TCSG

Всем привет. Продолжаю читать я тут аналитиков, и каждый второй пытается продать мне идею «инвестиций в ИИ» на Мосбирже.
Насмотрелись на графики американцев и давай перекладывать это на наши реалии. Но вам не кажется, что у нас этот хайп выглядит, мягко говоря, комично??


(Два изображения создал ChatGPT, текст мой, добавил в фотошопе)

Давайте честно где в России реальный ИИ, на котором инвестор прямо сейчас может заработать?

Яндекс. Главный претендент на звание отчечественного ИИ  гиганта. Ребята выкатывают крутые штуки то Алису обновляют, то облачные ИИ студии для бизнеса запускают. По технологиям — топ, спору нет. Но давайте заглянем в отчет львиную долюбабла денег компания все еще делает на банальном поиске, рекламе и такси. ИИ для них — это пока дорогая игрушка и колоссальные затраты на сервера. Капитализация растет на ожиданиях, но когда эти нейронки начнут генерить чистый кэш в карман акционера?

Т-Технологии. Тоже любят задвинуть на конфах про ИИ ассистентов, автоматизацию поддержки и роботов, которые вместо людей на звонки отвечают. Экономия на штате — да, круто. Но на выходе это все равно банк, который живет за счет маржи, кредитов и комиссий. А при текущей конской ставке ЦБ их классический бизнес под давлением, никакой робот помощник тут чудо прибыль не нарисует.

( Читать дальше )

Я уже много лет делаю фундаментальные разборы акций и облигаций, но времени на то, чтобы подробно «прожарить» годовой отчет каждого эмитента, просто физически не остаётся. Поэтому периодически готовлю наглядные сравнения текущего положения дел в обобщённом виде.

📈Одна из немногих отраслей, остающихся [пока что] устойчиво прибыльной на фоне общего охлаждения экономики РФ — это банковский сектор. Позавчера по МСФО отчитался его последний крупный публичный представитель — МКБ.

До этого сводный авторский анализ банковского сектора я делал аж в сентябре 2024 — довольно давно. Давайте посмотрим актуальную ситуацию. Подготовил табличку для 8 основных банков, торгующихся на Мосбирже.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Сводная таблица итогов банковского сектора на Мосбирже за 2025 г.

📊Результаты банков в 2025

По итогам 2025 российские банки показали чистую прибыль в размере 3,5 трлн ₽, сообщил Центробанк. Это на 7,9% ниже рекордного результата 2023–2024 годов (3,8 трлн ₽), но соответствует прогнозам регулятора.

( Читать дальше )

Привет всем. Короткий итог по моему портфелю после дивидендной отсечки.

В портфель куплены акции Т-Технологий (TCSG). Прошёл с ними в отсечку 6 января, жду выплату — выйдет около 282 рублей чистыми.

Сегодня, 7 января, увидел тот самый дивгэп — цена TCSG просела примерно на размер дивиденда. По моей средней цене покупки она всё ещё в плюсе, что пока радует. Основную просадку сейчас даёт Сбер (SBER), купленный тоже в прошлом году. Для меня это не повод что-то делать — куплено надолго.

Вот так выглядит портфель сейчас:

• ОФЗ 29014 (75 тыс. руб.) — жду погашения в марте, купоны капают.

• SBER (45 тыс. руб.) — в минусе, не дергаюсь.

• TCSG (30 тыс. руб.) — прошёл дивгэп, жду зачисления дивидендов.

Итог: ничего не продаю, не покупаю. Ситуация плановая. Продолжаю ждать марта, чтобы решить, что делать с деньгами от погашения ОФЗ.

Вопрос к вам, особенно к тем, кто начинал с небольших сумм:
А как у вас было? В какой момент ваши вложения на бирже перестали быть просто «учебной трещоткой» и начали давать ощутимую прибавку к бюджету, на которую уже можно что-то планировать? Через сколько лет или при какой сумме это случилось? Как часто у вас получается просто ждать, не реагируя на красные дни, или на старте всё же хочется что-то делать?

( Читать дальше )

Кратко по ситуации на сегодня.

