ддс

Добрый день!
Если кто на практике занимается анализом Отчета о движении ден.средств, поделитесь как мне доработать мою формулу, призванную установить объем денег, которые компания может тратить по своему усмотрению. Некий аналог показателя «Прибыль». Ниже публикую способ, импонирующий мне. Предлагаю его покритиковать, но обязательно с предложением как его доработать:
Денежный поток определяется как чистые денежные средства от операционной деятельности, уменьшенные на денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов, уменьшенные на выплаты по долговому финансированию увеличенные на поступления от продажи основных средств/нематериальных активов и на проценты, полученные.

P.s. Я понимаю, что проделанных математических действий, возможно недостаточно. Если моя формула кажется простой, то лишь по той причине, что я хочу это потом применить на практике, а не отлететь в теорию и там блукать. Буду благодарен за помощь практиков, занимающихся анализом ДДС. Эта формула будет у меня универсальной и призвана сравнивать только «яблоки с яблоками», т.е. недопустимо модифицировать формулу в зависимости от вида бизнеса, это означает, если какие-то статьи для одних компаний в одном случае мы РЕШИЛИ вычесть при расчете FCF, то и для других компаний мы ОБЯЗАНЫ будем поступить так же.

Здравствуйте!

У меня возник вопрос насчет отчета «О движении денежных средств». Я заметил такое расхождение, которое я не понимаю, прошу совета у тех, кто разбирается в МСФО.

Имеем баланс:


А так же имеем отчет о движении денежных средств:



( Читать дальше )

Теперь немного про «практику». Если обобщить практику коллег-корпоратов (крупные холдинги, крупный бизнес), можно сказать, что большинство использует следующую «модель» управления денежными средствами: работа на кредитные средства. А на свои — более «глобальные» процессы (я бы даже сказал – более «капитальные»: постройка недвижимости, к примеру, и последующая сдача ее в залог под кредит).

Вцелом, для оценки фин.положения и размера «юрика» можно спросить его ставку по кредиту. Конечно, мы здесь не берем компании с гос.участием – которые имеют возможность кредитоваться по ставке «ключевая минус». Отличное фин.положение может быть показано кредитной ставкой «ключевая плюс 2-3%», хорошее – плюс 5%, ну и далее – все остальные. Кстати, такая оценка достаточна близка аудиторским проверкам Центрального Банка (если анализировать их методику оценки фин.положения контрагента и проводить параллели).

Помимо «веселой» стадии «договоримся о ставках» есть еще и контроль ковенантов. К примеру, у нас – это (если на «бумагу») лист А3 10-м «кеглем» (по всем банкам, с кем открыты кредитные линии). Автоматизация процесса «учет ковенант по кредитным договорам» сильно упрощает взаимодействие. При том, что нормальных вендоров, кто производит адекватное ПО – напишу так «крайне мало». Хотя это, еще хорошо сказано. Проблем много. У крупных компаний в основном учетные системы самописные (и хоть и на базе 1С), вопросы интеграции ПО стоят на «первой линии» мозговых штурмов. За год я пересмотрел кучу решений и было принято стратегическое – делать самим, поскольку почти всегда 2 варианта: красивая программа – но не интегрируется (хоть убейся), интеграция отличная – интерфейс стар как говно мамонта (и не дорабатывается, ешь – как хочешь, инструкция к нему – 4 КАМАЗа).

( Читать дальше )