ITI Capital


Давление на Китай не ослабевает

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Выступление президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера
  • Число активных буровых установок в США от Baker Hughes
  • Объём заказов на товары длительного пользования в США (м/м) (авг)

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию разнонаправленной динамикой. В четверг индекс Мосбиржи прибавил 0,45%, РТС — 0,41%. Акции Газпрома внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 1,6%. По итогам сессии 30 из 41 акций подорожали, а 10 подешевели.

Рубль ослаб к доллару на 0,1%, до 64,21 руб., и укрепился к евро — до 70,13 руб.

Лидеры роста и падения на 26 сентября

Лидерами роста стали Россети ап (+3,97%), Россети ао (+3,01%), Х5 Retail Retail Group (+2,61%), ПИК (+2,58%), ТМК (+1,81%).

В числе аутсайдеров оказались Татнефть ап (-5,26%), Татнефть ао (-4,74%) в связи с дивидендной отсечкой, ОГК-2 (-0,72%), Globaltrans (-0,68%), Qiwi (-0,57%).



( Читать дальше )

Импичмент маловероятен

Рынки

В фокусе сегодня:

  • США, ВВП, окончательные данные, 2К19
  • США, число первичных заявок на получение пособий по безработице
  • США, реальные потребительские расходы, 2К19

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию ростом. В среду индекс Мосбиржи прибавил 0,21% — максимальный рост с 16 сентября, когда индекс поднялся на 1,5%; по итогам предыдущей сессии индекс снизился на 1,1%. Акции Норникеля внесли наибольший вклад в повышение индекса, подорожав на 1,1%. Акции Новатэка показали максимальный рост среди бумаг индекса, подорожав на 1,1%.

Рубль ослаб к доллару на 0,25%, до 64,15 руб., и укрепился к евро — до 70,23 руб. Сенат США принял положительное решение по процедурному голосованию о включении санкций к России в закон о национальной обороне, хотя это не гарантирует, что соответствующий пункт войдет в итоговую версию законопроекта. Положение, подготовленное сенатором-демократом Крисом Ван Холленом, требует от президента вводить санкции к России или правительству любой другой страны, замеченной во вмешательстве в выборы в США.



( Читать дальше )

Новый риск для рынка

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Президент Путин встретится с Ли Чжаньшу, председателем Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей
  • Данные Банка России о доле нерезидентов в объеме выпусков ОФЗ
  • Запасы сырой нефти, продажи нового жилья в США
  • Акции Татнефти последний день торгуются с промежуточными дивидендами (40,11 руб. на ао и ап)
  • Фосагро проведёт день инвестора

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию снижением. Мы считаем, что импичмент президента Дональда Трампа, к которому призвали демократы, маловероятен; предыдущие попытки отстранить от власти нынешнего американского лидера также ничем не увенчались. Новость из Вашингтона — хороший повод докупить акции России и США после коррекции.

Во вторник индекс Мосбиржи снизился на 1,11% — максимальное снижение с 14 августа, когда индекс потерял 1,6%, РТС просел на 1,07%. Во вторник 33 из 40 акций подешевели, а 7 подорожали, следует из данных Bloomberg.



( Читать дальше )

Рынок может отыграть часть снижения

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Начало политической дискуссии в рамках 74-й сессии Генеральной ассамблеи ООН; выступления Трампа и Макрона
  • Данные по запасам нефти от API
  • Индекс цен на жилье в США

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию вторника ростом.

В понедельник индекс Мосбиржи снизился на 0,39%, до минимального уровня закрытия с 3 сентября, после роста на 0,1% по итогам предыдущей сессии, РТС потерял 0,28%. Акции Лукойла внесли наибольший вклад в снижение индекса,

опустившись на 1,3%. Бумаги группы ПИК показали максимальное снижение среди бумаг индекса, упав на 2,8%. По итогам сессии 24 из 40 акций подешевели, а 14 подорожали, следует из данных Bloomberg.

Рубль укрепился к доллару на 0,27%, до 63,84 руб., и к евро — до 70,17 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 23 сентября



( Читать дальше )

Облигации продолжают опережать акции

Глобальные рынки

Несмотря на глобальную волатильность, обусловленную напряженностью на Ближнем Востоке и менее мягкой риторикой ФРС после снижения ставки, спрос на риск остается относительно высоким, но более смещенным в сторону высокодоходных облигаций. В лидеры роста на прошлой неделе вышли железная руда, которая подорожала на 5%, сырьевой S&P (+3,5%), коммунальные компании S&P 500 (+2,2%) и девелоперы S&P 500 (+2%).

Долларовый индекс российских суверенных облигаций прибавил 2% вместе с индексом облигаций JPM EM после падения на прошлой неделе.

В разрезе отдельных рынков Индия выросла на 2%, Европа – на 1,6%, Nikkei 224 – на 1,5%.

S&P 500 упал на 0,5%, так как IT-компании находились под давлением из-за торгового противостояния между США и Китаем.

В аутсайдерах оказалась нефть марки Brent, упавшая с 16 по 23 сентября на 7%, бразильский нефтегазовый сектор, а также медицинские компании S&P 500 и MSCI Brazil (2%). РТС потерял 1,7%.

Что покупать?

Нефть и золото на этой неделе могут опередить другие классы активов. Мы считаем, что цены на нефть могут восстановиться на этой неделе из-за растущей напряженности на Ближнем Востоке после введения США жестких санкций против Ирана по аналогии с 2005 г. при администрации Буша. Кроме того, Саудовская Аравия заявила, что на восстановление добычи уйдет больше времени.



( Читать дальше )

Smartweek #38: Еженедельный обзор рынков

Еженедельный обзор мировых рынков с Дмитрием Солодиным:


Ближний Восток в центре внимания

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Верховный суд Великобритании может принять решение о законности санкционированной премьер-министром приостановки работы парламента
  • Выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли
  • Выступление президента ЕЦБ Марио Драги в Европарламенте
  • PMI обрабатывающих отраслей США за сентябрь, прогноз — 50,3
  • PMI обрабатывающих отраслей еврозоны за сентябрь, прогноз — 47,3

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию понедельника разнонаправленно. В связи с текущей волатильностью мы рекомендуем воздержаться от активных инвестиций и больше переложиться в золото. Многие инвестбанки повысили прогноз по цене на золото, так как JP Morgan оценивает среднюю цену золота в $1720/унция на 2020 г.

В пятницу индекс Мосбиржи мало изменился, прибавив 0,06%, РТС также закончил сессию боковым трендом, потеряв 0,05%. Индекс Мосбиржи торгуется с коэффициентом 5,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,2 — к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность индекса составляет 6,7% за прошедшие 12 месяцев, следует из данных Bloomberg.



( Читать дальше )

Рынок нефти продолжит расти

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Выступление президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена в Нью-Йорке
  • России представить данные:
    • Денежная база в узком определении
    • Золотой запас в тройских унциях

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию пятницы умеренным ростом в условиях дорожаюшей нефти.

Во четверг индекс Мосбиржи снизился на 0,85%, РТС — на 0,3%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,01 руб. и 70,64 руб. соответственно. Российская валюта продолжит расти, если нефть будет торговаться в текущем диапазоне. Дополнительную поддержку рублю окажут налоговые выплаты, которые могут достичь 1,5 трлн руб., что больше среднемесячного уровня.

Лидеры роста и падения на 19 сентября

Лидерами роста стали Qiwi (+5,02%), ЛСР (+1,14%), Мечел ао (+1,04%), Эталон (+1,03%), ММК (+0,6%).



( Читать дальше )

ФРС разочаровала рынок

Рынки

В фокусе сегодня

  • США опубликуют следующую статистику за август:
    • Индекс опережающих экономических индикаторов США, прогноз +0,1% м/м
    • Продажи на вторичном рынке жилья, прогноз -0,9% м/м
  • Россия, Украина, Евросоюз проведут переговоры по газу в Брюсселе
  • Ставки представят регуляторы, Великобритании, Индонезии, Норвегии, Швейцарии, ЮАР
  • В Вашингтоне начнутся двухдневные переговоры торговых представителей США и Китая, которые призваны урегулировать оставшиеся вопросы перед встречей на высшем уровне в октябре

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию четверга разнонаправленной динамикой. 

Во вторник индекс Мосбиржи мало изменился, отступив на 0,08%, РТС также закончил сессию боковым трендом, прибавив 0,05%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,15 руб. и 70,73 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения на 18 сентября



( Читать дальше )

Нефть остается в центре внимания

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Промпроизводство США за август, прогноз +0,2% м/м
  • Встреча премьер-министра России Дмитрия Медведева и премьера Госсовета КНР Ли Кэцяна в Санкт-Петербурге
  • Цены производителей России за август, прогноз −0,2% г/г, −0,1% м/м
  • Верховный суд Великобритании рассмотрит постановление шотландского суда о незаконности отсрочки в работе парламента

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию вторника на положительной территории.

В понедельник Индекс Мосбиржи вырос на 1,53%, РТС — на 1,98%. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,94 руб. и 70,36 руб. соответственно. Brent подорожал до $68,37/барр.

Лидеры роста и падения российского рынка на 16 сентября

Лидерами роста стали Роснефть (+4,79%), HeadHunter (+4,69%) после хороших финансовых результатов за 2К19, Новатэк (+3,78%), Татнефть ао (+3,63%), Газпром нефть (+3,23%).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW