ESM

Greece successfully concludes ESM programme
Греция успешно завершает программу ESM

20/08/2018
Press releases
Luxembourg – Греция официально завершила свою трехлетнюю программу финансовой помощи от ESM и сегодня с успехом из нее вышла. Это следует после выделения €61,9 млрд по трехлетней программе ESM в поддержку макроэкономической перестройки и рекапитализации банков в Греции. Оставшиеся €24,1 млрд доступны при максимальном объеме программы €86 миллиардов не потребуется.

ESM Члены согласовали пакет финансовой помощи в августе 2015 года Греция также получил €14,18 млрд в виде кредитов от EFSF в период между 2012 и 2015 Общий объем средств, выделенных на обоих спасательных средств составляет €203,77 млрд что является беспрецедентным в новейшей истории, как длинный срок погашения кредитов (в настоящее время более 30 лет в среднем) и очень выгодные процентные ставки. С 2010 по 2012 год, Греция получила €52,9 млрд в двусторонних кредитов в рамках так называемого греческого займа фонда от зоны евро государств-членов.

( Читать дальше )

Всем добрый день! Давненько не писал статей на СЛ уже почти 1,5 года, но вот что-то захотелось поделиться интересным наблюдением, которое делал для сайта фонда.

            Посмотрим статистику за последние 20 лет на спот индекс SPX. 

            Примечание: колонка максимум в июне интересует именно с точки зрения максимума, а не закрытия, как тенденция, продолжался ли рост в июне или нет, и в случае покупки в мае была ли возможность закрыть позиции, в плюс. Так же нас интересует колонка закрытия года в целом, что бы было понимание к чему могла привести покупка в мае удерживай мы позицию до конца года.

            Теперь проанализируем предложенную статистику:

            1. Покупая открытие мая за последние 20 лет плюс текущий 2016 год каждый раз была возможность в течение месяца выйти в плюс без исключений, то есть 100%;

( Читать дальше )

Хотелось бы проанализировать прогресс, достигнутый за последние 12 месяцев. Очевидно, что финансовые условия в зоне евро можно назвать более стабильными и устойчивыми, чем прошлым летом. Отчасти это связано с нашими действиями, определенными денежной политикой. Правительства европейских государств также сыграли ключевую роль в возвращении относительной уверенности и стабильности путем проведения смелых реформ, как на национальном, так и на европейском уровне.


( Читать дальше )

По сообщениям неназванного источника, знакомого с ситуацией, перед тем, как проблемные банки смогут получить помощь от Европейского механизма стабильности (ESM), спасение организаций будет финансироваться за счет держателей облигаций. Об этом говорится в докладе, подготовленном для встречи Еврогруппы, которая пройдет в конце этой недели.

«Лидеры стран еврозоны пытаются всеми силами ограничить участие налогоплательщиков в спасении банков. Они не должны платить за безграмотные действия и безответственность кредиторов. При неплатежеспособности банков, им на помощь должны приходить, в первую очередь акционеры и кредиторы-бенефициары», — говорится в сообщении источника. – «Объем взносов должен быть достаточным для покрытия потерь кредитора».

В документе также отмечается, что функции ESM были пересмотрены, теперь он сможет напрямую спасать потерпевшего крах кредитора только в том случае, если размер его капитала окажется ниже установленного Европейским Центральным банком, а банкротство будет создавать угрозу финансовой стабильности всего региона.

http://tradersroom.ru/glavnye-novosti/istochnik-derzhateli-obligatcii-budut-spasat-banki-v-pervuiu-ochered.html

В Европе обсуждается возможность передачи полномочий по санации и реорганизации европейских проблемных банков Еврокомиссии (ЕК) или фонду ESM вместо создания для этого отдельного органа.


Европейская комиссия может стать органом, регулирующим реорганизацию банков


Sueddeutsche Zeitung со ссылкой на источники, участвующие в переговорах относительно создания европейского банковского союза, сообщает, что это поможет Европе достичь прогресса в создании банковского союза, так как это не потребует внесения изменений в договоры ЕС.


Один из сценариев предполагает, что Европейская комиссия возьмет на себя роль органа, отвечающего за реорганизацию банков. Однако не все государства-члены убеждены, что комиссия может или должна брать на себя дополнительную ответственность.



( Читать дальше )

Планы еврозоны по прямой рекапитализации проблемных банков должны придерживаться иерархии ответственности, которая начинается с акционеров банков, заявило Министерство финансов Германии.


