ITI Capital


Обзор международных рынков

Предстоящий день

Крупные компании США отчёты не представят. В Испании ожидается отчёт Inditex, в Великобритании отчитываются Bradford & Bingley, Pantheon Resources, Dixons Carphone и Superdry.

Основные новости.

  • Тереза Мэй готовится к смене руководства
  • Брюссель готовит программу помощи финансовым учреждениям, если не будут согласованы условия сделки Brexit
  • В результате выполнения обещаний Эммануэля Макрона Франция может превысить установленные ЕС бюджетные лимиты в следующем году

Прошедший день...

Акции

S&P 500 и Dow закрылись незначительным снижением на фоне нестабильной динамики в течение дня, поскольку внимание инвесторов было обращено на торговые переговоры между США и Китаем, угрозы Дональда Трампа о приостановлении работы правительства США и политической неопределённостью в Великобритании. Три ведущих бенчмарка Уолл-стрит колебались между положительной и отрицательной территорией в течение дня на после сильных результатов, зафиксированных на открытии торгов, однако показали резкое падение на закрытии. Сильный рост на ранних торгах наблюдался на новостях о том, что, что США и Китай обсудили планы торговых переговоров, которые президент Дональд Трамп называл «очень продуктивными» до тех пор, пока позднее в тот же день два конгрессмена США не предложили законопроект о запрете продажи американских товаров китайским компаниям, которые нарушают правила экспорта в США или санкции. Позднее настроения ухудшились на утренних торгах, так как Дональд Трамп вступил в словесную перепалку со старшими сенаторами от Демократической партии Чаком Шумером и Нэнси Пелоси касательно финансирования строительства Американо-мексиканской стены, во время дискуссии Дональд Трамп угрожал приостановить работу правительства. Dow закрылся на отметке 24370,24, снизившись на 53,02 пункта, S&P500 закрылся на отметке 2636,78, снизившись на 0,94 пункта, в то время как Nasdaq100 удалось закрыться на положительной территории, на отметке 6704,237, показав рост на 21,495 пункта.



( Читать дальше )

Прогресс торговых переговоров США и Китая обнадежил рынки

Зарубежные рынки

Американские индексы после небольшого роста в течение дня на фоне прогресса в торговых переговорах с Китаем закрылись почти без изменений.

Акции в Азии завершили вторник разнонаправленно, но на текущий момент укрепляют позиции: Nikkei (+2,06%), Shanghai (+0,14%), HSI (+1,42%).

Во вторник агентство Bloomberg News сообщило, что Китай планирует снизить тарифы на автомобили, произведенные в США, с 40% до 15%, в связи с чем выросли бумаги американских автопроизводителей.

Акции Apple продолжают снижение (-0,57%) на фоне новостей о судебном разбирательстве с Китаем. Ранее китайский суд вынес два предварительных запрета против четырех дочерних компаний Apple в Китае. По мнению китайской стороны, Apple нарушил два патента Qualcomm, которые позволяют пользователям настраивать и переформатировать размер и внешний вид фотографий, а также управлять приложениями с помощью сенсорного экрана при просмотре и навигации по приложениям на телефонах. Последние модели iPhone продаются с операционной системой iOS 12, которая, по словам Apple, не нарушает упомянутые патенты.



( Читать дальше )

Нефть подешевела: инвесторы фиксируют прибыль

Зарубежные рынки

В понедельник американские индексы продемонстрировали положительную динамику, несмотря на снижение в начале торгов. Небольшой рост показали акции Amazon, Microsoft и IBM. Акции Apple упали на целых 3% после сообщения Qualcomm об иске против Apple в связи с предполагаемыми патентными нарушениями, но завершили день в плюсе.

Азиатский Nikkei упал на 2,1% в понедельник и продолжил падение во вторник (-0,36%), Shanghai Composite и HSI торгуются в слабом плюсе (+0,19% и +0,04% соответственно). Европейские индексы закрылись снижением на фоне отложенного британским парламентом голосования по Брекситу.

Российский рынок

На фоне «медвежьих» настроений на глобальных рынках российские индексы закрылись в минусе. Индекс МосБиржи в понедельник упал на 1,42%, РТС снизился на 1,85%.

Лидерами роста были Полюс (+3,65%), МКБ (ао +0,71%), ММК (+0,49%).

Лидерами падения стали Роснефть (-2,39%), QIWI (-1,89%), Сбербанк (-1,65%), КАМАЗ (-1,25%).



( Читать дальше )

Ограниченный потенциал роста на фоне высокой волатильности

Глобальные рынки

Положительные итоги саммита «большой двадцатки», который завершился 1 декабря, оказались для рынка более кратковременными, чем предполагалась. За неделю c 30 ноября по 7 декабря индекс S&P утратил все достижения предыдущих дней и вернулся к уровню поддержки 2 630 пунктов.

Таким образом, рынок вернулся на исходные позиции, но мы надеемся, что на этой неделе он снова попытается вернуться к отметке 2 700 пунктов. Если наши надежды оправдаются, наиболее привлекательными для покупки, судя по всему, будут компании сектора информационных технологий и финансовые корпорации.

Обнародованная в прошлую пятницу статистика по американскому рынку труда за ноябрь, а также опубликованные ранее данные по промышленному производству, свидетельствуют о том, что экономика США фундаментально гораздо устойчивее, чем в Европе и Китае. В ноябре рост занятости в США немного замедлился, однако уровень безработицы снизился до рекордно низкого уровня 3,7%, а почасовые заработки выросли в среднем более чем на 3%.



( Читать дальше )

Торговая Война США с Китаем Продолжится?

