ITI Capital


Газпром: рекомендация «держать»

График котировок Газпром

В четверг, 30 августа, Газпром опубликовал по большей части соответствующие прогнозам рынка финансовые результаты по МСФО за 2К19 и 1П19. Мы считаем, ближайшие перспективы Газпрома являются сдержанными. Наша рекомендация по бумаге: держать. Целевая цена: 238 руб./акция (+2,4% к текущим 232,4 руб./акция) до конца ноября, когда будет опубликована отчетность по МСФО за 3К19 и объявлена новая дивидендная политика. Именно эти факторы будут задавать дальнейшую динамику бумаги.

Выручка за 2К19 составила 1,8 трлн руб. (-2,6% г/г), EBITDA сократилась до 497 млрд руб. (-13% г/г). Чистая прибыль выросла на 16% г/г, до 300,6 млрд руб. FCFF компании оказался отрицательным: −54,7 млрд руб. против 213 млрд руб. в 1К19. Компания сообщила о росте расходов по налогу на прибыль во 2К19 в 4,2 раза г/г, до 171 млрд руб.

Выручка за 1П19 увеличилась на 2,7% г/г, до 4,1 трлн руб., чистая прибыль составила 836,5 млрд руб. (+32,6% г/г).



( Читать дальше )

Новый раунд переговоров между США и Китаем

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Данные по числу буровых от Baker-Hughes

  • Личные доходы/расходы в США, Chicago PMI, настроения потребителей

Мы считаем, что российский рынок откроет последнюю торговую сессию недели плюсом.

В четверг российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи поднялся на 1,38%, РТС на 1,44%. Рубль укрепился к доллару и евро до 66,59 руб. и 73,61 руб. соответственно.

Новый раунд переговоров между США и Китаем

Лидерами роста стали ОГК-2 (+4,50%), X5 Retail (+3,43%), ЛСР (+3,25%), Лукойл (+3,10%), Интер РАО (+2,99%).

В числе аутсайдеров оказались Эталон (-6,28%), HeadHunter (-1,64%), Mail.ru Group (-1,24%), ТГК-1 (-1,15%), Мечел ап (-0,89%).

Утром в пятницу Brent дорожает до $60,65/барр., доходя до максимумов за месяц на фоне новостей о возобновлении диалога между Китаем и США по торговому конфликту, информации о приближающемся урагане Дориан во Флориде, который может повлечь за собой приостановление работы части оффшорных производителей нефти и из-за сокращения запасов сырья в США.



( Читать дальше )

Напряжённость на глобальных рынках сохраняется

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Выйдут скорректированные данные по ВВП США за 2К19, которые могут показать незначительное замедление экономического роста. Предыдущие данные показали, что драйвером роста выступают потребительские расходы, тогда как объем иностранных инвестиций сократился впервые за более чем три года
  • Отчетность по МСФО за 2К19 выпустит АФК Система, Аэрофлот, Русгидро. Группа ЛСР представит отчетность за 1П19

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию четверга небольшим плюсом.

В среду российский рынок закрылся на положительной территории. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,68%, РТС вырос на 0,64%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,57 руб. и 73,78 руб. соответственно. Падение рубля обусловлено высокой волатильностью на валютных рынках, из-за торговых войн под давлением находятся ключевые валюты развивающийся стран, что оказывает негативное влияние на рубль.

Лидеры роста и падения российского рынка на 28 августа



( Читать дальше )

Покупка акций Банка Санкт-Петербург в рамках buyback

Целевой уровень: 53,45 руб
Ожидаемая доходность: 7,5% до 22 октября
Дата подачи на выкуп: 6 сентября — 7 октября
Дата выплат по бумагам: не позднее 22 октября.

Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург 31 июля одобрил выкуп 12 млн обыкновенных акций (2,4% от акционерного капитала, или 6,7% от free-float) по цене 53,5 руб./акция. (+7% к текущей цене). На buy-back может быть направлено 642 млн руб. Акционеры смогут подать заявления о продаже акций банка с 6 сентября по 7 октября 2019 г. Выплаты по бумагам будут произведены не позднее 22 октября. Таким образом, покупка акций Банка Санкт-Петербург может принести 7,5% за 56 дней, что соответствует доходности около 49,8% годовых.

Если общее количество заявленных к продаже бумаг превысит 12 млн штук, акции будут приобретены у акционеров пропорционально заявленным требованиям (округление количества приобретаемых акций осуществляется до ближайшего меньшего целого числа).



( Читать дальше )

Актуальные торговые идеи ITI Capital на фондовом рынке

Мы представляем самые актуальные торговые идеи с привлекательной доходностью на российском рынке:

Актуальные торговые идеи

Наибольший потенциал роста — Детского мира (+18,4%), ГДР Эталона (+16,8%), X5 Retail Group (+13,4%), Татнефти ао (+11,6%), ГМК Норильского Никеля (+10,5%).

