FORTS

📈 Фьючерсы на серебро достигли нового максимума — $116 за унцию.

📈 Стоимость фьючерса на золото достигла исторического максимума — $4900 за унцию.

📈 Стоимость фьючерса на серебро на Comex обновила исторический максимум, превысив $96 за унцию.

Рекордный рост срочного рынка Московской биржи в 2025 году стал логичным отражением структурных сдвигов на финансовом рынке. При ограниченном доступе к зарубежной инфраструктуре инвесторы последовательно осваивают локальные инструменты, а биржа отвечает на этот спрос расширением продуктовой линейки и торговых режимов. Увеличение оборотов на 45% и рост открытых позиций на 41% говорят не только о спекулятивной активности, но и о более зрелом использовании деривативов для хеджирования валютных, процентных и товарных рисков.

Ключевым драйвером стала розница. Рост числа счетов, активное вовлечение инвесторов в вечерние и выходные торги, а также высокий интерес к товарным контрактам указывают на качественную эволюцию частных инвесторов. Переход от простых стратегий к фьючерсам и опционам сопровождается ростом оборотов и комиссионных доходов биржи. Особенно показателен всплеск интереса к драгметаллам на фоне рекордных цен на золото и серебро в 2025 году, что усилило роль срочного рынка как инструмента защиты капитала.

Вариационная маржа (вармаржа) — это промежуточный доход или убыток от изменения стоимости фьючерса.

📈 Цена фьючерса на нефть марки Brent превысила $64 за баррель впервые с 5 декабря 2025 года.

Вечный фьючерс (вечник) — это контракт, который не имеет экспирации, так как контракт автоматически продлевается на следующий день. Автоматическое продление освобождает инвестора от необходимости переносить открытые позиции — закрывать текущий контракт перед истечением срока его действия и приобретать новый. Контракт не предполагает поставку базового актива — расчёты производятся в денежной форме. 

Биржа следит за тем, чтобы стоимость вечного фьючерса не слишком расходилась со стоимостью базового актива. Корректировка происходит через механизм фандинга ежедневно.

💻 Статья про фьючерсы и фандинг 

Фандинг начисляется или списывается во время вечернего клиринга следующим образом:

— Если фьючерс дороже базового актива, то фандинг списывается с покупателя (позиция лонг) и начисляется продавцу (позиция шорт)

— Если фьючерс торгуется дешевле базового актива, то происходит обратное: фандинг списывается с продавца и начисляется покупателю