Еженедельный обзор международных финансовых рынков с Дмитрием Солодиным:


ОПЕК+ договорился о сокращении добычи

Зарубежные рынки

В пятницу американские индексы упали в среднем на 2,3%. Азиатские индексы также продемонстрировали снижение в диапазоне от −0,93% до −2,20%.

Технологический сектор продолжает негативно реагировать на новость об аресте CFO Huawei. Apple (-3,57%), Microsoft (-4,0%) Amazon (-4,12%).

Доллар снижался против основных валют после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по росту занятости.

Нефть марки Brent росла на 5% на фоне достигнутых договоренностей ОПЕК+ о сокращении добычи нефти на уровне 1,2 млн б/с, но завершила торги на более скромном уровне +2,7%.

Российский рынок

Благодаря решению ОПЕК+ рубль укрепился к доллару и евро, акции нефтегазовых компаний также получили поддержку. Индекс МосБиржи в пятницу вырос на 0,79%, РТС увеличился на 2,1%.

Лидерами роста были ЛУКОЙЛ (+2,1%), Сбербанк (+1,47%), Татнефть (+1,44%).

Лидерами падения стали Аэрофлот (-2,57%), 



( Читать дальше )

ITI Capital лучший брокер срочного рынка

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) признала ITI Capital (АО «ИК «Ай Ти Инвест») лучшим брокером срочного рынка 2018 года. Награждение прошло в рамках III Международного Форума «Биржевой товарный рынок-2018», на котором биржа выделила и поздравила лидеров-участников рынка.

ITI Capital маркет-мейкер по поставочному фьючерсу на российский бенчмарк сорта нефти URALS и расчётным фьючерсам на бензины, а также активным участником рынка поставочных фьючерсов на бензины и сжиженные углеводородные газы.

ITI Capital в начале 2017 года создал отдельное направление бизнеса по развитию товарных рынков. Компания дает клиентам доступ на СПбМТСБ и Национальную Товарную Биржу (НТБ). В 2018 году ITI Capital стал полным членом СПбМТСБ, а клиенты получили возможность совершать операции во всех товарных секциях (нефть, зерно, лес, металлы и многое другое). Клиентами компании уже стали ряд крупных региональных независимых АЗС (бензины, дизельное топливо), компании-потребители Сжиженных Углеводородных Газов (СУГов), сельхозтоваропроизводители и экспортеры зерновых. Помимо доступа на биржу, ITI Capital предлагает услуги по разработке и реализации схем торгового финансирования, факторинг.



( Читать дальше )

Рынки продолжают падение

Зарубежные рынки

Американский рынок закрылся в небольшом минусе. Индексы Dow Jones показали снижение на −0,32% и −0,15% соответственно. Британский FTSE показал худшую динамику с момента референдума по Брекситу в 2016 г., упав в четверг на 3,2%. Азиатские рынки после вчерашнего падения торгуются в плюсе. Индексы Nikkei, Shanghai, HSI в среднем прибавили 0,6%.

Азиатский и американский рынки негативно отреагировали на новость об аресте CFO Huawei в Канаде, где Мэн Ванчжоу грозит экстрадиция в США. Huawei является одним из лидеров по производству смартфонов в Китае, помимо потенциального влияния на технологическое пространство, арест может также иметь последствия для продолжающейся торговой войны между США и Китаем. Важной новостью стало и то, что ФРС может замедлить темпы повышения ставок.

Заседание ОПЕК в Вене завершилось без решения об объемах сокращения добычи нефти, рассматриваются варианты в диапазоне от 0,5 млн б/с до 2 млн б/с. Нефть марки Brent падала на 4% вечерних торгах.



( Читать дальше )

Динамика ключевых активов с начала года

Самый доходный инструмент с начала года и, скорее всего, за весь 2018г — это американский природный газ (US natural gas). Далее в списке самых доходных — подсектор S&P 500, сегмент медицинских услуг (Health care facilities) и интернет продажи (Internet retail). В этом ряду можно выделить и отдельные компании, такие, как AMD +105%.

На развивающихся рынках лучшую динамику показали акции российских нефтегазовых компаний (Russian O&G). Далее следуют soft commodities, такие как зерно (wheat) и какао (cocoa) и кэш в долларах США (US cash).

Среди классов активов лучшую динамику показывают US cash, что оправдано при текущем уровне волатильности. Корпоративные бонды с инвестиционным рейтингом и глобальные фондовые рынки акций пострадали больше всех.

При этом доходность вложений в золото и инвестиционные портфели с классической структурой (60% облигаций и 40% акций) с начала 2018 года была отрицательной; в частности, инвестиции в золото генерировали доходность на уровне минус 5%.

Доходность с начала года в долларах США, %

Динамика ключевых активов с начала года

Источник: Bloomberg, ITI Capital


Глобальные рынки: Точка отсчета для кризиса?!

Впервые с начала 2007 года доходность двухлетних казначейских обязательств США превысила доходность пятилетних облигаций. История глобальных финансовых рынков свидетельствует о том, что после переломного момента в предкризисном развитии событий проходит в среднем 12–24 месяцев. За этим следует наиболее тяжелый этап, и рынок достигает дна.

Во время кризиса резко повышается доходность сравнительно долгосрочных облигаций, а спред обычно расширяется. Когда спред между доходностью краткосрочных и долгосрочных КО США достигает максимума, рынок начинает восстанавливаться.

Промежуточный период между переломным моментом и локальным дном, после которого начинается разворот, обычно достигает восьми лет, однако в нашем случае он продолжается уже 10 лет. В этой связи, есть основания полагать, что он будет тянуться еще полтора—два года, т. е. в общей сложности составит 12 лет. Это будет самым продолжительным периодом роста в рамках бизнес-цикла. Отметим, что сейчас мы наблюдаем самый продолжительный период экономического роста.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW