Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Многие инвесторы линейно экстраполируют существующую тенденцию в будущее. Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она помогает предвидеть поворот финансового тренда. Ярким примером является этот горячий сектор фондового рынка.

Анализ, представленный в этом видео, взят из апрельского обзора Global Market Perspective. Вы можете прочитать весь выпуск в издании «Состояние мировых рынков». Перейдите по ссылке под видео, чтобы получить мгновенный доступ к Global Market Perspective, присоединившись к нашему клубу EWI за 2 доллара в месяц. (Это не опечатка. Всего 2 доллара в месяц.)

Одним из самых горячих секторов во время восходящего тренда фондового рынка были полупроводники.

На протяжении большей части 2023 года и первой половины 2024 года акции заметных компаний в этом секторе росли, как и Nvidia. Вот заголовок за июль 2023 года (etftrends.com):

Акции полупроводниковых компаний популярны, как и их долгосрочные перспективы

Однако Global Market Perspective за апрель 2024 года предупреждает об изменении тенденции с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

📉 Сектор полупроводников и микрочипов вот уже два месяца находится в нисходящем тренде. Крупнейшие секторальные ETF с начала апреля сильно скорректировались:

 

➡️ VanEck Semiconductor упал на -12%

➡️ iShares Semiconductor потерял -11%

➡️ Direxion Daily Semiconductor Bull 3x обвалился на -35%

 

Схожая динамика и в акциях крупнейших компаний — Nvidia упала на -13%, AMD -17%, TSMC -7%, Intel corp. -23%. 

 

🧠 Инвесторы разочаровались в перспективах роста ИИ-рынка, из-за чего возникли опасения, что спрос на полупроводники может снизиться. Некоторые даже говорят о пузыре в сфере ИИ. Секторы, которые активно росли в цене благодаря революции искуственного интеллекта, сейчас под давлением.

 

🔵 Наше мнение:

 

Такая коррекция была необходима как полупроводникам, так и в целом рынку ИИ. Те же ETF с фокусом на полупроводники только с начала года выросли на 12%-15%. Мы по-прежнему ожидаем роста сектора в средне и долгосрочном плане, а последняя коррекция сняла общую перекупленнсоть.

( Читать дальше )

Сегодня крупнейший в мире производитель полупроводников, тайваньская компания TSMC сообщила о результатах своей деятельности в первом квартале. Компания превзошла прогнозы аналитиков, опрошенных LSEG,— выручка достигла $18,9 млрд, тогда как прогнозы были на уровне $18 млрд, а чистая прибыль — $6,95 млрд при прогнозе $6,6 млрд. Рост выручки по сравнению с первым кварталом прошлого года составил 16,5%, а рост чистой прибыли — 8,9%.

Подробнее — в материале «Ъ».

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)
The registrant had 25,935,030,992 shares of common stock outstanding
Капитализация на 16.04.2024г: NT$ 20,851.76 трлн = $643,965 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: NT$ 642,710 млрд = $21,432 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: NT$ 910,089 млрд = $32,391 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: NT$ 1,554.77 трлн = $56,182 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: NT$ 2,004.29 трлн = $65,259 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: NT$ 2,049.11 трлн = $66,644 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: NT$2,122.18 трлн = $66,324 млрд

Выручка 2019г: NT$ 1,069.99 трлн = $34,632 млрд
Выручка 1 кв 2020г: NT$ 310,597 млрд = $10,306 млрд
Выручка 2020г: NT$ 1,339.26 трлн = $45,505 млрд
Выручка 1 кв 2021г: NT$ 362,410 млрд = $12,919 млрд
Выручка 2021г: NT$ 1,587.42 трлн = $56,822 млрд
Выручка 1 кв 2022г: NT$ 491,076 млрд = $17,567 млрд
Выручка 2022г: NT$ 2,263.89 трлн = $75,881 млрд
Выручка 1 кв 2023г: NT$ 508,633 млрд = $17,567 млрд
Выручка 6 мес 2023г: NT$ 989,474 млрд = $32,396 млрд
Выручка 9 мес 2023г: NT$ 1,536.21 трлн = $49,674 млрд

( Читать дальше )

Знаменитый производитель полупроводников Тaiwan Semiconductor Manufacturing Co. планирует возобновить свою работу после землетрясения на острове. Как сообщили власти Тайваня, в результате землетрясения силой 7,2 балла, крупнейшего за 25 лет, пострадали более 1000 человек, 9 человек погибли. Стихийное бедствие на Тайване еще раз заставило мир изрядно поволноваться о крупнейшем производителе полупроводников.

Как отмечает Bloomberg, компания TSMC, производитель чипов для Apple и Nvidia, была вынуждена остановить работу из-за сильнейшего землетрясения. Сотрудники компании не пострадали, а оборудование не было повреждено, рассказали представители фирмы.

Тайвань — сегодня крупнейший производитель от 80 до 90% чипов высшего класса, которые используются как в гражданской, так и в военной промышленности. Несмотря на то, что производственные мощности компании не пострадали, финансовые потери от временной остановки производства и необходимости проверки чувствительного оборудования могут нанести ущерб финансам компании в размере 60 млн долларов во втором квартале.

( Читать дальше )

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., ведущий контрактный производитель микросхем для Apple Inc. и Nvidia Corp., закрыла часть своих мощностей по производству микросхем и эвакуировала предприятия.
На Тайване производится от 80 до 90% чипов самого высокого класса.
В компании TSMC изучают последствия.

Однако аналитики Barclays предупредили, что любые остановки производства могут поставить под угрозу процесс производства передовых чипов, которые требуют непрерывного уединения в вакууме в течение нескольких недель.

«Некоторым высокопроизводительным чипам требуется непрерывная работа в режиме 24/7 в вакууме в течение нескольких недель», — отмечают аналитики Бум Ки Сон и Брайан Тан. «Остановка производства в северных промышленных районах Тайваня может означать, что некоторые производимые чипы высокого класса могут быть испорчены».
Помимо TSMC, местный конкурент United Microelectronics Corp. также остановил производство микросхем на некоторых заводах и эвакуировал определенные объекты.
источник www.zerohedge.com/markets/tsmc-shutters-some-chipmaking-plants-quake-rocks-island-nation

( Читать дальше )

Компания с кодом TSM выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.
(TWSE: 2330 TSMC)
NT$ 588.00 +7.00 (+1.20%) = US$18,63
Jan 18, 2024 13:30 CST
mis.twse.com.tw/stock/fibest.jsp?stock=2330&lang=en_us

(NYSE: TSM)
$102.95 +1.28 (+1.26%)
CLOSED AT JAN 17, 2024 4:00 PM ET
PRE-MARKET
$111.10 +8.15 (+7.92%)
Volume: 1,118,427
JAN 18, 2024 8:12 AM ET
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/tsm
investor.tsmc.com/english/shareholder-services/stock-quotes

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)
As of December 31, 2022 – 25,930,380,458 Common Shares, par value NT$10 each were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1046179/000119312523107214/d428519d20f.htm
Капитализация на 18.01.2024г: NT$ 15,247.06 трлн = $483,083 млрд

Общий долг на 31.12.2020г: NT$ 910,089 млрд = $32,391 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: NT$ 1,554.77 трлн = $56,182 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: NT$ 2,004.29 трлн = $65,259 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: NT$ 2,049.11 трлн = $66,644 млрд

Выручка 2019г: NT$ 1,069.99 трлн = $34,632 млрд

( Читать дальше )

Честно скопип-жено с телеги Дробницкого: t.me/DDrobnitski/6040

---------------------------------------------------------
У фабрики в Аризоне проблемы. Теперь надежда на Японию

Источники агентства Reuters сообщают, что новейшая строящаяся микрочиповая фабрика тайваньской компании TSMC буксует. Запуск серийного производства микропроцессоров всё время откладывается, что вызывает «разочарование» у руководства TSMC.

На этом фоне всё больший оптимизм у флагмана полупроводниковой промышленности вызывает Япония. А точнее — индустриальная площадка на острове Кюсю. Здесь уже строится фабрика TSMC стоимостью ориентировочно в $8.6 млрд., которая должна начать работать в 2024 году. Однако эта фабрика изначально планировалась для производства не самых высокопроизводительных и современных процессоров. Теперь руководство тайваньского гиганта подумывает о том, чтобы на имеющейся японской площадке добавить мощности с целью заместить объём производства. который в США (в штате Аризона) может и не начаться.

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: $484 b / 103$ за акцию
▫️ Выручка ТТМ:$72,4 b
▫️ Операционная прибыль ТТМ:$33,4 b
▫️ Чистая прибыль ТТМ: $31 b
▫️ P/E TTM: 15,6
▫️ P/E fwd 2023: 18
▫️ P/B:4,7
▫️ Дивиденды fwd 2023:1,9%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Результаты отдельно за 2кв 2023г:

▫️ Выручка ТТМ: $15,7 b (-13,7% г/г)
▫️ Операционная прибыль ТТМ: $6,6 b (-23% г/г)
▫️ Чистая прибыль ТТМ:$5,6 b (-23,3% г/г)





✅ Даже в условиях кризиса в отрасли полупроводников и ощутимого падения спроса на чипы, бизнес TSMC остаётся прибыльным и показывает результаты значительно лучше средних по сектору. За весь 2023г менеджмент ожидает падение выручки и чистой прибыли только на 10% и 25% соответственно.

✅ У TSMC сильный баланс с чистой денежной позициейв $21 млрд (чуть более 4% от капитализации). Этого будет достаточно для финансирования текущей инвест. программы до наступления стабилизации в секторе.

✅ Компания по понятным причинам пытается географически диверсифицировать свой бизнес и планирует построить новые заводы в США и ЕС. На это даже планируются местные субсидии (в США компания рассчитывает получитьпочти $15 млрд).

( Читать дальше )