SBRB

Я экспериментально проверяю «Правило-4%», согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Ведь при дозированном изъятии сбережения способны сами себя воспроизводить и не снижаться даже с поправкой на инфляцию.

 

Условия эксперимента описаны были в данной публикации: https://t.me/Finindie/2210

Это 19-я закупка в рамках эксперимента. Я положил на отдельный счёт сумму, равную 300 наборам «Бигмак-Кола», и теперь ежемесячно снимаю с него средства. Подставьте вместо бигмаков что угодно — коммуналку, подписки на сервисы или все расходы на жизнь. Суть не поменяется, вопрос лишь в размере стартового капитала.

Работники бигмачной уже начинают привыкать к тому, что к ним каждый месяц приходит городской сумасшедший с просьбой взвесить свежеприготовленный бигмак. Даже заменили весы, купили чуть получше.

Но от хронического недовеса это всё равно не спасает. Заявленный вес 216 г, тара весит 13 г, а готовое изделие 208 г. Меня неоднократно упрекали тут работники индустрии общепита за крохоборство и говорили, что вес готового изделия может плавать — быть то больше, то меньше. Но вот незадача! Из 15 проведенных мною взвешиваний 12 были недовесом.

( Читать дальше )

Итак, вашему вниманию — SBRB.

Управляющая компания: Первая
Дата формирования фонда: 03.09.2019
Валюта активов: рубль
ISIN: RU000A100P44
Стоимость чистых активов: 37,758 млрд.р (на 22.09.26)
Цена за 1 лот: 19,043 ₽
Комиссия фонда: 0,76% (из которых 0,6% комиссия за управление)

🤔 Выглядит этот паренек как очень простой продукт. Покупаешь один пай и внутри уже десятки корпоративных облигаций и не нужно самому читать оферты, следить за погашениями, реинвестировать купоны и решать, какой выпуск брать следующим, но главный нюанс фонда в том, что это не набор облигаций до погашения, а вечный облигационный конвейер.
У отдельной бумаги есть финальная дата. Допустим, она гасится в 2028 году и чем ближе погашение, тем меньше процентный риск. У фонда такой даты нет. Одна облигация погасилась и управляющий купил следующую, потом ещё одну. Поэтому процентный риск внутри фонда не исчезает никогда и это важно понимать.

Если ставки растут, стоимость паёв может снижаться, даже если все эмитенты исправно платят, а если ставки падают то и фонд получает дополнительную прибыль на переоценке облигаций, то есть доходность SBRB состоит не просто из купонов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

"Зачем инвестировать в отдельные облигации, которых на рынке тысячи (2480 если быть точным) и их сложно выбирать, если есть фонды облигаций, где уже отобраны самые ликвидные, безопасные и прибыльные бумаги?" - такой вопрос задал мне один из подписчиков канала.

В этой статье разберу фонд корпоративных облигаций SBRB от Сбера, чтобы понять, что выгоднее: покупать отдельные бумаги или инвестировать в этот фонд.

Мой портфель

Если посмотреть на состав моего портфеля, стоимость которого более 11млн р, то в нём нет ни одной облигации (скрин из сервиса учёта инвестиций):

 

Около 44% всех денег у меня вложено в дивидендные акции и 56% в фонд ликвидности SBMM.

Почему я не инвестирую в облигации?

По трём причинам:

1. Рост
   Акции исторически приносят большую доходность в долгосрочной перспективе и лучше защищают от инфляции. Мой горизонт инвестирования — 12–15 лет, и за это время акции, скорее всего, обгонят облигации.

( Читать дальше )

Сегодня в личном кабинете перестали отображаться позиции по всем фондам, которые покупались через «Открытие»: VTBX, SBCB, SBRB.
В отчете депозитария появилась «оценка ЦБ» стоимость списанных активов, которая равна стоимости позиций по цене последней сделки. Все акции FXUS брокер самовольно перенес из портфеля Фондового рынка Московской биржи в портфель Внебиржевого фондового рынка. Очень нехорошее впечатление производит то, что брокер действует по-тихому и не дает никаких объяснений относительно сроков и конечных целей манипуляций с ценными бумагами.



На всякий случай прошу в комментариях отписаться тех, кто готов скидываться на адвоката и совместно подавать заявление в полицию, если понадобится.

У каждого из нас есть своя консервативная подушка безопасности. Она может содержать в себе такие активы, как рублевый кэш, валюту, вклады, облигации, ETF на еврооблигации и прочее. Мы уже затрагивали варианты инвестирования (https://t.me/investokrat/309) в еврооблигации и доллар, сегодня поговорим про рублевые консервативные инструменты.

На Мосбирже представлено несколько БПИФов на облигации, как корпоративные, так и государственные (ОФЗ). Сейчас ОФЗ дают относительно маленькую доходность, поэтому их рассматривать не будем. Слишком длинные (дюрация более 3 лет) тоже брать не будем из-за рисков роста ставок.

У нас остаются следующие варианты фондов:

SBRB — БПИФ от Сбера на корп. облигации с дюрацией до 3 лет. Комиссия фонда составляет 0,8%, с ее учетом цена пая фонда выросла на 4,7% за последние 11* месяцев. Купоны реинвестируются и не облагаются НДФЛ.

*11 месяцев берется, чтобы исключить эффект коррекции во время пандемии.

GPBS — БПИФ от Газпромбанка на корп. облигации с дюрацией до 3 лет. Комиссия фонда составляет 0,45%, цена пая за последние 11 месяцев выросла на 4,6%. Купоны также реинвестируются.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

ETF в первую очередь зависят от макроэкономической среды, будь то курсы иностранных валют или состояние страновых экономик. Каждый кризис уникален и может по-своему влиять на каждый ETF.

Мы собрали все случаи сильных движений в каждом ETF и нашли основные причины подобных движений. При этом каждое резкое движение ETF может быть вызвано как ростом, так и падением сопутствующего макропараметра. Бывают ситуации, что падают даже долларовые ETF при росте самого доллара. Для некоторых ETF возможно наличие противоречащих логике движений макропараметров, что указывает на необходимость индивидуального анализа каждого кризисного случая.

События, сопровождающие движение ETF

 

( Читать дальше )

Феномен дисконтов и премий

Цена ETF порою ведет себя неожиданно, выстреливая совершенно внезапно то вверх, то вниз. Длинные свечи, наблюдаемые на графиках, всегда вызывает недоумение у долгосрочных инвесторов. Ведь нас уверяют, что биржевые фонды диверсифицированы и в меньшей степени подвержены рискам. Откуда же такие сильные разовые движения?

Бывают ситуации, что цена одного пая ETF на бирже может отклониться от реальной стоимости портфеля. Причин тому может быть множество и все они разные. Давайте разберем ряд случаев, которые могут приводить к недооценке ETF на бирже:

• На рынок пришел крупный игрок и очень быстро продает паи. Покупателей не хватает, после чего цена устремляется ниже.
• Инвесторы не очень доверяют данному фонду и предпочитают брать паи дешевле.
• Рынок испытывает какой-то стресс, соответственно все стремятся продать паи, но никто не хочет покупать.

( Читать дальше )