Детский мир (DSKY RX)

(+18,4% до конца года)

Детский мир в понедельник, 26.08.2019, отчитался о росте выручки за 2К19 по МСФО на 16,3% г/г, до 28 млрд руб., в том числе объем выручки интернет-магазина вырос до 2,7 млрд руб. (+70,8% г/г); объем выручки сети в Казахстане увеличился до 766 млн руб. (+46,6%, г/г). EBITDA составила 3,36 млрд руб. (+18,8% г/г). Рентабельность EBITDA увеличилась до 12% (1К19: 5,9%). Чистая прибыль повысилась на 20,8% г/г, до 1,9 млрд руб. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 2,1х, что выше аналогичного показателя за 1К19 в 1,8х.

Также компания повысила прогноз по количеству новых магазинов в 2019 г. с 70, до 90 ед.



( Читать дальше )

Три дня до новых пошлин?

Рынки

В фокусе сегодня:

  • EIA представит статистику по недельным изменениям запасов нефти в США

  • По МСФО за 2К19 и 1П19 представят результаты Лукойл, Газпром, Русснефть, Лента, Аптеки 36,6

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды разнонаправленно.

Во вторник российский рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,04%, РТС упал на 0,76%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,44 руб. и 73,69 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 27 августа

Лидерами роста стали Полиметалл (+5,97%), Эталон (+4,06%), Интер РАО(+3,49%), Сургутнефтегаз ао (+2,27%), Энел (+2,25%).

В числе аутсайдеров оказались Мечел ао (-4,41%), HeadHunter (-3,31%), М.Видео (-2,91%), Мечел ап (-2,90%), Новатэк (-1,96%).

Утром в среду Brent подорожал до $60,06/барр. после выхода статистики Американского института нефти (API), согласно которой недельные запасы нефти в США снизились на 11,1 млн барр., до 428,7 млн, против прогнозируемого снижения на 2,1 млн барр.



( Читать дальше )

Smartweek #34: Еженедельный обзор рынков

Еженедельный обзор международных рынков с Дмитрием Солодиным:


Новые попытки договориться

Рынки

В фокусе сегодня:

  • Германия опубликует данные по ВВП за 2К19

  • Отчетность по МСФО за 2К19 представят Татнефть, БСПБ, Фосагро, за 1П19 отчитаются Полиметалл, Россети

По нашим оценкам, российский рынок откроется во вторник на положительной территории.

В понедельник российский рынок закрылся в небольшом минусе. Индекс Мосбиржи потерял 0,09%, РТС — 0,02%. Рубль ослаб к доллару до 66,07 руб. и укрепился к евро до 73,30 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 26 августа

В числе аутсайдеров оказались Лента (-1,80%), НМТП (-1,67%), Лукойл (-1,32%), Русал (-1,29%), Globaltrans (-1,27%).

Лидерами роста стали Мечел ао (+4,64%), Транснефть (+3,08%), QIWI (+2,98%), Полюс (+2,74%), Распадская (+2,70%).

Во вторник Brent торгуется на уровне $58,9/барр. после снижения на 0,44% в понедельник. Влияние на нефтяной рынок оказало заявление президента Франции Эммануэля Макрона о том, что в ближайшие недели может состояться встреча президента Ирана Хасана Рухани и Дональда Трампа для урегулирования ядерного конфликта.



( Читать дальше )

На краю обрыва

Глобальные рынки

Только решишь, что все плохое уже позади, как становится хуже. Дональд Трамп увеличил давление на мировые рынки, усугубив торговый конфликт с Китаем. В пятницу, 23 августа, он объявил о повышении с 1 октября действующих пошлин на $250 млрд китайского импорта, с 25%, до 30%. Кроме того, новые пошлины, которые вступят в силу 1 сентября, составят 15%, а не 10%, как предполагалось изначально. В ответ на призыв к американским компаниям перенести производство из Китая, Пекин обложил пошлинами $75 млрд американского импорта. Доходность КО США выросла вместе с ценами на золото, несмотря на позитивную риторику, которой традиционно отличаются симпозиумы ФРС в Джексон-Хоуле. Рынки закладывают большее снижение ставки в сентябре ввиду очередного спровоцированного Трампом всплеска напряженности — если ФРС не снизит ставку по меньшей мере на 25 б.п., спад на рынках продолжится. Чтобы инвесторы остались довольны, снижение должно составить по меньшей мере 50 б.п.



( Читать дальше )

Новый всплеск напряжённости

Рынки

В фокусе сегодня:

  • В Англии не проводятся торги по случаю национального праздника
  • Саммит Большой Семерки завершается в Биаррице, Франции. Эммануэль Макрон встречается с лидерами из США, США, Канады, Германии, Италии и Японии
  • США представят статистику по заказам длительного пользования в стране за июль
  • Отчетность по МСФО за 2К19 представят Детский мир, М.Видео, Акрон

По нашим оценкам, российский рынок откроет первую торговую сессию недели в минусе.

В пятницу российский рынок закрылся на красной территории. Индекс Мосбиржи просел на 0,54%, РТС — на 1,11%. Рубль ослаб к доллару до 65,69 руб. и укрепился к евро до 72,62 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 23 августа

В числе аутсайдеров оказались ТМК (-2,81%), Россети ао (-2,64%), Лукойл (-1,99%), АФК Система (-1,95%), Veon (-1,86%).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW