PMi

Неделя будет сокращенной. Пятница в большинстве стран выходной.

➥ На этой неделе ждем данных ВВП за 4кв в Британии, показатели PMI в Китае, Британии и США, а также новостей по рынку труда в штатах.

➥ Евро 💶 достигло интересной для меня области. Буду отрабатывать лонг сценарий. Данные по инфляции как раз станут катализатором движения.

➥ Фунт направляется к уровню сопротивления, представленного в виде уровня обьема и УНВ. Неплохое место для шорта.

☝🏻 И вот в момент когда фунт будет вблизи сопротивления и если евро еще не пойдет на север, то есть смысл рассмотреть спред 6E\6B.

➥ Йену 💴 хеджеры прям оч агрессивно начали набирать. С начала января уже сформировали эквивалентную противоположную позицию. 

➥  Дивергенция дельт продолжает развиваться. Ловить падающий нож на фьючерсном рынке это глупость(много на стопы отдадите). Можно через опционы или дождаться разворотных ситуаций. Но тут лонг приоритет однозначно. 

Композитный PMI за февраль по странам:
🇪🇺52.5 (прогноз 49.1; предыдущий 48.8)
🇫🇷49.5 (прогноз 45.2; предыдущий 47.2)
🇩🇪56.8 (прогноз 51.6; предыдущий 51.1)
🇬🇧56.6 (прогноз 51.1; предыдущий 49.6)
🇯🇵48.3 (прогноз 49.8; предыдущий 48.2 )

В Еврозоне производственный сектор показывает фантастические цифры, а именно 62.4 — это лучший показатель с момента существования данных по PMI в производственном секторе. Но вот сфера услуг остаётся под давлением из-за ограничений связанных с вирусом. Кстати и рост производственного сектора в ближайшее время может встать в Еврозоне, так как вводятся новые ограничения в связи с 3-ей волной вируса.
Медленная вакцинация будет сдерживать экономическое восстановление Еврозоны — это главная проблема.
В зоне евро ведущей экономикой остаётся Германия, так как производственный сектор показал там новый рекорд 66 против 60.6 в феврале, а сфера услуг превысила отметку в 50 показав первое расширение за 6 месяцев. Но Германия продлевает ограничения связанные с 3-ей волной вируса, а значит восстановление опять затормозится.

• Еврозона 48.8 (прогноз 48.1; предыдущий 47.8)
• Франция 47 (прогноз 45.2; предыдущий 47.7)
• Германия 51.1(прогноз 51.3; предыдущий 50.8)
• Италия 51.4(прогноз 49.1; предыдущий 47.2)
• Великобритания 49.6(прогноз 49.8; предыдущий 41.2)
• Китай 51.7 (данные Caixin PMI предыдущий 52.2)

На данный момент, без США мы видим, что в феврале деловая активность в мире восстанавливается. В мире отмечен сильный спрос и нехватка предложения, что приводит к росту цен и как следствие к росту инфляции. Кроме того, везде отмечается восстановление рабочих мест.

В Китае есть небольшое замедление связанное с праздниками и COVID ограничениями. Германия показывает самые высокие темпы роста экономической активности в Еврозоне (по мере снятия ограничений в 4-е этапа экономическая активность продолжит расти более быстрыми темпами), но Италия смогла удивить всех превзойдя все прогнозы. Великобритания показывает более сдержанный рост, но стимулы и хорошие темпы вакцинации могут сильно изменить ситуацию.

Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от IHS Markit был выше трехлетнего максимума 57,9 в феврале 2021 года по сравнению с предварительной оценкой 57,7 и 54,8 в январе.

Однако скачок роста принес свои собственные проблемы, поскольку спрос на ресурсы еще не был удовлетворен предложением. Широко сообщается о задержках доставки и нехватке материалов, что приводит к почти рекордным задержкам в цепочке поставок. Таким образом, цены на сырье растут самыми быстрыми темпами за последние почти десять лет, намекая на дальнейший рост инфляции потребительских цен в ближайшие месяцы, по крайней мере до тех пор, пока спрос и предложение не восстановят равновесие.

Данные отличные. Производственный сектор восстанавливается. Предложение не может удовлетворить спрос, что взращивает инфляцию — ЕЦБ собирается ускорить скупку облигаций, на фоне роста доходности американских облигаций, что может привести к тому, что ЕВРО будет падать вместе с рисковыми активами, если доходность американских казначейских облигаций продолжит расти. По сути у ЕЦБ сейчас отличный шанс разогреть ещё сильнее экономику скупкой облигаций, чтобы образовалась так называемая рефляция или инфляционный тренд, тем самым удержав Евро от роста и вероятно увеличив тем самым спрос зоне Евро.
☝🏻 Поэтому Евро может продолжительное время находится у уровня 1.20 с уходом под 1.20 и возвращением выше 1.20

P.S. Поддержи автора лайком и подписывайся на телегу — Darth Traders 

Спрос на доллар ослабевает, так как отток инвесторов с рынка казначейских облигаций замедляется. Доходность 10-летних казначейских облигаций стабилизировалась около 1.30%, оставаясь тем не менее на максимальном уровне с февраля 2020.  

Рост котировок на временном снижении добычи в США из-за штормов и низких температур похоже приходится отдавать обратно, WTI соскользнула ниже 60 долларов баррель, падая в моменте на 1.35%, котировки Brent держались чуть лучше, однако тоже в минусе. 

Вчерашняя коррекция на американских рынках с трудом могла кого-то обеспокоить, за счет того, что протокол заседания ФРС четко показал, что ЦБ хоть и признает ускорение инфляции и признаки роста реальных ставок США, пока не собирается как-то этому препятствовать. Когда такое желание появится, ФРС обязательно об этом сообщит. Такая позиция имеет выраженный стимулирующий эффект на рынки. 

Из вчерашних событий, стоит отметить релиз протокола ЕЦБ и данные по заявкам на пособия по безработице в США. Судя по данным, ситуация на рынке труда ухудшилась в феврале: первичные заявки выросли на 861К против прогноза в 765К, длительные заявки впервые за длительное время оказались хуже прогноза. С конца ноября в США наблюдается устойчивая тенденция ослабления рынка труда…
 

Воскресенье, 31 января 2021 г.

               КИТАЙ                

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)                                              

Понедельник, 1 февраля 2021 г.                                              

                КИТАЙ                

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin (январь)

               ИТАЛИЯ                            

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)

                ФРАНЦИЯ         

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)