IPo

Запоминающаяся неделя на рынке. По индексу Мосбиржи всего один шаг отделял от обновления минимума за 2,5 года.

Понаблюдали эффектные выносы шортистов: в «Мечеле» — на новостях о выкупе, в М.Видео — на «технической» истории о признании старого допвыпуска ценных бумаг несостоявшимся (важная деталь — речь не о новом, который в разы больше).

Добавим к этому новости о том, как Лукойл оперативно пристроил активы после свежих санкций США — и получим вполне насыщенную неделю, где скучать нам точно было некогда.

Но самое запоминающиеся это конечно IPO на таком фоне. Девелопер вытащил с рынка 2,1 млрд рублей при оценке около 18 млрд — и стал первым, кто рискнул на Мосбирже в 2025 году.

Инвесторам пообещали даже оферту через год — если цена уйдёт ниже IPO. Красиво, заманчиво… и немного подозрительно. Ведь всё «только из допэмиссии», а обещанные дивиденды — не раньше 2027-го. Но, как говорит рыбка с мема, блестит же. 😉 #пятничный_мем

Со старта торгов на пике актив терял около 3%.

🗣Преследуя опыт прошлых IPO я бы сюда не совался, думаю, это будет очередная бумага, которую «сдуют» и начнут устраивать локальные пампы, в традициях последних листингов.

Застройщики сегодня достаточно мутная история, сами понимаете

Я бы рассматривал это как перспективное направление, ну для этого нужна хоть какая-то история, чтобы принимать решения. 

Кто-то участвовал в данном IPO, коллеги?

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

🏗 Выручка растет огромными темпами по +200%, тогда как чистая прибыль нет. Типично для застройщиков. 
🏗 Все съедают проценты по кредиту. Чистый долг с учетом эскроу удвоился за два года, а процентные платежи увеличились в 5 раз. Классика, кормления банкиров… Привлекли 2 млрд рублей, что мне кажется особо не улучшит положение...

Ну что, первое нормальное IPO в этом году состоялось.
Мелочь конечно, 2 ярда всего, но начало положено.
По этому случаю я внес обновления в две статьи фин словаря смартлаба:

smart-lab.ru/finansoviy-slovar/IPO-2025

smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ipo-glorax

Торги смотрю начались с небольшой скидкой к цене IPO😁👍
Примерно -1% от цены ipo щас

Глава ипотечного банка ДОМ.РФ Максим Грицкевич анонсировал его IPO во второй половине ноября или в декабре. Государство, являющееся на сегодняшний день единственным акционером банка, одобрило увеличение его уставного капитала до 40 млрд руб.

В самом ДОМ.РФ при текущей конъюнктуре рынка рассчитывают привлечь от первичного размещения акций 15–30 млрд руб. Руководство компании осторожно в прогнозах, но ожидает, что IPO может пройти по верхней границе диапазона предполагаемой капитализации. Судя по плану разместить на бирже не менее 10% акций, она оценивается в 150–300 млрд руб.

Прогнозируем высокий спрос инвесторов на участие IPO этого крупного банка с сильными операционными и финансовыми результатами и высокой дивидендной доходностью. Дивидендная политика ДОМ.РФ, как и большинства торгуемых российских госкомпаний, предполагает распределение между акционерами 50% годовой чистой прибыли по МСФО.

Ранее руководство банка давало ориентир по доходности дивиденда после размещения на бирже в диапазоне 11–12% в год.

🕓Начало в ~15.10мск
📈Цена ₽64, капитализация ₽18,1 млрд. Компания привлекала ₽2,1 млрд
Free-float 11,6%

Частичная аллокация: заявки до 5 тыс. удовлетворялись в полном объеме, остальным досталось 35-60%. Почти весь объем выкуплен частными инвесторами, внимание институциональных инвесторов небольшое

📘Почитать:
👉Обзор компании
👉Анализ IPO последних лет
👉Самые долгожданные IPO

Голосуем за итог торгов первого дня

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!