ITI Capital


Новый раунд торговых переговоров

Рынки

Мы считаем, что российский рынок откроется небольшим ростом после вчерашнего падения.

Вчера российский рынок закрылся снижением — индекс Мосбиржи (-0,7%), РТС (-0,04%).

В числе аутсайдеров оказались МТС (ао) (-2,51%), Интер РАО (-2,30%), Сбербанк (ао) (-1,83%), Сбербанк (ап) (-1,78%), Okey (LSE) (-1,71%).

Лидерами роста стали ОГК-2 (+6,03%), Полюс (+1,61%), Полиметалл (+1,52%), ЛСР (+1,18%), Распадская (+1,17%).

Новый раунд торговых переговоров

Нефть марки Brent в ходе торгов в понедельник достигала $66,8/барр., во вторник утром последовала некоторая коррекция в связи с усилениям беспокойства относительно замедления спроса.

Чистая прибыль HSBC за 2018 г. оказалась хуже ожиданий после непростого четвертого квартала, когда на мировых рынках наблюдались распродажи и снижение активности. Прибыль банка до налогообложения в 2018 г. составила $19,89 млрд (+15,9%), выручка — $53,78 млрд (+4,5%) против прогнозируемых $55,67 млрд (+6,28%).



( Читать дальше )

Ожидается тихая четырехдневная неделя

Глобальные рынки

Спорадический рост

За неделю с 8 по 15 февраля нефть вошла в число наиболее быстрорастущих активов. Сырье подорожало на 8,2% в связи с приостановкой добычи на крупнейшем месторождении в Саудовской Аравии из-за аварии и сокращением поставок из Венесуэлы из-за санкций. В этих условиях значительно прибавили нефтегазовый сектор Бразилии (+9% в долларовом выражении) и американские нефтесервисные компании (+6%). Нефть отыграла свой максимальный рост и будет консолидироваться на текущих уровнях, на наш взгляд.

S&P 500 продолжил активно укрепляться ввиду позитивных новостей о перспективах торговых переговоров между США и Китаем — растет вероятность того, что повышение пошлин на китайский импорт на 25% будет отсрочено еще на 60 дней.

Что касается других рынков, то Nikkei 225 вырос на 5% в связи более мягкой риторикой главы ЦБ Японии, китайский фондовый рынок прибавил 3,7%, немецкий DAX — 3,6%.



( Читать дальше )

Сценарии по Рублю после введения Новых Санкций

Еженедельный обзор международных рынков с Дмитрием Солодиным:


В США объявлено чрезвычайное положение

Рынки

По нашим оценкам, сегодня российский рынок откроется в небольшом плюсе, однако в течение дня торги пройдут умеренно, поскольку американские торговые площадки закрыты по случаю национального праздника «Дня президентов».

В пятницу акции российских компаний подорожали. Индекс Мосбиржи вырос на 1,2%, РТС — на 1,8% после двухдневного падения, вызванного новостями о внесении в конгресс новой версии законопроекта о санкциях против России.

В США объявлено чрезвычайное положение

Лидерами роста стали НМТП (+3,75%), Татнефть (+3,46%), АФК Система (+3,05%), Okey (LSE) (+2,94%) и Распадская (+2,74%).

Аутсайдерами стали Яндекс (-2,82%) в связи с неоднозначными финансовыми результатами, Veon (-1,76%), Globaltrans (LSE) (-1,58%), Сбербанк (ап) (-1,3%) и Лента (-0,47%).

Котировки Brent в пятницу прибавили 2,6% ввиду продолжающегося сокращения добычи ОПЕК, приостановки крупнейшего месторождения в Саудовской Аравии из-за аварии и сокращения поставок из Венесуэлы из-за санкций. В понедельник Brent торгуется вблизи уровней предыдущего закрытия.



( Читать дальше )

Нефть растёт, рубль падает

Рынки

По нашим оценкам, российский рынок продолжит начатое ранее нисходящее движение.

В четверг Индекс Мосбиржи на торгах опустился ниже 2450 пунктов впервые с 17 января 2019 г., снизившись на 1%, РТС упал на 2,9% на фоне новостей о возможном принятии санкций против России.

Российская валюта в ходе торгов в четверг снижалась до 67 руб. за доллар и завершила день на отметке 66,6 руб. При этом цена нефти Brent в четверг достигла максимального уровня с 20 ноября — $64,7 за баррель, на утренних торгах в пятницу рост продолжился, котировки приблизились к $65.

Нефть растёт, рубль падает

Лидерами падения оказались: Сбербанк (ao) (-4,43%), АФК Система (-3,9%), Qiwi (-3,86%), Сбербанк (ап) (-3,37%), Газпром (-2,59%).

Лидерами роста стали: Эталон (LSE) (+4,11%), Globaltrans (LSE) (+2,84%), Полюс (+2,04%), НМТП (+2,02%), Полиметалл (+1,56%).

Ужесточение DASKA 2019 по сравнению с первой версией оказалось незначительным. В законопроекте нет упоминания конкретных банков, список банков для введения санкций будет определяться президентом США. Сенаторы предлагают наложить санкции на инвестиции в предприятия за пределами РФ, позволяющие экспортировать СПГ. Новая версия проекта также ужесточает сроки введения санкций против новых выпусков российских гособлигаций: ранее президенту давалось 90 дней после принятия закона на введение санкций, а сами санкции должны были вступить в силу еще через 180 дней, в новой в версии эти сроки сократились до 60 и 90 дней, соответственно.



( Читать дальше )

Вероятность ужесточения санкций против РФ растет (наша оценка)

В среду, 13 февраля, в конгресс США внесен на рассмотрение законопроект DASKAA. Это уже вторая версия документа, впервые обнародованного в августе 2018 г. Изначальный законопроект уже предусматривал санкции против нового суверенного долга и блокировку операций российских госбанков. Новая редакция, среди прочего, предполагает подготовку докладов для администрации США по актуальным вопросам, касающимся России и Украины. В частности, законодатели хотят выяснить, почему санкции не объявили еще в ноябре, когда Россия отказалась исполнять требования США по инспекциям химических объектов.

Стоит отметить, что перед вступлением в силу законопроект проходит целый ряд формальных процедур: чтения, одобрение профильными комитетами, а также Сенатом и Палатой представителей, гармонизация версий законопроекта, подготовленных обеими палатами конгресса. После этого документ направляется на подпись президенту или, в случае вето главы государства, возвращается в конгресс, где он может преодолеть вето и стать законом при поддержке абсолютным большинством голосов. В настоящее время на рассмотрении конгресса находится несколько законопроектов, предусматривающих санкции против России, которые могут как конкурировать с DASKAA, так и объединиться с ним.



( Читать дальше )

США подготовили законопроект с жесткими санкциями против России

Рынки

Российский рынок, по нашим ожиданиям, на открытии будет находиться под давлением санкционных новостей. Вчера стало известно о внесении в конгресс США новой версии законопроекта «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKA), первый вариант которого был обнародован в августе 2018 г. Помимо санкций против российского госдолга, банков и кибернетического сектора, он предусматривает санкции против российских СПГ проектов за пределами России и отдельный блок санкций в связи с «агрессией» против Украины. Кроме того, 18 февраля ЕС и США будут обсуждать вопрос о мерах против России в связи с инцидентом в Керченском проливе.

Мы считаем, что принятие законопроекта маловероятно в полном объеме, однако увеличивает шансы заморозки операций с госдолгом ОФЗ.

Российские индексы упали в среду — индекс Мосбиржи (-1,88%), РТС (-2,03%), — а курс доллара достиг отметки в 66,5 руб.



( Читать дальше )

Рост волатильности может усилиться к концу недели

Рынки

Во вторник российский рынок закрылся в плюсе вслед за финансовым сектором.

Индекс Мосбиржи прибавил 0,9%, РТС вырос на 1,2%.

Рост волатильности может усилиться к концу недели

Лидерами роста стали стали Транснефть (+2,98%), Распадская (+2,71%), Мечел ап (+2,66%), Мечел ао (+2,59%) и Сбербанк (+2,38%).

В числе аутсайдеров оказались Эталон (LSE) (-1,62%), Mail.Ru (LSE) (-1,31%), АЛРОСА (-1,18%), Газпром (-0,85%) и Детский мир (-0,75%).

Нефтяные котировки растут после заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о планах страны уменьшить добычу нефти в марте до 9,8 млн б/с, что на 0,5 млн б/c ниже согласованного в рамках ОПЕК+ уровня в 10,3 млн б/с и на 1,2 млн б/с ниже уровня добычи Саудовской Аравии в ноябре 2018 г.

ЕС и США будут обсуждать вопрос о новых санкциях против России 18 февраля. При принятии решении, ограничения могут вступить в силу в течение следующих двух месяцев.



( Читать дальше )

США и Китай возобновили торговые переговоры

Рынки

Мы считаем, что российский рынок откроется в плюсе на фоне растущей нефти и оптимизма на мировых торговых площадках.

В понедельник российский рынок закрылся нейтрально. Индексы потеряли менее 1%.

США и Китай возобновили торговые переговоры

Лидерами роста стали Распадская (+5,02%), Русал (+3,55%), Qiwi (+2,01%), Okey (LSE) (+1,81%) и Сбербанк (+1,7%). Лидерами падения оказались Эталон (LSE) (-6,57%), ТМК (-3,33%), Полюс (-2,57%), Газпром (-1,62%) и МТС (-1,35%).

Нефтяные цены во вторник перешли к росту после негативной динамики в понедельник (Brent −0,95%). Котировки поддерживают сокращение добычи ОПЕК+ и санкции против Венесуэлы и Ирана, сдерживающее влияние оказывают опасения по поводу роста добычи в США и замедления глобальной экономики.

Рынок США закрылся разнонаправлено — Dow Jones (-0,21%), S&P500 (+0,07%). Американских инвесторов продолжают беспокоить перспективы заключения торгового соглашения между Пекином и Вашингтоном.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW