FixPrice

Fix Price — одна из крупнейших сетей магазинов фиксированных цен в России, предлагающая широкий ассортимент товаров по доступным ценам.

🟢 Драйверы роста компании

Ключевые драйверы роста сейчас:

— Дивиденды: компания получила разрешения на выплату дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд рублей, выплаты составят 11,5 рублей на акцию.

— Редомициляция: переезд юридического адреса компании в Казахстан упростит процесс выплаты дивидендов.

— Стабильная дивидендная политика: планы компании по поддержанию стабильной дивидендной политики и потенциальный размер выплат в 50% от чистой прибыли за 2023 год.

— Комфортные мультипликаторы: торговля акциями Fix Price осуществляется с мультипликаторами EV/EBITDA 5x и P/E 9x.

🔴 Ключевые риски

— Снижение трафика в магазинах

— Экономические факторы

🟡  Бумаги в нисходящем тренде с сентября. В середине декабря оттолкнулись от поддержки в 257 и начали умеренный рост. Сейчас открывается интересная точка для набора позиции с потенциалом роста до 354-380, 420 рублей за акцию.

Мы не любим подобные «кликбейтные» заголовки, но время диктует свои условия)

В ноябре мы начали свой публичный портфель, и хотим поделиться итогами работы за 2 месяца.

Принципы построения портфеля очень просты.

1) Мы выбираем акции исключительно по нашей модели оценки, которая зовется «Рейтингом». Как мы считаем рейтинг, можно узнать на нашем сайте. А самое главное, там же можно легко найти лучшие на наш взгляд акции на Мосбирже на сегодня. Но в рамках этого поста мы раскроем почти все пароли и явки, так что можете сэкономить на подписке, если оно того стоит )

2) Мы выбираем точки входа на основании нашей модели оценки стоимости компании. Почитать можно там же. Кратко: мы ищем цену, которая соответствует средней (а точнее медианной) оценке рынка за последние 5 лет. В качестве оценки рынка мы используем мультипликатор P/E. Очень простой, объективный и универсальный подход.

🛒 Fix Price стал одним из главных ньюсмейкеров сегодня, сообщив о том, что российская дочка ритейлера ООО «Бэст Прайс» получила разрешение от комиссии по контролю за иностранными инвестициями на выплату9,8 млрд руб. дивидендов в пользу материнской компании за 2022 год! Теперь можно смело сказать, что компания проделала гигантский объём работы и смогла прийти к консенсусу с властями, что не может не радовать.

Разрешение, выданное комиссией по контролю за иностранными инвестициями, содержит ряд условий и требований, включая достижение определенных ключевых показателей эффективности (KPI). В настоящее время рассматриваются различные варианты выплаты дивидендов акционерам, и их размер, порядок и сроки будут объявлены позднее.

💰 Таким образом, Fix Price стал первопроходцем среди российских эмигрантов, который смог получить одобрение Правкомиссии. Ритейлеру удалось найти решение инфраструктурной проблемы депозитарных расписок, что теперь позволит российским инвесторам, чьи бумаги находятся в НРД, также получить причитающиеся выплаты.

Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов

Fix Price

МСар = ₽270 млрд

Р/Е = 7

🫡ООО «Бест Прайс» получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.

🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно. 

🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%. 

👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Курсы валют ЦБ на 10 января: 
💵 USD — ↗️ 90,4040
💶 EUR — ↘️ 98,9825
💴 CNY — ↗️ 12,5861 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снижается на 0,1%, составив 3 155,55 пункта. 

▫️ В президентский указ о продаже валютной выручки экспортерами внесены изменения: дочерние предприятия могут не исполнять его нормативы, в случае, если более половины внешней выручки получена в рублях (даже если в контракте указана стоимость в валюте), сообщают СМИ. Данная мера была принята в ответ на проблему «круговорота рублей», о которой было заявлено в конце 2023 г.

▫️ Правительство вывело каменный уголь из-под действия курсовых пошлин, тиражируют СМИ постановление №2338 от 27 декабря 2023 года. Пошлина была введена в сентябре 2023 года и составляла 4 – 7%. Эксперты оценивают отмену пошлины положительно для EBITDA таких компаний как «Мечел» и «Распадская».

▫️ Транснефть (пр. +0,07%); Компания сообщает о постройке и реконструкции в минувшем году 43 резервуаров на 885 тыс. куб м. «В рамках реализации программы развития, технического перевооружения и реконструкции введено в эксплуатацию более 800 объектов, в том числе заменено 570 км линейной части. Кроме того, выполнена сварка 265 км новых трубопроводов», передает ТАСС. 

В этом году мы запустили новый сервис для инвесторов — eyestock.

В нем мы предлагаем метод: выбирать акции по нашему рейтингу (на основе анализа отчетностей) и добавлять их в портфель по средней оценке стоимости (на основе исторического анализа динамики P/E).

Летом нам дали четкий сигнал: делайте публичный портфель и доказывайте. Мы сделали. И доказываем.

Прошёл всего лишь декабрь, и я сам не люблю делать выводы за столь короткий отрезок времени. Однако промежуточную оценку сделать стоит, потому что есть чем похвастаться.

Наш портфель можно посмотреть на всем известном сервисе Snowball (респект создателям — действительно классный сервис). Лежит он тут.

Декабрь прошел неплохо для нашего портфеля и подхода.

Пока индекс минусовал, мы покупали в портфель акции с высоким рейтингом и недооценкой. В итоге индекс мы неплохо опередили, что и является нашей основной целью, как и для большинства портфелей.

Про то, как мы считаем рейтинг и анализируем стоимость можно почитать тут.

В блоге за декабрь можно почитать наш анализ компаний, которые мы отобрали в портфель. 

Обоснование: на недельном фрейме бумага отскочила от мощной поддержки на 256 — 260, которая держит еще с февраля 2022 года. При этом прошли большие объемы на росте котировок, что является хорошим медвежьим сигналом. После данного импульса уже прошло успокоение, как раз хороший момент для покупки. По RSI-7 на неделях бумага все еще в зоне перепроданности. У БКС рекомендация Покупать по FIXP от 19 декабря этого года с целевой ценой 480р, что предусматривает апсайд по бумаге 66% ❗️

Покупка: по текущим 286-289

Цели: 335, 368, 400, 450, 480

Стоп (продажа): не выставляем

Подписывайтесь на мой телеграм канал ! 
Выше приведен один из постов моего платного канала. До 1 января даю 50% скидку на подписку: цена месяца 750р.

Итог недели 6 – 12 ноября

Понедельник: 0 руб.
В понедельник не торговал, так как 6 ноября сделали выходным из-за праздника народного единства. Ликвидности в этот день не было. Периодически просто наблюдал за рынком: вдруг бы что-то интересное нарисовалось, но НИ-ЧЕ-ГО на рынке не было.

Вторник: 6 300 руб.
Взял $SIBN на объявлении заседания СД о рекомендации по размеру дивидендов (консенсус 56,8 руб. за 9 месяцев). И чуть-чуть успел залиться на $GEMC, акционеры одобрили редомициляцию компании с Кипра в CAP Калининграда. Опасно было заходить, потому что основное движение было, когда вышло само решение акционеров без подробностей и нужно было изучить документ, но некоторые участники как-то сразу сообразили, что речь идет про редомициляцию и ракета полетела.

Среда: 2 200 руб.
Основную прибыль получил по $ENPG, 10 ноября планируют на СД рассмотреть вопрос о смене юрисдикции компании с Кипра на РФ. На втором месте по профиту сделка по $NKHP: НКХП в октябре отгрузил наибольший с октября 2020г объем зерна — 770 тыс. Т. Самый большой лось получился по $GMKN. Новость: планируют завершить сплит своих акций к апрелю 2024г. Реакции не было, возможно, справедливо, потому что сам сплит уже давно отыгран, скорее, это моя ошибка и стоило воздержаться от входа.