SPX

Онализы не мои..., а дядьки Chris Tyler
Я знаю Дима Солодин не любит бабочки, но как вариант :)

При пробое 1345 возможно мы постучим в 1360-1370, и оттуда возможно постучим в 1310.
Дальше порастем до 1400.
Возможно ралле продлится до апреля, а там и май...

Позже я напишу, как безопасно зашортить с опционами. 
Опять же время для календарей неплохое.

В начале 2011 года при уровнях индекса S&P 1300 — 1350 индекс ММВБ был 1700 -1830.

Сейчас S&P около 1300, а ММВБ 1484 — как-то слишком много для «политических рисков», наш рынок в определенный момент начнет расти опережающими темпами.
Вывод: продолжаю думать, что будет рост.

Белая кривая – индекс S&P
Оранжевая кривая – индекс ММВБ
График: Bloomberg


---------------------------
Про размещения облигаций Италии и долговой кризис (в первом квартале 2012 года все будет хорошо):
http://smart-lab.ru/blog/31918.php
http://smart-lab.ru/blog/31625.php

Ожидания на эту неделю (проход вверх 1300 S&P и пробой вверх 147300ри):
http://smart-lab.ru/blog/33600.php

Долгосрочные ожидания (возможность нового экономического цикла):
http://smart-lab.ru/blog/32721.php

Краткосрочные цели по индексу S&P (1320 – 1350):
http://smart-lab.ru/blog/31951.php

За последнюю неделю выросло «бычье» настроение с 48,8% до 49.1% на период 2 квартала этого года, медведи остались на уровне 17.2%.
Как видно из графика медведи сдают свои позиции и надевают «рога».
Впереди мощная движуха, но куда поедет лифт, что придаст ускорение? Очередная военная операция на Ближнем Востоке, Крах Еврозоны, смена власти в Кремле(шутка)? Крупные игроки полируют стволы, засыпают порох и ожидают жертвы. Скоро в чью -то задницу попадёт дробь, размер(плеча) дроби каждый выбирает для себя сам.

По оценкам агенства Standard and Poors, текущая (за 2011) прибыль по S&P500 составляет 97.01 индексных пункта. Прогноз по прибыли на 2012 — 106.85 пунктов на индекс. Имеется ввиду операционная прибыль (прибыль от основной деятельности, то есть без списаний, без «антикризисных» расходов и т. д.). Мультипликатор P/E по уровню прибыли за 2011 составляет 13.20, по прогнозному значению на 2012 — 11.98. 

Исторически, во время фазы спада бизнес цикла значение мультипликатора составляло 13.87, что несколько выше текущих значений на 2011 год и значительно выше по прогнозируемому уровню прибыли на 2012.

Исторические значения мультипликаторов P/E по индексу S&P500 для различных фаз бизнес цикла, основанного на классификации NBER (расчетыwww.cruss1u5.ru): 

13.87 – Спад
13.58 – Ранняя рецессия
14.15 – Поздняя рецессия

БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ

Таким образом, исторически, «справедливые» уровни по S&P500 по прибыли за 2011 составляют 1345, 1317 и 1372 для фазы спада, ранней рецессии и поздней рецессии, соответственно. По ожидаемому уровню прибыли за 2012 значения равняются 1482, 1451 и 1511, соответственно при условии, что компании не разочаруют в плане полученной прибыли.

( Читать дальше )

Многие обратили внимание, что S&P вышел вверх из треугольника, можно ожидать роста к отметкам 1320 — 1350.
Если вдруг индекс уйдет ниже 1250 и закрепится там, то сценарий можно будет отменить.

1987 год, октябрь — обвал «black friday»

(с октября почти до середины декабря расколбас нехилый)


2011 год, август — обвал «downgrade to AA+»




Похоже?

Среднее изменение S&P 500 за неделю до 4 июля и неделю после 4 июля с 1945 года
В таблице представлены средние данные начиная с 1945 года, за последние 20 лет и третий год выборного цикла с США.

Например с вероятностью 81.3% SPX в среднем вырастет на 1.09% на следующей неделе.

Получивший же один талант пошел и закопал [его]
в землю и скрыл серебро господина своего

Евангелие от Матфея 25:18


Камрад 271200 задал интересный вопрос, что выгоднее, хранить золото столетие или положить на счет в банк? Я до кучи добавил еще индекс S&P500 (его реконструкцию, так как реально он считается с 50-х). И его же, но с условием ежегодного реинвестирования дивидендов. Точка отсчета — 20.67 долларов — стоимость одной унции золота в 1900 году.   

В изначальном посте неправильно подсчитал инвестиции в долгосрочные облигации. Я брал доходность так, как будто бумага через год погашается и можно вложить средства заново под актуальный процент. Тогда как в реальности основное тело долга погашается только через 10 лет, а до тех пор капают только проценты. Поэтому я пересчитал инвестиции в долгосрочные облигации.

( Читать дальше )

«Расширяющийся треугольник (Widening or Expanding Triangle) образуется, когда цены дают последовательность возрастающих максимумов и падающих минимумов. Эта фигура говорит о том, что рынок становится истерически нестабильным, „быки“ и „медведи“ заметались. Битва между „быками“ и „медведями“ становится слишком горячей для того, чтобы восходящий [и нисходящий тоже?] тренд продолжился. Расширяющийся треугольник убивает восходящий [и нисходящий тоже?] тренд». (Элдер)
 
Еще немножко про эту хрень тут



( Читать дальше )

На мамбе тем временем акции раскупают как горячие пирожки
удовольствием. Посмотрите на милые детские лица брокеров.


 
Поговаривают многое зависит от Лондона, если котелок у биржевика одет на голову, то это к росту



Смартлабовцы с нетерпением ждут открытия утренней сессии
Щас они всем покажут