ITI Capital


ЦБ вернулся к досанкционной риторике

Банк России ожидаемо принял решение о снижении ключевой ставки на 25 б.п., до 7,5%. Исходя из риторики ЦБ, мы ожидаем дальнейшего снижения ставки.

Как мы и прогнозировали, ЦБ вернулся к предыдущему нейтральному уровню по инфляции в размере 4% и, фактически, к досанкционной риторике по ставке. Достаточно мягкие комментарии, даже мягче, чем ожидал рынок, представляют собой разворот политики регулятора на 180 градусов. Мы подтверждаем наш прогноз, который предполагает еще два снижения ставки в этом году — без новых санкций для этого есть все предпосылки.

Иными словами, если геополитические риски останутся прежними и ситуация не изменится, ЦБ продолжит снижать ставку до середины 2020 г., в результате чего она опустится до 6,5% и даже ниже, с текущих 7,5%. Причин для ускорения инфляции нет — следствие вялого экономического роста и резкого сокращения потребительского спроса, что и нейтрализовало эффект от повышения НДС раньше, чем ожидал ЦБ.



( Читать дальше )

Эскалация конфликта в Оманском заливе

Рынки

Нефтяные котировки выросли на фоне инцидента в Оманском заливе.

ЦБ России сегодня может снизить ключевую ставку.

Сегодня последний день для покупки Северстали ао для получения дивидендов (Т+2).

Без дивидендов начали торговаться Роснефть и ТНСэКубань.

Дивидендный календарь

По нашим прогнозам, сегодня российский рынок откроется в плюсе вслед за позитивом на глобальных рынках и немного повышающимися ценами на нефть.

В четверг российские площадки завершили торговую сессию в небольшом плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,24%, РТС — 0,27%.

Рубль остался нейтральным к доллару, оказавшись на уровне 64,58 руб. и укрепился к евро до 72,82 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 13 июня



( Читать дальше )

Замедление инфляции в США

Рынки

Сегодня последний день, когда можно купить акции Роснефти, чтобы получить дивиденды (Т+2).

По бумагам Сбербанка ап, ао наступила дата закрытия реестра.

Исходя из наших прогнозов, сегодня российский рынок откроется в минусе вслед за негативной динамикой на глобальных рынках.

Во вторник российские площадки, поддерживаемые нефтегазовым и металлургическим секторами, завершили торговую сессию в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,33%, РТС — 0,57%, обновив максимум с июля 2014 г.

Рубль укрепился к доллару и евро до 64,56 руб. и 73,14 руб. соответственно на фоне небольшого роста цен на нефть.

Замедление инфляции в США

В число лидеров торгов вошли Русал (+5%), после того как акционеры не поддержали предложения по изменению дивидендной политики ГМК, Интер РАО (+3,9%), Норильский никель (+3,6%), Мечел ао (+3,4%), Газпром нефть (+2,8%).

Бумаги Сбербанка ап и ао упали на 6,1% и 5,3% соответственно ввиду приближающейся даты отсечки, О’кей (-2,3%), Русгидро (-2,3%), TCS Group (-2%) после объявления о заморозке выплат дивидендов в 2019 г.



( Читать дальше )

Трамп угрожает КНР

Рынки

Сегодня последний день, когда можно купить акции Магнита, чтобы получить дивиденды (Т+2). Сбербанк ап, ао торгуются без дивидендов.

Дивидендный календарь

Дональд Трамп может ввести новые пошлины против КНР, если встреча с Си Цзиньпином на саммите G20 не даст результатов.

Завтра торги на Московской бирже проводиться не будут по случаю дня России.

В соответствии с нашими прогнозами, сегодня российский рынок откроется небольшим ростом на фоне позитивных настроений на глобальных площадках.

В понедельник российские площадки завершили торговую сессию в небольшом плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,48%, РТС — 0,74%.

Рубль укрепился к доллару и евро до 64,78 руб. и 73,28 руб. соответственно.

Трамп угрожает КНР

Лидерами роста стали Qiwi (+4,9%), Globaltrans (+4,8%), Okey (+4,2%), Русгидро (+3,6%), ОГК-2 (+2,1%).



( Читать дальше )

Угроза пошлин для Мексики миновала

Глобальные рынки

Американские площадки завершили торговую неделю ростом S&P 500 — на 4,4%, Dow Jones подскочил на 4,7%, продемонстрировав самый большой рост за неделю с ноября 2018 г. В пятницу, 7 июня, министерство труда США опубликовало данные по увеличению числа рабочих мест в стране за май на 75 тыс., что оказалось существенно ниже ожидаемого рынком повышения на 180 тыс. Это способствовало укреплению уверенности инвесторов в смягчении денежно-кредитной политики ФРС. По данным CME Group, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на своем заседании 18-19 июня, оценивается в настоящее время в 25%. При этом вероятность снижения ставок после июльской встречи уже превышает 80%.

Во вторник глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что регулятор готов поддерживать экономический рост в стране. ФРС внимательно следит за последствиями торговых войн и оценивает их влияние на развитие американской экономики, а также сохраняет целевой уровень инфляции в 2%.



( Читать дальше )

Smartweek #23: Еженедельный обзор рынков

Еженедельный обзор международных рынков с Дмитрием Солодиным:


США и Мексика достигли договоренностей

Рынки

Сегодня последний день, когда можно купить акции Сбербанка ао, ап для того, чтобы получить дивиденды (Т+2).