Вольфганг Шойбле продолжает настаивать на ограничении объемов прямой рекапитализации банков


В своем апрельском докладе министерство отмечает, что «каскад ответственности» должен преобладать в любой попытке спасти банк, так как это позволит Европейскому механизму стабильности выделять ресурсы по основному направлению, которое подразумевает предотвращение банкротства государств.


«С точки зрения немецкого правительства важно ограничивать объемы прямой рекапитализации, чтобы позволить ESM сосредоточиться на своей основной задаче, — говорится в заявлении Минфина Германии. – Важно также следовать иерархии ответственности».


Ранее аналогичное заявление сделал министр финансов Вольфганг Шойбле. Он противостоит давлению со стороны коллег по еврозоне, которые намерены как можно скорее достичь централизации Европейской банковской организации и фонда и разорвать связь между банкротствами банков и государственной несостоятельностью. Министр отмечал, что для таких действий может потребоваться внесение изменений в договор Европейского союза.


На фоне усилий по созданию банковского союза для Германии является «высшим приоритетом» прогресс в соглашении о реструктуризации банков ЕС и принятие определенных правил, которые включают в себя и правила спасения для инвесторов, сообщили в министерстве.

Греция получит очередной спасительный транш объемом 49,1 млрд евро, причем большая часть средства — 34 млрд евро будут доступны Афинам сразу.
Такое решение приняли министры финансов стран еврозоны на внеочередном заседании Еврогруппы.


Хронология как все было: после переговоров в конце ноября Еврогруппа решила, что часть очередного транша финансовой помощи Греции может быть предоставлена в декабре, если пройдет успешно процедура обратного выкупа части госдолга страны.
та процедура началась на прошлой неделе и завершилась в среду. Греция получила заявки на выкуп долговых обязательств объемом 31,9 млрд евро. Греция получила от кредиторов для проведения этой операции 10 млрд евро. Греция планировала выкупать облигации по 34% от номинала и таким образом сократить свой долг примерно на 31 млрд евро.
Основными условиями предоставления помощи грекам являются успешный выкуп своих облигаций, а также положительные результаты по экономической программе. Помимо этого кредиторы готовы увеличить срок займов на 15 лет, а по процентным выплатам предоставить отсрочку на 10 лет.

( Читать дальше )

Moody's лишило стабфонд еврозоны высшего рейтинга

Меж ду на род ное рей тин го вое агент ство Moody's Investors Service по ни зило дол го сроч ный кре дит ный рей тинг Евро пей ского ста би ли за ци он ного ме ха низма (ESM) с ААА до Аа1, прогноз — «не га тив ный». Ин фор ма ция об этом со дер жится в со от вет ству ю щем докладе агент ства.

Неужели и этот негатив по боку??

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Понедельник выдался исключительно скучным из-за выходного в США. Единственным ярким событием дня стал долгожданный запуск Европейского стабилизационного механизма (ESM). Если добавить к этому EFSF, то у Старого Света формально появился счет, на котором лежит 400 млрд евро свободных денег. Этого достаточно, чтобы, например, полностью рефинансировать все потребности Испании и Италии в 2012 и 2013 гг. Разрезая красную ленточку власти, правда, уточнили, что в ближайшее время механизмом никто не воспользуется. И это, пожалуй, самая грустная новость для рынка. По EURUSD зарегистрировано самое сильное движение вниз за последний месяц.


( Читать дальше )

Лондон/Париж. 8 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило Европейскому механизму стабильности (European Stability Mechanism, ESM) долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «ААА», а также краткосрочный рейтинг «F1+», сообщается в пресс-релизе агентства.
Прогноз изменения рейтингов — «стабильный».
Ключевыми факторами, обусловившими текущий уровень рейтинга, стали, среди прочего, сильные механизмы привлечения капитала, относительно высокий уровень капитализации, высокое качество и ликвидность активов, статус кредитора с преимущественными требованиями, качество управления и состав совета управляющих.
В середине сентября Конституционный суд Германии разрешил ратифицировать соглашения о создании Европейского механизма стабильности при соблюдении ряда условий, сняв, таким образом, последнее препятствие на пути создания постоянно действующего стабфонда еврозоны.
ESM начинает работу 8 октября, именно в этот день совет управляющих
стабфонда проводит первое заседание в Люксембурге.
Общий объем ESM составляет 500 млрд евро, его кредитный потенциал — 700 млрд евро.
Каждая из 17 стран еврозоны будет иметь по одному представителю в совете управляющих ESM. Как ожидается, эти функции будут возложены на министров финансов.