EdTech

«Сбер» находится в процессе переговоров о покупке двух онлайн-образовательных платформ — «Нетологии» и «Фоксфорда», сообщают два источника на рынке онлайн-образования. Сделку также обсуждают аналитики Smart Ranking. По предварительным оценкам, сумма сделки может составить около 7 миллиардов рублей, что позволит «Сберу» увеличить свою долю на российском рынке онлайн-образования с 1% до 7%.

По данным Smart Ranking, «Фоксфорд» занимает 9-е место по выручке среди крупнейших EdTech-компаний России в 2023 году, достигнув 4,3 миллиарда рублей, а «Нетология» — 12-е место с выручкой в 3,1 миллиарда рублей. Эта консолидация будет иметь значительное воздействие на рынок, увеличив долю «Сбера» среди онлайн-образовательных платформ.

Эксперты оценивают сделку как закономерный шаг, учитывая активное развитие образовательных проектов «Сбера». «Нетология» и «Фоксфорд» представляют собой значимые активы в сегментах дополнительного и профессионального образования, а также школьного образования соответственно.

( Читать дальше )

Китайский производитель телевизоров Hisense планирует локализовать в РФ выпуск интерактивных панелей для образовательных учреждений, узнал “Ъ”. Это нужно для участия в государственных тендерах. По данным российских вендоров, на локализацию нацелены и другие азиатские производители. Эксперты оценивают рынок интерактивных панелей в 11–12 млрд руб. в год, отмечая, что сборку интерактивных панелей можно разместить на предприятиях по производству телевизоров.

Подробнее — в материале «Ъ»

VK — прогноз финансовых результатов за 2023 год

VK должна объявить результаты за 2023 год в четверг, 21 марта. Мы прогнозируем выручку на уровне 133,3 млрд рублей (+36% г/г) с учетом значительного роста в 4-м квартале 2023, сопоставимого по темпам с январем-сентябрем 2023, по всем ключевым сегментам бизнеса, включая социальные сети, образовательные технологии (EdTech) и сегмент прогноз финансовых  Tech.

Мы прогнозируем EBITDA на уровне 3,4 млрд рублей против 20,0 млрд рублей в 2022 году, при этом рентабельность, как ожидается, будет под давлением инвестиций VK в развитие продуктов и маркетинг.

Атон

Группа VK представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 10 августа. Мы полагаем, что прошедший период был весьма неплохим с точки зрения роста выручки, но, как и прежде, сопровождался крупными инвестициями в развитие новых проектов. Согласно нашим расчетам, выручка компании увеличилась на 30% г/г, а маржа EBITDA упала почти во всех сегментах бизнеса и для холдинга в целом составила 13%.

Скорее всего, сейчас компания вернется к полноценному раскрытию информации, а не будет предоставлять только выборочные данные, как в начале года. Наша текущая рекомендация для расписок VK – «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
«Велес Капитал»


( Читать дальше )

Завтра (10 ноября) VK отчитается за 3К22

Мы ожидаем увидеть умеренный рост выручки и некоторое улучшение показателей рентабельности по сравнению с предыдущим кварталом. В частности, прогнозируем рост совокупной по сегментам выручки на 7% г/г до 32,5 млрд руб. (включая доходы, относящиеся к MY.GAMES), но уменьшение EBITDA на 12% г/г до 7,4 млрд руб. В таком случае рентабельность по EBITDA составит 22,8% и снизится на 4,9 п. п. в годовом сопоставлении, но все-таки заметно (на 9,3 п. п.) подрастет по сравнению с предыдущим кварталом.

Выручка VK в сегменте интернет-рекламы прибавит, по нашей оценке, 21% г/г, составив 14,8 млрд руб., так как общие негативные тенденции на рынке компенсируются увеличением доли компании. Доходы от игр MMO упадут на 7% г/г до 8,2 млрд руб. из-за неблагоприятного воздействия, которое оказывает укрепление рубля, и переноса сроков запуска новых игр, как уже наблюдалось в 2К22.

Мы также ожидаем падения выручки в сегменте дополнительных услуг IVAS (на 10% г/г до 4,0 млрд руб.), тогда как доходы в сегменте EdTech должны увеличиться (на 8,6% г/г до 2,8 млрд руб.). Операционные затраты VK (без износа и амортизации) мы оцениваем в 25,1 млрд руб., включая 9,4 млрд руб. расходов на персонал.

( Читать дальше )