США и Мексика достигли договоренностей

США и Мексика достигли договоренностей по вопросу нелегальных мигрантов.

На ПМЭФ объявлено о подписании 650 соглашений на общую сумму 3,1 трлн руб.

Сегодня не проводятся торги в Австралии, Швейцарии, Германии.

Мы считаем, что сегодня российский рынок откроется в плюсе на фоне позитива на глобальных площадках.

В пятницу, 7 июня, российский рынок завершил торговую сессию в незначительном плюсе. Индекс Мосбиржи практически не изменился. РТС прибавил 0,46%.

Рубль укрепился к доллару до 64,8 руб. ввиду роста цен на нефть и ослаб к евро до 73,45 руб.

США и Мексика достигли договоренностей



( Читать дальше )

Сезон снижения ключевой ставки в России объявляется открытым

С начала года у России самый прибыльный среди глобальных рынок акций (+23,5% в долларах США) и самая устойчивая и доходная валюта (+7%) среди развивающихся стран, если сравнивать с долларом. Недельный показатель нереализованной волатильности составляет 7,1% на уровне с японской иеной. Двойной профицит и высокие реальные ставки (4,3%) делают ОФЗ одним из самых привлекательных объектов для инвестиций среди аналогичных инструментов, что, безусловно, влияет на ключевую и локальные межбанковские ставки.

С марта негатив, с которым до этого освещалась тема России в глобальных медиа, сошел на нет, поскольку всеобщее внимание переключилось на торговые войны и геополитику. Россия вновь играет роль тихой гавани. Ее высокая привлекательность обусловлена низкими мультипликаторами российских компаний и высокой кредитной надежностью эмитентов, которая существенно превышает сравнительный показатель аналогичных компаний и текущий кредитный рейтинг. Торговля на рынках идет без оглядки на санкции и прочие угрозы, что создает, во-первых, тревожность, а во-вторых — перекупленность валютного долга и рубля. В то же время рублевые суверенные бумаги и высокодоходные корпоративные выпуски сохраняют хороший потенциал роста.



( Читать дальше )

Беседа с брокерами: острые вопросы, статистика, вся самая соль!

27 конференция смартлаба. Обсуждаем рынок брокерских услуг, острые темы.

00:00 Представление
01:40 Может ли Биржа своими действиями влиять на приток клиентов?
04:50 Будет ли Биржа запускать американские акции?
06:00 Будет ли доступ на Казахскую биржу?
06:50 Вопросы по опционам Мосбирже
08:00 Тинькофф Инвестиции рассказывают чем торгуют клиенты
11:20 БКС рассказывает про тренды
12:30 ITI Capital про клиентов и что они делают
14:50 ВТБ Брокер рассказывает про свои продукты
16:50 Закон о финконсультантах (конфуз)
19:00 Боятся ли брокеры закона о квалификации инвесторов?
21:30 Есть ли место брокерам не банкам на рынке?
24:00 Как конкурировать, чтобы «подобрать» клиентов госбанков?
26:00 Когда Тинькофф снизит тарифы?
28:00 Будет ли Тинькофф давать ЛЧИ?
28:40 Будет ли партнерская/агентская схема в ВТБ?
31:00 Как ВТБ будет конкурировать со Сбером и Тиньковым?
32:30 Какой средний размер счета у клиентов?
34:00 Какое время жизни клиента у брокера до слива?
35:30 Средний чек ИИСа в ITI Capital
37:40 Как расторговывается клиент после открытия счета?
39:10 Как защитить себя от перелива денег с брокерского счета?
42:50 Что если брокер обанкротится?
44:20 Брокер не банк — больше риск или меньше?
47:00 Доля ИИС 1 и 2 типа
48:00 Илья Коровин задает неприятные вопросы))
55:00 Про новый закон о маржиналке с 1 июля 2019

Участники беседы: 
===Кирилл Пестов, Управляющий директор Департамента развития бизнеса ПАО Московская Биржа
===Александр Емешев, Вице-президент по новым продуктам Тинькофф Банк
===Игорь Пимонов, Начальник Управления интернет-трейдинга на российских рынках БКС Брокер
===Герман Григорян, Начальник отдела DMA ITI Capital
===Сергей Выжлаков, Управляющий директор ВТБ 


США, Мексика: последний день переговоров

Рынки

  • Сегодня начинают торговаться без дивидендов (Ex Div) Банк Санкт-Петербург ао, МРСК Волги, МРСК Центра, ФосАгро ао, МариЭнСб-п, ТНСэнМарЭл, iЛевенгук, ТНСэнРст. Предстоящий день — последний для покупки акций Возрождения ап, ММК, Акрона, чтобы получить дивиденды (T+2)
  • Энел Россия договорилась о продаже Рефтинской ГРЭС за 21 млрд руб.
  • Мексика и США продолжают переговоры по незаконным мигрантам

Мы считаем, что российский рынок откроется в плюсе вслед за позитивными настроениями на глобальных площадках и дорожающей нефтью. В фокусе внимания рынков — МСФО Татнефти за 1К19, отчетность по РСБУ Сбербанка за пять месяцев и решение совета директоров Распадской о допэмиссии.

В четверг, 6 июня, российский рынок завершил торговую сессию в зеленой зоне. Индекс Мосбиржи прибавил 0,98%, РТС — 1,27%.

Рубль подорожал к доллару до 65,09 руб. вслед за укреплением цен на нефть и ослаб к евро до 73,34 руб.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW