прочувствовал аналогию этой игры с трейдингом. В дальнейшем убежденность в их поразительном сходстве лишь окрепла. При этом некоторые подводные камни биржевой торговли, на мой взгляд, более ясно осознаются именно при игре в покер. Своими наблюдениями и хотел бы поделиться в этой статье.
 
Оценка вероятностей

Как и в трейдинге, в покере игроку приходится иметь дело с оценкой вероятности реализации сценария, чтобы решить, стоит ли игра свеч и, если стоит, какую часть капитала целесообразно задействовать в сделке. В игре по действиям соперника в каждом раунде вы пытаетесь наиболее точно оценить его карты и, соответственно, вероятность выигрыша в этом случае. После этого сопоставляете вероятность победы с шансами, которые предоставляет вам банк. Например, у вас пиковые дама и туз; на столе выложены 4 карты, 2 из которых также пиковые. Вы по-дозреваете, что соперник собрал сет (три карты одного номинала). В данной ситуации вы аутсайдер, и, чтобы составить более сильную комбинацию, чем у соперника, пятая карта должна быть пиковой. Вероятность получить карту нужной масти равна !4 или 25% (всего 4 масти). Противник сделал ставку 1000 фишек, и общий банк после этого составил 2000. Чтобы получить возможность увидеть последнюю карту, надо внести в банк 1000 фишек. Будет ли оправданно подобное решение?
Ответ отрицательный. Шансы банка составляют 2000/1000 или 2/1, вам же нужно как минимум 4/1 для того, чтобы на дистанции подобный розыгрыш приносил прибыль. Если бы вам, к примеру, требовалось поставить всего 200 фишек в банк равный 1000 фишек, шансы последнего оценивались бы как 5/1, и ставка имела бы положительное математическое ожидание.
Так и в торговле: трейдеру перед входом в сделку необходимо оценить вероятности достижения ценой тэйк-профита, стоп-лосса и предполагаемый результат. К примеру, вы полагаете, что рынок с вероятностью 40% провалится на 5000 пунктов, и 60% отводите на то, что рост продолжится, но будет ограничен. Имеет ли смысл играть от короткой продажи, если вы разместите стоп-лосс на 1000 пунктов выше текущей цены? Давайте рассчитаем математическое ожидание данной спекуляции: 5000 х 0,4 — 0,6 х 1000 = 1400. Очевидно, что если вы правильно оценили вероятности, подобная сделка имеет смысл.
Но и в покере, и в трейдинге положительный результат транзакции или розыгрыша на дистанции не дает гарантий успеха в каждой конкретной ситуации. Виной тому дисперсия.

Дисперсия


( Читать дальше )

Компания Yahoo! подала в понедельник в суд на социальную сеть Facebook, обвинив ее в нарушении патентных прав. По данным Yahoo!, Facebook использует 10 запатентованных корпорацией технологий, в том числе механизмы размещения рекламы, защиты личных данных и другие.

Впервые свои претензии Yahoo! озвучила в конце февраля.

Иск будет рассматриваться окружным судом города Сан-Хосе в Калифорнии.

Обвинения в адрес соцсети последовали незадолго до выхода компании Марка Цукерберга на биржу. Первичное размещения акций Facebook может состояться этой весной.

 Джеймс Билэнд Роджерс младший (James Beeland Rogers, Jr.) – американский инвестор, был соучредителем фонда Quantum, является профессором колледжа, автором, экономическим комментатором, и создателем товарного индекса Rogers International Commodities Index (RICI).



Джим Роджерс родился 19 октября 1942 в Балтиморе, Мэриленд. Учился в Йельском университете, а затем в Оксфорде, где изучал политику, философию и экономику. Летом 1964 года, работая в фирме Dominick & Dominick, Джим Роджерс по-настоящему увлекся происходящим на Wall Street и “с головой окунулся” в жизнь финансового мира. Именно сюда он вернулся после окончания Оксфорда и службы в армии. В начале 1970-х гг., получив опыт в фирме Arnhold and S. Bleichroeder, Джим Роджерс стал одним из основателей Quantum Fund — партнерства в сфере глобальных инвестиций. В течение следующих 10 лет стоимость портфеля Quantum Fund увеличилась более чем на 4200%, тогда как рост индекса Standard&Poor’s 500 за этот период составил приблизительно 47 %. В возрасте 37 лет Джим Роджерс решил покинуть фонд. В настоящее время он управляет собственным портфелем, преподает финансы в Graduate School of Business при Колумбийском университете и является постоянным комментатором и ведущим рубрик в различных средствах массовой информации.

( Читать дальше )

Пол Тюдор Джонс II родился 28 сентября 1954 года в городе Мемфис, штата Теннеси, США. Пол Джонс получил высшее образование в университете Мемфиса, а позже в Университете в Виржинии он получил степень по экономике. В 1976 году довольно успешно участвовал в чемпионате по боксу в полусреднем весе.



Свою деловую карьеру он начал в 1976 году с должности клерка и вскоре вырос до брокера в компании «E.F. Hutton». С 1980 года в течении двух с половиной лет Пол был независимым трейдером. Затем он поступил в Гарвардскую школу бизнеса, но вскоре осознал, что то, чему учат в этой школе совсем не те знания, которые он хочет получить. Поэтому он отказался от идеи дальнейшего образования и попросил поддержки и консультации у своего родственника Уильяма Данаванта, специализировавшегося на торговле хлопком. Уильям Данавант отправил его в Новый Орлеан, что бы Джонс переговорил и крупным брокером Эли Таллисом, который предложил ему довольно неплохую работу. Джонс начинает торговать хлопковыми фьючерсами на New York Cotton Exchange.

( Читать дальше )

США призывают Израиль воздержаться от использования военной силы против Ирана, вернее, против иранских ядерных объектов. Об этом заявил президент Барак Обама на ежегодной конференции Комитета по американо-израильским общественным отношениям и накануне переговоров с премьер-министром еврейского государства Биньямином Нетаньяху.

“Ради безопасности Израиля, безопасности Америки, ради мира и безопасности на всей земле сейчас не время для применения силы. Сейчас еще есть время усилить давление (на Иран) и поддержать действия широкой международной коалиции, которую мы уже создали”, – сказал Обама.

В то же время хозяин Белого дома заверил участников конференции, что Вашингтон готов использовать все имеющиеся к него возможности, чтобы не допустить появления у Ирана ядерного оружия.

В ответном слове президент Израиля Шимон Перес сказал:

“Мир для нас – первоочередной вариант. Но нас принуждают к силовым действиям, и поверьте мне, мы одержим победу”.

США считают, что из-за угрозы нападения со стороны Израиля Иран взинчивает цены на нефть, что поволяет ему финансировать свою ядерную программу. Несмотря на усиление международных санкций, Тегеран расширяет свои разработки в этой области, настаивая на мирном характере ядерной программы.

Спустя год после последних переговоров постоянных членов Совбеза ООН и Германии с Ираном на тему его ядерной программы есть возможность возобновить продуктивный диалог. Об этом заявили во вторник глава европейской дипломатии Кэтрин Эштон и вслед за ней – Франция.

“Шестерка” предлагает Тегерану включиться в процесс переговоров без каких-либо дополнительных условий во избежание повторения безрезультатного диалога в Стамбуле.

“Если переговоры проводятся только ради самих переговоров, они будут малопродуктивны, но в случае реального поиска оптимального решения в рамках соглашения о нераспространении ядерного оружия они действительно дадут результат”, – считает иранский политолог Моссаеб Наими.

Месяц назад Тегеран выразил готовность к диалогу. В то же время им было объявлено о расширении установок по обогащению урана. А о намерении “продолжать реализацию своей ядерной программы” Иран заявил в ответ на угрозы со стороны Израиля, который при поддержке США намерен “не допустить наличия у Тегерана ядерного оружия”. Об этом было объявлено и на последней встрече Барака Обамы и Биньямина Нетаньяху.