1. Дивиденды. Сегодня последний день покупки/удержания акций $TCSG. У меня в портфеле всего 9 штук. По текущим расчётам (36 ₽ на акцию), чистыми после налогов выйдет 282 рубля.
2. Реализм. В комментариях к прошлому посту справедливо заметили, что на такие суммы «автономию» не построишь и лучше купить картошки на посадку. Согласен. 282 рубля в деревенском магазине — это 2 пачки макарон и буханка хлеба, если повезёт.
3. План. Несмотря на скромность цифр, позицию не закрываю. Мне важна дисциплина и фиксация процесса. Завтра — дивгэп. Посмотрим, сколько времени потребуется рынку, чтобы «вернуть» мне эти 282 рубля в теле акций.

Всем спокойного торгового дня.

Всем привет. Решил завести блог здесь, чтобы не сойти с ума от тишины. Живу в глухой деревне, работы нет, из активов — только остатки капитала и вера в ОФЗ.Сейчас мой «план спасения» выглядит так:

1. Держу ОФЗ 29014 до победного (погашение 25 марта).
2. Жду дивиденды от Т-Банка ($TCSG) 7 января (36 руб.), чтобы было на что пополнить запасы.
3. После марта планирую перекладываться в длинные ОФЗ (26243/26244), если доходность останется приятной.

Цель простая: за счет сложного процента и деревенской аскезы выйти из апатии и создать денежный поток, который позволит не думать о поиске работы.

Писать буду редко, но по делу. Если есть тут такие же «отшельники» или любители флоатеров — буду рад советам. В телеграме тоже завел дневник (называется так же, как заголовок), но там больше для себя, с графиками и бытовухой. Как думаете, реально выжить на флоатеры в 2026-м или лучше сразу закупать тушенку на всё?

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 20.11.25 вышел отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 г. компании «Т-технологии» (T). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МКПАО «Т-технологии» (прежнее наименование «ТКС Холдинг») — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит «Т‑Банк», один из крупнейших в мире онлайн-банков.

( Читать дальше )

Сектор: Банковская деятельность, брокер

Последний обзор по Т-Технологиям я делал 26 апреля, тогда акции стоили 3284 ₽, я ожидал роста до 3400, после до 3685, а после и до 3800. По факту акции росли до 3342 (немного до 3400 не дошло), после коррекция, потом росли до 3450, и снова коррекция. Т.е. попытки роста были, но рынок их каждый раз сливает на общем депрессивном фоне. Сейчас акции торгуются по 3165, давайте посмотрим, что можно ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3,16B$
▪️ P/E — 6.37
▪️ P/S — 1.34
▪️P/B — 1.5
▪️EPS — 497.19 ₽
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором Т-Технологии стали оцениваться немного дешевле, вышел отчет за 1кв2025, его и разберу.

( Читать дальше )

Сильный отчёт, агрессивные сделки и 50 миллионов клиентов. Тинькофф не сбавляет обороты, но действительно ли устойчив его бизнес после передела или мы чего-то не знаем...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#62. Под ребрами...

Совсем недавно компания опубликовала один из сильнейших за последнее время отчетов на российском рынке. В первом квартале мы увидели отличный рост почти по всем ключевым показателям, но самое главное — увидели некоторые детали по расширению бизнеса 

⚡Главной темой после выхода результатов стало не обсуждение показателей 1-го квартала (они ожидаемо сильные), а именно — покупка контрольного пакета АО «Точка» и завершение интеграции Росбанка, которые в долгосроке, по идее, должны сильно усилить финансовые показатели компании.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 20.03.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании «Т-технологии» (T). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RuTube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МКПАО «Т-технологии» (прежнее наименование «ТКС Холдинг») — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит Т‑Банк, один из крупнейших в мире онлайн-банков.

( Читать дальше )

Всё растёт, кроме самого важного. Почему в отчёте компании слишком много оптимизма и слишком мало кредитования? Что показала нам отчётность по РСБУ и каких результатов МСФО стоит ждать через месяц?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас статью — "что делать инвестору, при падении рынка на пошлинах Трампа ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#54. Под ребрами...


Совсем недавно «Т-Технологии» отчитались за 1-й квартал 2025 года по РСБУ.

👀 Если коротко, компания показала хороший рост клиентской базы (если сравнивать с прошлым годом), рост капитала, сохранила высокую рентабельность в непростых условиях (геополитики и жёсткой ДКП). Однако стоит отметить, что это всё-таки отчётность по РСБУ, где прибыль указана с пометкой «без разовых резервов» и не учитывает множество других факторов. Также помимо этого в результатах увидели фактическое отсутствие роста кредитного портфеля, что не есть хорошо.

( Читать дальше )