SPWR

Здравствуйте, коллеги!

Я за всё зелёное против всего carbon footprint, однако я против когда это делается в угоду политике (картинка выше об этом) и «отмывания денег».

Первоначально задумка была сделать топик сравнительного анализа Solar vs Uranium Industry согласно классификации сайта finviz. Однако когда я заглянул в Solar и понял откуда ветер дует, стало ясно со всей этой зелёной энергетикой (ещё раз Я за!)

С выше указанного сайта компании:

( Читать дальше )

Если взглянуть на основной ETF по солнечной энергетики – TAN, то кроме движения графика направо, вы особо ничего и не заметите, да и глобально в индустрии ничего нового за последний год не произошло. Но можно обратить внимание на пару компаний, которые делают свой бизнес лучше других и нет особых причин что бы ситуация поменялась в ближайший год.

Во-первых, сейчас хорошо растет сектор mini-grid, это локальное решение с генерацией энергии маленьких мощностей. Солнечные панели одно из них. Но что бы связать ваш телевизор с панелью, не обойтись без инвертора, который преобразует все солнце в электричество. Производством инверторов занимаются отдельные компании, Sharp делает все решения, SolarEdge(SEDG) лидер на рынке солар инверторов, плюс есть маленькие игроки, к примеру Enphase (ENPH) он делает локальные универсальные решения с собственным производством. Gross margin в этом секторе в среднем в районе 30%, у SEDG – 37.5%, ENPH обещала сделать 30% к следующему году, 20% opex, 10% operating income, эти цифры это их религия, они не устают повторять о ней на каждом конф коле. И после первых подтверждений этих цифр наконец то начался рост, с февраля акции сделали более 150%. Конечно они стали теперь дороговаты по практически по всем мультам) я же ждал цены на 2-3$ а сейчас уже 5, но сейчас такие акции переоцениваются гораздо быстрее, особенно когда бизнес наконец становятся прибыльными и размер рынка еще не определен. SEDG в 6 раз больше ENPH, но за счет универсальности своего продукта который подходит для разных рынков во всем мире и партнерстве с азиатскими крупниками по производству и доли на рынке LG, JSL, Waaree(india) делает их конкурентно способным даже с выходящим на рынок Huawei. Так что если подождать презентации продукта хуавея и цен на акции enph по 3-4$, то можно увидеть еще один такой рост на простом увеличении доли рынка, с учетом того что целевая аудитория у всех этих троих немного разная, то достаточно просто растущего рынка).

( Читать дальше )

First Solar Inc разрабатывают, производят и продают солнечные батареи, которые преобразуют солнечную энергию в электрическую и получили широкое распространение за последнее время. У компании два подразделения: одно занимается производством солнечных батарей для корпораций, коммунальных компаний и коммерческих предприятий, второе занимается производством солнечных батарей для малого бизнеса и физических лиц. Рыночная капитализация компании составляет более $5 млрд, а количество работников — более 5 тысяч.



 Портфель, набранный мной в начале 2013 года, показал к концу года более 60% прибыли, значительная часть из которой была обусловлена моей основной ставкой на прошлый год – индустрией солнечных батарей. Но сейчас, SPWR уже не собрать по подарочным $10, также как и FSLR – по $25. Федеральный резерв приподнял ногу с педали газа, а отношение общей рыночной капитализации к ввп заставляет быть более избирательным. И несмотря на то, что котировки полисиликона (основного сырья для производства солнечных батарей) остаются на низком уровне, что помогло значительно снизить затраты и улучшить маржинальность по всей индустрии, место в портфеле достанется лишь одной компании этого сектора. First Solar.

( Читать дальше )

Chevron (NYSE: CVX) в настоящее время называется крупнейшим поставщиком солнечных установок для образовательных учреждений в США – громкое заявление для нефтяной компании.
Chevron имеет достаточно интригующий проект «Brightfield». Согласно проекту, компания преобразует участок старого перерабатывающего завода в тестовое поле солнечных установок. Chevron экспериментирует с массивами солнечных панелей, по 8 штук на каждой установке.
«Brightfield» подразумевает повторное использование заброшенных промышленных объектов, часто загрязненных вредными веществами. На самом деле это отличная идея – повторная эксплуатация заброшенных участков. Интересно посмотреть, последуют ли этому примеру другие компании, особенно на Восточном Побережье, где за последние несколько лет закрылись много заводов.


( Читать дальше )

Акции компании SunPower's (NASDAQ: SPWR) упали на 14% на прошлой неделе, несмотря на очень хороший отчет и ожидания аналитиков. Причина тому неуверенный прогноз на третий квартал, из-за которого многие посчитали, что рост компании замедляется. Так ли это на самом деле?
Числа…
SunPower не только производит отдельные модули, но также строит целые солнечные системы и сдает их в аренду. Компания включила часть доходов во второй квартал из второй половины 2013 года. Вот почему доходы во втором квартале выше ожиданий, а в третьем квартале будут несколько меньше. «Арендный» бизнес может также иметь влияние. Хотя дохода от него не было в этом квартале, он будет генерировать прибыль на протяжении 20-ти лет.
На что инвесторы должны обратить внимание, чтобы определить, как растет компания – это поставки товара. Этот процесс держит заводы компании под нагрузкой и указывает на наличие спроса на продукцию. За второй квартал поставки выросли до 277 МВт со 173 МВт в первом квартале, и менеджмент компании указал, что очередь на продукцию расписана на 18 месяцев.


( Читать дальше )