IPO 2026

«В настоящее время от 10 до 20 наших клиентов рассматривают возможность выхода на публичный рынок капитала. При этом дальнейшее развитие рынка IPO во многом будет зависеть от динамики процентных ставок», - заявил заместитель президента-председателя правления ВТБ Виталий Сергейчук

«Третий (фактор — прим.) — IPO требует серьезной подготовки сразу по нескольким направлениям: переход на публичную отчетность по МСФО, выстраивание корпоративного управления с независимыми директорами, формирование функции по работе с инвесторами, повышение прозрачности», — добавил Сергейчук.

В понедельник, 1 июня 2026 года, произошло то, чего финансовый мир ждал несколько лет. Anthropic официально подтвердила, что конфиденциально подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) черновик регистрационного заявления по форме S-1 — стандартный первый шаг перед первичным публичным размещением акций.

Новость прогремела как выстрел в тишине: компания, которая ещё несколько лет назад считалась скромным аутсайдером на фоне ChatGPT, теперь рвётся на биржу с оценкой, граничащей с триллионом долларов.

Цифры головокружительные. В конце мая Anthropic закрыла раунд финансирования на $65 млрд при оценке в $965 млрд (post-money), впервые обогнав по стоимости OpenAI, которая оценивалась в $852 млрд в конце марта. Выручка компании по run-rate достигла $47 млрд в годовом исчислении — против примерно $10 млрд годовой выручки годом ранее. Такой темп роста на Уолл-стрит видели редко.

Anthropic была основана в 2021 году группой руководителей и исследователей, ушедших из OpenAI, и долгое время считалась далёким конкурентом. Компания привлекла инвесторов и корпоративных клиентов за счёт растущих возможностей своих моделей и ставки на корпоративный сегмент.

• IPO vs облигации: рынок долгового капитала уже сдвигается в сторону облигаций, а с рынком акционерного капитала ситуация принципиально иная.

• IPO – финальная стадия трансформации компании: подготовка занимает 1–2 года (прозрачность, корп. управление, стратегия роста, мотивация менеджмента). Это «следующая глава в жизни компании», а не замена кредита.

• Требования рынка: качественные сделки с понятной инвестиционной историей, реалистичной оценкой и достаточным free float. Последние успешные размещения (ДОМ.РФ, «Базис», «Озон Фармацевтика») показали положительную динамику и позволили инвесторам заработать.

• Спрос и предложение:
  – На стороне предложения – в пайплайне ВТБ 5–10 потенциальных эмитентов (новейшие и традиционные отрасли).
  – На стороне спроса – 41 млн частных инвесторов с брокерскими счетами (доля физлиц в торгах акциями – около 70%).

• SpaceX планирует привлечь не менее $75 млрд в ходе IPO, целевая оценка компании — $1,75 трлн с учетом greenshoe.

• Роуд-шоу начнется в четверг, параметры размещения могут быть скорректированы по итогам встреч с инвесторами.

ИИ-стартап Anthropic подал конфиденциальную заявку на IPO в SEC. Количество акций и цена размещения пока не определены. По оценкам, компания может выйти на биржу уже осенью 2026 года.

В конце мая оценка Anthropic превысила $900 млрд, что позволило ей обогнать OpenAI ($730 млрд) и стать самым дорогим ИИ-стартапом в мире. Рост оценки произошёл после раунда на $65 млрд во главе с Greenoaks Capital, Sequoia Capital и другими. Ранее компания привлекла инвестиции от Amazon и Google.

www.forbes.ru/investicii/562087-anthropic-podala-konfidencial-nuu-zaavku-na-ipo

www.anthropic.com/news/confidential-draft-s1-sec