Imoex

Вчера в Америке рост приостановился, нарисовали очередную прокладочную свечу. Напомню, что через два дня ожидается квартальная экспирация фьючерсов и опционов, поэтому все основные индексы закрываются на хаях. Очень показательна вчера была нефть. Она пробила уже уверенно сопротивление $65,23 и пошла наверх. Остановило рост в моменте вышедшие данные по запасам, они опять показали рост. Пока с уверенностью сказать не могу, просто нефть в последнее время торговалась непонятно для меня, нужен тест уровня, и если он сработает, то значит он истинный. Но пока не проверили я не рекомендую в ней торговать. В рубле тест уровня 62,6 снизу состоялся, пара доллар-рубль от него отразилась. Теперь это уровень сопротивления и ближайшая крепкая поддержка по паре только на 60,35. Возможно, что дойдем до туда.

На нашем рынке до последнего часа наблюдалась слабопозитивная динамика, но после сообщения от Reuters о возможном передачи контрольного пакета акций от Банка России другой государственной структуре, и без того слабый рост захлебнулся совсем. Хотя ЦБ и отрицает это. Примечательно, что новость пришла на локальном хаю Сбербанка, который он собирался брать в очередной раз. Очень похоже на манипуляцию рынком. Но время покажет, хотя дыма без огня не бывает.

( Читать дальше )

Вчера был день пробоев. В Америке наконец-то поверили в подписание Фазы 1 и фьючерс S&P обновил исторический хай. До мишени 3213 (https://www.finam.ru/analysis/marketnews/gazprom-smotritsya-slabo-20191209-09490/) осталось пройти почти чуть-чуть и цель будет выполнена. Пока что рост идет «хорошо», дивергенция потенциальная существует, но она пока что потенциальная.




 В нефти прошел пробой уровня $65,23, но не улетели дальше. Это позитивно конечно для быков, но что-то последнее время наш рынок не особо следует за нефтью, поэтому и я особо не реагирую на нее. Но то, что она прошла это сопротивление немного успокаивает. А рубль все-таки пробил свою поддержку 62,6 и отправился дальше на юг. Цель-следующая поддержка 60,35.

Азия по утру показывает положительную динамику, на открытие нашего рынка складывается позитивная картина.

В индексе РТС рост продолжился, не смотря на нейтральный внешний фон по утру. Он прошел дальше и уперся в недельное сопротивление. Но я не думаю, что этот факт будет иметь какое-то значение, уж очень давно этот уровень стоит. Да и доллар с тех пор изменился очень сильно. Поэтому все это пока не информативно.



( Читать дальше )

Прошедшая неделя вывела портфель #3 из просадки конца ноября — начала декабря. Радоваться рано, просадка всегда может возобновиться. Но на ближайшие 5 рабочих дней позиции в спекулятивных инструментах останутся прежними. Риск этих позиций, в массе, отражающих игру на повышение глобального фондового рынка, усиливается. И наступающая неделя, вероятно, станет последней для большой ставки на это повышение. Портфель за 29 недель показал доходность с учетом транзакционных издержек на уровне 15% годовых. При максимальных потерях до 4%. 

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Думаю, сегодня потенциал будет исчерпан

Краткий прогноз по нефти, золоту, валютам, акциям и облигациям

• Фондовые активы продолжают дорожать. И есть две точки зрения на ситуацию. Первая – рынки вышли на финишную прямую своего глобального ралли. Вторая – ралли еще в разгаре. Скорее всего, длительного продолжения подъема акций/облигаций не произойдет. И тогда первая точка зрения более актуальна. Но как оценивать длительность? Если это еще месяц, то это не так и мало. А месяц роста впереди – реальная перспектива.
• На наступившей неделе наши спекулятивные позиции вернулись в покупку. Это касается индекса американских акций S&P500, индекса МосБиржи. Также из короткой позиции в длинную перевернута нефть. Причем именно этот переворот очень неудачен: на прошедшей неделе короткая позиция по нефти потеряла почти 5%, оказавшись в противофазе нефтяной динамики.
• В остальном позиции сохранились прежними. Продолжилась ставка на укрепление рубля к доллару (укрепление к евро тоже ожидается), ожидания по паре USD|RUBв районе 62 и даже 60 рублей сохраняют силу. Сохраняется трендовая ставка на снижение пары EUR|USD. Потенциал этого снижения, возможно, незначителен: движение примерно к 1,08.
• Короткая позиция в золоте – позиция спорная. Металл может и подешеветь, и подорожать. Цена золота, вопреки расхожим суждениям, часто имеет положительную корреляцию с глобальной денежной ликвидностью. Сейчас возможна комбинация, когда параллельно могут подорожать и акции, и золото. Оба класса активов – вследствие высокого спекулятивного спроса на фоне достаточного или избыточного количества денег.
• Коррекция на облигационном рынке России оказалась именно коррекцией. Это справедливо и для ОФЗ, и для высокодоходного сегмента облигаций. Правда, продолжить победный подъем ОФЗ вряд ли возможно, здесь, скорее, можно ждать стабильности и рассчитывать, максимум, на 6-7% годовых. Высокодоходный облигационный сегмент, пережив примерно 1%-ную коррекцию, вероятно, останется в рамках доходностей 12-14% годовых. 

( Читать дальше )

На рынке не обязательно ошибаться часто. Для полноты болевых ощущений достаточно одной ошибки. Неделю назад позиция по нефти в портфеле #3 была перевернута из длинной в короткую. Наиболее агрессивный рост нефти пришелся именно на эту неделю, итого -4,9% на отдельную короткую позицию по нефти, или -0,75% на весь портфель. Остальные плюсы этого минуса не компенсировали. 2 недели подряд убыточны. И как бы ни сложно было вновь вставать в лонг по нефти, лонг возобновляется. Как возобновляются длинные позиции по индексам МосБиржи и S&P500.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Пропустил вход, но потенциал есть, может откатит,  может кому-нибудь пригодится…

Подвожу итоги портфеля российских акций сформированного 25 ноября. За прошедшую неделю портфель акций обошел индекс МосБиржи по доходности, показав -0,45% против -1,16% соответственно. Пересмотр портфеля производится по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои позиции на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции.

Статистика торгового счета

Ниже представлено сравнение статистики торгового счета и индекса МосБиржи с 1 февраля 2016 г. Среднегодовая доходность стратегии составила 17,93%.

( Читать дальше )

Падали американские и российские акции, тогда как падения рубля снова не произошло.

Индекс S&P500. С одной стороны, тенденция долгосрочного роста надламывается. Сомневаюсь, что индекс способен дотянуть до максимального ранее обозначенного уровня в 3 300 п. Дальше – вопрос тактики. Я пока не уверен, что пришло время масштабной игры на понижение американских акций. В портфеле #3 в с начала недели сменил длинную позицию по СиПи с длинной на короткую. Пока не более того. Открывать короткую позицию в портфеле #2 пока опасаюсь. Развитие снижения возможно, но не гарантировано. Равно как и возврат к локальному росту.


Отечественные индексы вчера продолжили месячный уже откат от максимумов заметным, полуторапроцентным падением. Вот тут, вероятно, не конец. Не торопился бы покупать. Короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи удерживается в качестве хеджирующей в портфелях #1 и #2.

( Читать дальше )

Семинедельная победная серия завершилась. На прошедшей неделе портфель снизился на 0,1%. Наступающая пятидневка – слабо предсказуема по результату. Особенно с учетом повсеместного перехода портфеля в короткие позиции. Доходность, и это уже за полгода с небольшим — 16,1% годовых.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru