ESG

Энергетический кризис в Китае привел к остановкам в производстве тканей, что, в свою очередь, повысит стоимость одежды в России в 2022 году на 20-40%. Власти Китая проводят политику перехода на чистую энергию. Однако данный шаг привел к нехватке электроэнергии в стране и приостановил производство на многих заводах, в том числе по производству тканей. В результате энергетического кризиса были нарушены производственные графики. Промышленность не может реализовать необходимые объемы, поэтому предприятия вынуждены поднимать цены. На это накладывается логистический кризис, возникший из-за противостояния США и Китая по поводу таможенных пошлин и снижения пропускной способности в портах и на границах ввиду карантинных ограничений. Он выражается в нехватке контейнеров и увеличении сроков поставок. По оценкам экспертов ассоциации WearNet, в начале 2022 года из-за жесткого дефицита в КНР стоимость тканей повысится на 40%. Это, в свою очередь, приведет к сбоям в производстве одежды, и соответственно, увеличению стоимости на нее во многих странах мира, включая и Россию. По нашим прогнозам, стоимость одежды в РФ вырастет на 20-40%. Этот тренд продлится несколько месяцев, до восстановления объемов производств тканей в Китае

Цены на авиатопливо поднялись до рекорда

На фоне роста нефтяных котировок биржевая цена на авиакеросин достигла исторического максимума в 56,5 тыс. руб. за тонну. Хотя авиакомпании в сентябре начали получать компенсации из бюджета за рост цен на топливо, их недостаточно для покрытия убытков. Представители перевозчиков говорят, что не могут полностью транслировать подорожание топлива в цену авиабилетов в условиях сезонного снижения пассажиропотока. При этом аналитики видят потенциал дальнейшего роста стоимости керосина.

https://www.kommersant.ru/doc/5031093

Первый ESG-конгресс РБК. Главное

В Москве открылся первый конгресс «ESG–(P)Эволюция», организованный РБК. Участники обсуждают влияние устойчивого развития на экономику, принципы инвестиций и роль государства в «зеленых» проектах. Главное о форуме — в обзоре РБК

ЕВРАЗ договорился с ING Bank о привлечении кредита, условия которого связаны с деятельностью компании в области устойчивого развития.
Сумма кредита – $150 млн,
Срок погашения – второй квартал 2026 года.

МКБ подписал соглашение о привлечении синдицированного кредита объёмом до $300 млн сроком на 2 года.

Кредит привязан к показателям деятельности банка в области устойчивого развития (Sustainability-Linked Loan).

МКБ — первый среди российских финансовых институтов, кто организовал привлечение такого типа.

Ранее банк в числе первых привлек два межбанковских кредита, привязанных к ESG-рейтингу.

mkb.ru/news/51061

• Привлечение финансирования на российском и международном рынках для реализации ESG-проектов российских компаний. Такие проекты могут быть направлены на сокращение выбросов, поглощение или удаление парниковых газов, внедрение низкоуглеродных технологий, адаптацию к климатическим изменениям, а также операции на рынке углеродных единиц.
• Клиентские операции на международных углеродных рынках, системах квотирования и торговли разрешениями выбросов, включая управление рисками.
• Предоставление полного спектра финансовых продуктов, позволяющих обеспечить снижение углеродного следа экспортных товаров и продукции российских предприятий

Сейчас в инвест-мире есть мода на экологические и социально-ответственные инвестиции (ранее писал об этом). Вы можете придерживаться этих принципов или отвергать их, но стоит признать, что компании с высоким рейтингом со временем окажутся дороже компаний с низким рейтингом при прочих равных. Просто потому что инвестиции потекут в одни и не потекут в другие. Насколько дороже и сколько времени должно пройти — это другой вопрос. На отслеживаемом мной периоде (с начала моих инвестиций) ETF ESGV от Vanguard бьёт S&P500 на 9% за 3 года. Я пока не учитываю ESG при инвестициях из-за сомнений в справедливости оценки.

Я пробил наши компании по рейтингу MSCI. Только 22 компании из индекса имеют рейтинг.

ССС и В — считаются плохим рейтингом;
ВВ, ВВВ и А — сносным;
АА и ААА — хорошим.

Вопросов к оценке у меня очень много, вот три самых-самых:
▪️ Магнит выше рейтингом, чем Яндекс и Сбер?
▪️ Топовый рейтинг у Полиметалла, как?
▪️ ВТБ присвоен низший рейтинг из возможных — за что?

Google (входит в холдинг Alphabet Inc.) объявила вчера, что собирается инвестировать $1 млрд в повышение доступности интернета в Африке и местные стартапы. Об этом компания сообщила на собственной конференции «Google for Africa». Инвестиции будут осуществлены в течение 5 лет и направлены на поддержку цифровой трансформации континента. Google ставит перед собой 4 цели:

• Способствовать доступности для любых пользователей и созданию новых [цифровых] продуктов в регионе;
• Помочь бизнесу с цифровой трансформацией;
• Инвестировать в предпринимателей, чтобы ускорить развитие технологий следующего поколения;
• Поддерживать некоммерческие организации, которые пытаются улучшить качество жизни на континенте.

Google ожидает поддержки своих инициатив от местных властей, сообществ и бизнеса.

Компания также запустила венчурный фонд размером $50 млн, который должен будет поддерживать африканские стартапы. Cтартапы получат доступ к менторам из Google, а также технологиям и международной сети компании. Совместно с некоммерческой организацией Kiva будет предоставлено ещё $10 млн в виде займов под низкую процентную ставку для малого и среднего бизнеса Африки. Ранее в июне Google объявила, что проинвестирует дополнительно $6 млн в африканские стартапы. Проект по беспроцентной рассрочке оплаты за телефоны с поддержкой 4G, который год назад был запущен в Кении совместно с Safaricom, будет расширен на весь континент. В партнёры Google привлекла операторов сотовой связи Vodacom, Orange и MTN.

ВТБ запустил новый фонд - VTBF, называется он «Фонд Устойчивого развития российских эмитентов». Следует он за индексом «Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности» — это индекс от Российского союза промышленников и предпринимателей, в него входят компании с лучшими показателями устойчивого развития и социальной ответственности (хотя конкретных численных критериев отыскать в открытом доступе мне не удалось и набор компаний вызывает некоторые вопросы).